Почему инвестирование должно быть скучным?

Издание Wall Street Journal часто пишет о простых инвесторах — и порой там попадаются очень интересные истории.

Например, пару лет назад там вышла статья о неком Омаре Гиасе. Во время пандемии он усиленно торговал «растущими» акциями, что принесло ему более полутора миллионов долларов. Но его рыночное счастье продлилось недолго:

«По мере того, как росли его доходы, увеличивались и его расходы — ставки на спорт, дорогие бары и роскошные автомобили стали нормой его жизни. И он продолжал использовать кредитное плечо, чтобы усилить свои позиции...

Когда вечеринка закончилась, его состояние испарилось из-за нескольких неверных ставок и чрезмерных трат. Сейчас он работает в супермаркете в Лас-Вегасе, где ему платят 14 долларов в час плюс чаевые. Он говорит, что у него больше нет денег, вложенных в рынок.

«Я начинаю жизнь с нуля», — сказал 25-летний мужчина».

Заработав такую кучу денег, парень почувствовал себя на вершине мира… а когда возникает такое чувство, то остановиться уже просто невозможно.

В конце статьи Омар Гиас признается, что в какой-то момент стал относиться к рынку как к казино. И ведь он отчасти прав — рынок и казино в чем-то похожи, только на рынке математическое ожидание играет в нашу пользу, а в казино — в пользу заведения.

И чем дольше мы находимся на рынке, тем выше наши шансы на успех. Но этот расклад работает лишь в одном случае — инвестирование должно быть рутиной, а не азартной игрой или развлечением.

В первую очередь это касается различных рыночных «сигналов». Их авторы не обязательно обманывают своих подписчиков, но такие советы — это скорее ставка в казино, чем инвестирование. Не забывайте, что «сигналы» не учитывают отношение к риску, временной горизонт и прочее.

Пару лет назад вышла статья о телеведущем Джиме Крамере, который в своем шоу «Безумные деньги» регулярно дает торговые «сигналы»:

«Один парень запустил сайт, где он отслеживал рекомендованные Крамером акции. Таких рекомендаций было по несколько сотен каждый месяц, и пришлось серьезно попотеть, чтобы ничего из них не упустить.

Затем он проанализировал динамику всех этих акций — всего с 2017 по 2021 год Джим Крамер дал 12564 «сигнала», которые в итоге проиграли индексу S&P 500 примерно на 6%. Да, это не так уж и много, но далеко не звездно».

Если бы инвестор следовал всем его рекомендациям, то за пять лет совершил бы 12564 сделки — это все что угодно, но только не инвестирование. Настолько частые покупки и продажи активов — это банальные спекуляции, и до добра они не доводят.

Об этом же писал и Питер Линч, который был в шоке от несерьезности таких «игроков»:

«Когда люди выбирают дом, очень делают это очень внимательно — осматривают крышу, водопровод и канализацию, смотрят на дома соседей и на улицу в целом. Даже с покупкой холодильника дело обстоит не менее серьезно..

Но когда те же самые люди выбирают активы на фондовом рынке, они тратят на это меньше времени, чем на выбор хороших туфель».

Поэтому первое правило управления портфелем — это знать, что и зачем вы покупаете. А для этого нужен глубокий и серьезный анализ — да, это кажется скучным, но инвестирование и не должно быть веселым.

Если уж так тянет развлечься, то можно сходить в казино. Там хотя бы наливают :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)