Циан($CNRU): рекордная прибыль, дивиденды и ставка на ИИ

Сегодня Циан опубликовал результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2026 года.

📊 Цифры отличные: выручка увеличилась на 20,5% до 8,32 млрд, Скорректированная EBITDA прибавила 68,2% до 2,7 млрд, рентабельность достигла 32,7%. Чистая прибыль вообще выросла в 2 раза до 2,045 млрд рублей.

Во втором квартале динамика ещё сильнее: выручка +22,8% до 4,4 млрд, EBITDA +60,1%, чистая прибыль +31,6% до 1,04 млрд. Результаты превысили все прогнозы.

Откуда такой рост, если рынок недвижимости охлаждается?

🏠 На самом деле охлаждение рынка играет на руку Циану. Застройщики и риелторы в условиях падающего спроса отчаянно борются за покупателей и активно инвестируют в качественные каналы продаж.

А Циан – практический единственный «здоровый» канал продаж недвижимости, не считая Авито и Яндекс.Недвижимости. Но они даже совокупно не дают того же трафика, что даёт ЦИАН.

При этом, чем глубже платформа проникает в цепочку сделки, тем больше комиссий она собирает. Ну а Циан уже сопровождает сделку на всех этапах: от «приценки» до регистрации в Росреестре.

💰 При этом компания, пользуясь своим фактическим лидирующим положением, продолжает повышать тарифы – с мая 2024 года по февраль 2026 года рост составил в среднем 43%. Риелторы даже жаловались в ФАС, но это не остановило рост тарифов.

Важно, что Циан не останавливается на достигнутым. В этом году компания завершила цикл создания единого внутреннего контура генеративного ИИ. ИИ-решения уже внедряются в поиск и персонализацию. Компания также заключила партнёрство с МегаФоном для защиты клиентов от мошенников.

💸 В июне Циан выплатил 53 рубля на акцию (включая 23,7 рубля специального дивиденда). Компания планирует ещё одну выплату – не менее 30 рублей до конца года. Также запущен обратный выкуп акций на до 4 млрд рублей сроком 12 месяцев – по состоянию на 17 августа выкуплено бумаг на 649,9 млн.

Циан – качественный и здоровый бизнес, один из немногих на Мосбирже. Он продолжает зарабатывать на рыночном шторме – застройщики и риелторы готовы платить за лиды, а ИИ-платформа делает их сервис всё более эффективным.

🎯 Прогноз на 2026 год подтверждён: менеджмент ждёт рост выручки 17-22%. Ускорение во втором квартале роста выручки до 22,8% говорит о том, что компания движется к верхней границе.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy и канал в МАХ max.ru/join/zufD-8BN8LHpjz788qsRV8AEpBjj2imDf6_uksr89tU