"Какую ключевую ставку ожидать в декабре? Как выбрать акции и облигации?"

Рады встретить любимых друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
Всю неделю главной интригой оставалось решение ЦБ по вопросу «ключа» в пятницу. Мы в команде не были удивлены потому что еще в начале октября оставляли прогноз, что сохранится ставка 14%. Как призналась сама Набиуллина, «совет директоров рассматривал только этот вариант». Теперь мы предлагаем рассмотреть сценарии декабря и подходящие бумаги.

Какова вероятность, что в декабре уменьшиться ставка?

Из заявлений конференции, мы для себя записали еще две фразы Набиуллиной:
1️⃣«Пространство для снижения ставки в 2027 году сохраняется, но стало меньше».
2️⃣Регулятор «допускает как сохранение ставки, так и её изменение» в декабре

Из этого мы сделали вывод, что ЦБ уже заложил медленное снижение инфляции, но в декабре будет рассматривать уже два сценария ставки: паузы и снижения. Если говорить прямо, для снижения ставки до 13,75% нужно сокращение всплесков инфляции после октябрьских тарифов, падение цен топлива, уменьшение геополитических рисков и атак на НПЗ. А это больше похоже на волшебство.

Как тогда действовать инвестору?

Рынок ожидал такое решение и даже Индекс Мосбиржи завершил торги в плюсе на позиции 2464 (+1,45%📈). Поэтому в декабре важнее будет не ставка, а геополитика.При этом напомним, что именно в декабре наступит зимний дивидендный сезон. До него еще есть время и держим внимание на своих фаворитов: Сбер🏦, Лукойл🛢️, Транснефть⛽️, Новатэк🔋

🔔Подписывайтесь и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой.🔔

Как мы с вами поняли чтобы сбить инфляцию понадобится больше времени, чем ожидалось в 1-й половине года, то среди облигаций в такие условия вписываются следующие:

1️⃣Если текущая высокая ставка останется еще надолго, более привлекательными будут флоатеры: ОФЗ 29015, 29024, 29028, 29029
2️⃣Также в декабре короткие и средние ОФЗ будут менее чувствительны если ставка сохранится. А цены длинных ОФЗ при такой длительной жесткой ДКП до конца года могут просесть. В их цены еще не заложено снижение ставки раньше 2027 г.

Резервный канал Max: Reichenbach Team

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами