Доллар меняет цели

Бойся своих желаний. Желание Дональда Трампа поставить Иран на колени оказалось настолько сильным, что президент США полностью забыл о последствиях. О росте цен на нефть и американской инфляции, о повышении доходности казначейских облигаций и намерении ФРС продлить паузу в цикле монетарной экспансии, об укреплении доллара, наконец! Все это полностью противоречит ранее озвученным целям. Однако чего только не сделаешь, чтобы предотвратить создание ядерного оружия.

Конфликт на Ближнем Востоке заставил вчерашних «медведей» по доллару США отказываться от своих планов. JP Morgan признал свое поражение и заявил, что в краткосрочной перспективе индекс USD будет укрепляться. Allianz Global Investors в открытую призывает к покупкам гринбэка. При этом худшему дневному проседанию EURUSD с января способствует сворачивание спекулятивных шортов по «американцу». В феврале они достигли 5-летнего максимума.

Вместо «продай Америку» на рынках царят совсем другие настроения. Доллар обыгрывает конкурентов сразу по нескольких направлениям. Как валюта страны нетто-экспортера энергетических товаров. Как актив-убежище. Благодаря ралли доходности казначейских облигаций, что увеличивает привлекательность эмитированных в США активов. Наконец, из-за растущих рисков ускорения инфляции и длительного удержания ФРС ставки по федеральным фондам на высоком уровне.

Действительно, наибольшие преференции гринбэк получил по отношению к валютам тех стран, которые покупают нефть и газ в лице шведской кроны, британского фунта и евро. Напротив, успехи «американца» против норвежской кроны и канадского доллара оказались ограниченными.

Европа представляется главной пострадавшей из-за конфликта на Ближнем Востоке. Катар, поставщик СПГ в регион, сократил добычу, что привело к взлету цен на природный газ на 39%. Для сравнения, в США они выросли лишь на 3,5%. Это создало ощущение дежавю. Точно также как в 2022 на фоне начала вооруженного конфликта в Украине в еврозону может прийти энергетический кризис. Это замедлит экономику и одновременно ускорит инфляцию.

Четыре года назад из Европы и перетекали в США, заложив основную для торговли американской исключительностью. Текущая ситуация имеет много общего с теми событиями, поэтому обвал EURUSD выглядит закономерным. Вопросы заключаются лишь в том, как долго продлится конфликт на Ближнем Востоке? И как он повлияет на поставки нефти?

Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале "О Forex и не только"