🛢️ Сколько акций Лукойла нужно купить, чтобы жить на пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы

Прошла дивотсечка по Красному Лукичу, известному в узких кругах как Лукойл. Компания всегда в топ-3 по популярности среди акций у инвесторов, которые любят пассивный доход. Самое время обновить дивидендный разбор и посмотреть историю дивидендов, политику и перспективы Лукойла. Поехали!

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Смотрите также:

• Где дивиденды, Роснефть? Стоит ли покупать акции Роснефти под пассивный доход?

• Лучшие для пассивного дохода: топ-5 акций с дивдоходностью выше ключевой ставки от аналитиков ПСБ

• Где дивиденды, Сбер? Стоит ли покупать акции Сбербанка под пассивный доход?

• Топ дивидендных акций от Альфа-Инвестиций

• Эти 5 дивидендных акций — лучшие по мнению аналитиков из Финам

🛢️ Лукойл — российская транснациональная энергетическая корпорация. Специализируется на добыче, производстве, транспортировке и продаже нефти, природного газа, нефтепродуктов и электроэнергии. Одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

💸 Дивидендная политика

Сумма дивидендов составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. Он рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций. Дивиденды выплачиваются дважды в год, размер промежуточного дивиденда рассчитывается по отчётности за 6 месяцев.

💸 История дивидендов

Ещё в далёком 2000 году Лукойл заплатил 3 рубля на акцию, а в 2001 уже 8. С тех пор дивиденды выплачивались каждый год, а с 2012 года дважды год. И дивиденды устойчиво растут все эти годы.

Например, в 2015 году дивиденды составили 159 рублей на акцию, а в 2024 — рекордные 1012. В 2025 году выплачен уже 541 рубль — итоговые за прошлый год.

В текущем году: майские дивиденды — 278 рублей, в январе было 397 рублей. Правда январскими они стали нетрадиционно, чаще в декабре были.

Дивдоходность за последние 10 лет (2017–2026): 6,5%, 4,9%, 5,9%, 7,3%, 8,1%, 17,2%, 14,2%, 13,8%, 7,9%, 11,8%

Средняя доходность за 10 лет: 9,76%

За 2022–2024 года мы привыкли к свехрхивидендам, но теперь, без части зарубежного бизнеса, с санкциями и прочими сложностями аппетиты придётся умерить.

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

Дивиденды ожидаются в ближайшие годы пониженные. Но и акции стали подешевле. Дивиденды эксперты видят в районе 10%. В лучшем случае 12%.

Чтобы получать ДО НАЛОГОВ 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь ориентировочно:

— 2 300 акций на 12 млн (дд 10%)

— 1 900 акций на 10 млн (дд 12%)

💸 Ближайшие дивиденды

Традиционно Лукойл платит дивиденды дважды в год, промежуточные дивиденды должны быть димой. Если всё пройдёт успешно, то в декабре 2026, а если график снова собьётся, то в январе 2027. Полагаю, что дивиденд будет близким к майскому, около 5–6%.

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 2025. 😭Там всё не очень хорошо..

📛 Чистый убыток по МСФО за 2025 год составил 1,06 триллиона рублей. Важно понимать, что этот убыток вызван разовым фактором: полное списание (обесценение) стоимости зарубежных активов компании (Lukoil International GmbH) на ₽1,67 трлн. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности: ₽96,7 млрд.

📛 Выручка: ₽3,77 трлн (-15% г/г).

📛 Операционная прибыль: ₽526,6 млрд (падение вдвое).

📛 EBITDA: ₽892,1 млрд  (-36% г/г).

📛 FCF: ₽569 (скорр. ₽640) млрд (-37% г/г).

✅ ЧД/EBITDA остаётся отрицательным (-0,3). Хотя годом ранее был -0,8.

Капитальные затраты: 776 млрд руб.

🛍 Такое мы берём?

Ещё как берём, несмотря на то, что Лукойл a.k.a. Красный Лукич — раненый дивидендный аристократ. У меня в портфеле пока что 56 акций, скоро буду докупать ещё. Вы как, нефтяные котлетеры и туземунщики, покупаете Красного Лукича?

Предыдущие обзоры: Роснефть, Сбер.

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.