Главное для S&P 500 на среду: что ответит Иран на предложение Трампа?

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,22% к 6595 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 закрылся в нуле на отметке 24 186 пунктов. Промышленный Dow Jones был в лидерах. Он прибавил 0,44% к 46 404 пунктам.

  — По центральной теме — урегулированию в Иране, весь день была неопределенность. Участники торгов пытались понять, что имел ввиду Дональд Трамп говоря о уже идущих переговорах. Поздно вечером ситуация прояснилась.

  — США через посредников — Турцию, Египет и Пакистан, передали Тегерану 15-пунктный проект мирного урегулирования. Он подразумевает, что стороны быстро достигнут рамочного соглашения о прекращении ударов на месяц. И сразу после этого начнут переговоры по тем самым 15 пунктам.

  — Вашингтон предлагает отмену санкций и поддержку гражданского атома в обмен на жесткие ограничения в ядерной сфере. Они включают запрет и демонтаж объектов по обогащению урана. По другим принципиальным вопросам, это ракетная программа Ирана и поддержка прокси-сил, информации пока нет.

  — США хотят первую встречу уже завтра. Видимо их поджимают сроки. Ранее Goldman Sachs и другие институционалы предупреждали, что если блокада Ормузского пролива продлится до конца марта, будет достигнут предел возможностей по поддержанию добычи в регионе и нефть марки Brent подорожает до $140-150 за баррель. Это приведет к глобальной рецессии.

 -  Иран делает вид, что думает. В СМИ много сообщений, что в Тегеране считают предложение Трампа обманом. Но даже если это очередная уловка, встречаться все равно придется. По-другому понять, что хочет Вашингтон не получится. Значит в ближайшее время может быть объявлено о встрече. Это позитив для фондовых индексов, негатив для нефти и доллара США.

  — Помимо геополитики вчера были и другие интересные истории. Еще один фонд частного кредитования Apollo Debt Solutions объявил об ограничении на вывод средств. Как и в других компаниях лимит фонда на вывод был превышен. Инвесторы хотели выдернуть 11,2%.

  — По акциям управляющей компании Apollo Global Managment (APO) прошла волна тряски. Но по итогам дня они закрылись в плюсе на 0,72%. По всей видимости скорое снижения требований к резервам банков со стороны ФРС и FDIC, в понимании инвесторов должно помочь в решении проблем сектора частного кредитования.

  — Гораздо хуже пришлось софтверным компаниям. До 11% кредитного портфеля Apollo Global Managment приходится как раз на разработчиков ПО. Их долги уже торгуются с дисконтом в 5-15%. Вчера они получили новый удар от Anthropic. Компания представила новую функцию — Computer Use. Она позволяет ИИ-агенту самостоятельно управлять компьютером для выполнения задач. Актуальность разработчиков ПО сокращается. Salesforce (CRM) -6,23%, ServiceNow (NOW) -5,68%.

  — Также на 2,68% упали акции Microsoft (MSFT). Компания перехватила долгосрочный контракт на аренду крупного дата-центра у Oracle (ORCL) – 4,70% рядом с мегапроектом Stargate компании OpenAI в Техасе. Для Oracle это сигнал о сокращении преимущества в гонке за лидерство в ИИ-инфраструктуре. А для Microsoft подтверждение курса на гигантские рискованные инвестиции в ИИ. Ни то, ни другое инвесторам не нравится. Так что пострадали акции всего сектора.

  — Лучше остальных вчера смотрелись производители полупроводникового оборудования. Applied Materials (AMAT) +3,37%, KLA (KLAK) +3,62%. Триггером стали недавние новости о строительстве компанией Tesla гигантского завода по производству чипов — Terafab в Техасе. Это делает их денежные потоки более надежными, чем у софтверных компаний. Была ротация.

  — По линии макро вчера вышли мартовские данные по PMI в США от S&P Global. Первые оценки показали смешанную динамику. Производственный сектор ускорился, сервисный — замедлился. Но композитный PMI дал однозначное охлаждение с 51,9 пункта до 51,4. Это негатив для рынка акций. Особенно на фоне невозможности понижения учетной ставки ФРС.

Сегодня:

— Утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально на 6595 пунктах. Бенчмарк остается в восходящей ценовой модели, с уже выполненным базовым таргетом 6670-6770. В случае закрепления выше, станет доступен экстрим-таргет 7030-7130. Nasdaq 100 снижается на 0,17%. Dow Jones в плюсе на 0,06%.

  — Все ждут решения Ирана. Если о встрече будет объявлено, фондовые индексы продолжат отскок. Пока сигналы от Тегерана самые жесткие. Официальный представитель иранского МИД Эсмаил Баки заявил, что никакого диалога и переговоров с США не будет.

  — По опыту российско-американских контактов можно сказать, что есть разные роли. МИД может быть плохим полицейским. Реальные переговорщики наоборот, говорить только о позитиве. А лидер страны занимать сбалансированную позицию. Ранее Иран в качестве условия для переговоров называл прекращения огня. На первой встрече США как раз предлагают это сделать.

  — Информации о мнении крупных игроков пока слишком мало. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. восемь недель назад, на $9,56 млрд. четыре недели назад и на $14,0 млрд. три недели назад, за прошлый недельный отрезок крупняк забрал из SPY еще $13,6 млрд. В этот понедельник был приток $2,3 млрд. Для одного дня результат хороший. Но для недели слишком мало. Чтобы говорить о смене позиционирования крупняка с коррекции на рост нужно больше.

  — По линии макроэкономической и корпоративной статистики обновлений сегодня не запланировано

Оригинальные тексты статей автора можно найти здесь