Итоги Роснефти за 1 полугодие 2026: EBITDA выросла на 23%, а чистая прибыль сократилась на 18%

📆28 августа 2026 года компания раскрыла консолидированную отчетность по МСФО и операционные результаты.

🔹Добыча углеводородов выросла до 124,6 млн т.н.э. (жидкие УВ – 89,8 млн т, газ – 42,28 млрд куб. м). Рост обеспечен шельфовыми проектами и новыми активами в ЯНАО.

🔹Выручка осталась на уровне прошлого года – 4,29 трлн руб. При этом EBITDA выросла на 23% – до 1,3 трлн руб.

🔹Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась до 200 млрд руб (-18,4% г/г).
· Основная причина падения — «прочие расходы» выросли в 14 раз (до 195 млрд руб). Сюда относятся курсовые разницы и обесценение (списание) стоимости активов из-за внешних ограничений и инфраструктурных атак.
· Рост амортизации: Расходы на износ выросли в 1,5 раза (до 663 млрд руб), что связано с вводом в эксплуатацию новых объектов.
· Снижение переработки: Объем переработки нефти упал на 9% (до 35,5 млн т) из-за атак на НПЗ, ремонтов и логистических ограничений.
· Финансовая нагрузка: Долговая нагрузка в сочетании с ростом ставок увеличила расходы на обслуживание долга.

🔹Капитальные затраты выросли на 11,6% – до 858 млрд руб. Рост объясняется интенсификацией программы на ключевом проекте «Восток Ойл».

🔹Свободный денежный поток увеличился до 194 млрд руб (+12,1% г/г). Долговая нагрузка комфортная: чистый долг/EBITDA – 1,8x.

💰Дивиденды
Общее собрание акционеров 19 июня 2026 года утвердило дивиденды за 2025 год в размере 2,27 руб на акцию (общая сумма – 21,6 млрд руб). Выплата была произведена в июле–августе текущего года .

🗣Глава компании И.И. Сечин: «Компания обеспечивает потребности внутреннего рынка… Отпуск топлива при этом осуществлялся по стабильным ценам, что обеспечивает значимый вклад в сдерживание инфляции».

В отчетном периоде введено свыше 1,3 тыс новых скважин, 76% из которых горизонтальные. Компания подтверждает приверженность основным инвестиционным проектам.

❗️Важные события: 5 сентября В.В. Путин по ВКС дал старт эксплуатации проекта «Восток Ойл», общая производительность только первой очереди терминала порта составит 30 млн тонн нефти в год.

💼В настоящий момент доля Роснефти в моем портфеле составляет 2,3% (88 тыс руб). Несмотря на то, что выручка осталась на уровне прошлого года и компания контролирует расходы, разовые и инфраструктурные издержки «съедают» прибыль. Для дивидендов это важный момент: низкая прибыль уменьшает базу, поэтому выплаты могут оказаться ниже ожиданий. Вместе с тем долгосрочным драйвером для компании остается развитие проекта «Восток Ойл».

🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски!

Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки: max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU