Куда выгоднее было вложить деньги за последние 10 лет?

Это мой первый пост на Смартлабе, поэтому решил начать с того, что мне самому было интересно посчитать.

Я подготовил инфографику, где посчитал доходность почти всех активов и индикаторов за последние 10 лет, с 01.01.2016 по 01.01.2026. Подробности смотрите в таблице. Ниже расскажу, что получилось, как считал и какие можно сделать выводы.

В расчетах все цифры приведены в рублях, чтобы проще было сравнивать. Не учитываются налоги и комиссии.  

Сразу оговорка: это не попытка определить «лучший актив». Период всего один, а методика расчёта для разных инструментов отличается. Скорее, это попытка посмотреть на прошедшие 10 лет через цифры.

🏦 Акции:
IMOEX Индекс Мобиржи: +57,1%
Дивиденды российских компаний здесь не учитываются

MCFTR Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»: +208,6%
Индекс полной доходности акций учитывает дивиденды и предполагает их реинвестирование.

S&P 500: +257%
Индекс американских акций. Тут не учитываются дивиденды. Значение индекса переведено в рубли по курсу на соответствующие даты.

S&P 500 Total Return: +325%
Индекс учитывает дивиденды и их реинвестирование.

Сбербанк-п: +666,1%
Полную доходность акций считал по этой схеме: купил акцию, получил дивиденд, купил на него дробную долю той же акции по цене после отсечки, получил следующий дивиденд, снова реинвестировал и так все 10 лет.

ЛУКОЙЛ: +510,7%

Газпром: +65,5%

📃Облигации и депозит:
ОФЗ полная доходность / RGBITR: +106,5%
Индекс государственных облигаций полной доходности. RGBITR включает эффект купонных выплат и их реинвестирования

Корпоративные облиги / RUCBITR → RUCBTRNS: +245%
До 31 мая 2023 года использовал Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBITR, а с 1 июня 2023 года — индекс RUCBTRNS.
В расчёт включаются наиболее ликвидные корпоративные облигации с дюрацией от 1 года и долгосрочным кредитным рейтингом от A-(RU)/ruA-.

Рублёвый депозит, топ-10 банков: +146,2%
Здесь я использовал среднюю максимальную ставку по вкладам топ-10 банков, которую рассчитывает ЦБ РФ, с ежегодной капитализацией процентов.

🏡 Недвижимость:
Московские новостройки: +137,6%
Тут использовал данные Росстата. Росстат определяет показатель, как среднюю цену 1 м² общей площади квартир на первичном рынке, рассчитанную на основе фактических цен сделок.

Московская вторичка: +131,7%
Здесь аналогично. Это средняя цена фактических сделок, взвешенная по объёму реализованной площади.

Московская вторичка + аренда: +202,5%
Как я посчитал аренду. Для каждого года: арендный доход = 5% × стоимость квартиры в соответствующем году. Решил взять за ставку аренды — 5%. Из этих 5% не стал вычитать простой, ремонт, налог, коммуналку, страховку, услуги риелтора и прочие расходы собственника. Поэтому по факту доходность аренды может быть меньше на 1-2%.

💰Прочее:
USD: +6,8%
Использовал официальный курс ЦБ по нужному мне периоду.

Золото: +348,4%
Аналогично.

Bitcoin: +22 040%
Для BTC нет единой официальной цены закрытия, как у биржевого индекса. Результат зависит от выбранной биржи/агрегатора и времени фиксации цены.

Инфляция: +89%
Тут брал данные из индекса потребительских цен. Росстат публикует ИПЦ, как официальный показатель изменения инфляции в стране. 

Что интересного получилось

1. Индекс Мосбиржи даже полной доходности показал себя плохо. А вот отдельные акции впереди планеты всей. Но и тут есть риски, ведь в 2016 Газпром считался очень крутой акцией для инвестиций, а в итоге показал доходность ниже инфляции.
2. Среди фиксированной доходности корп. облигации в топе! Уверенно обгоняют акции, недвигу, депозиты и инфляцию.
3. Арендный платеж по недвиге сам по себе не обгоняет даже инфляцию, а вот в связке с переоценкой стоимости этой недвиги показывает доходность на уровне акций.
4. Долго пытался понять почему депозит показывает доходность выше ОФЗ. Вероятно, одна из причин особенности процентного риска: у депозита при капитализации процентов номинал вклада не переоценивается вниз, тогда как рыночная цена ОФЗ может снижаться при росте ставок.
5. Депозиты в целом себя хорошо показывают, обгоняя инфляцию и недвигу (если брать отдельно стоимость тела и арендный платеж). И не сильно отстают от акций. Вполне круто для почти безрискового инструмента.
6. Ну и золото. Оно обошло практически все традиционные активы из моей таблицы, кроме отдельных лидеров и биткоина. Жаль, что это актив для защиты капитала, а не для приумножения или создания пассивного дохода. 

Будет интересно услышать мнение сообщества:

Какие результаты вас удивили больше всего? И где, на ваш взгляд, в моей методике есть спорные места?