​​​​​​​​​​⚡️Отчет Транснефти за 9 месяцев 2025 года. Сколько заработано дивидендов? 

📁Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. В текущем году компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. На территории Новороссийского судоремонтного завода осуществляется строительство универсального перегрузочного комплекса.

❗️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

📌Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки!

📊Согласно финансовым результатам по МСФО за 9 месяцев 2025 года следует:

🔹выручка выросла на 1,7% (с 1,06 до 1,08 трлн руб). Сдержанная динамика объясняется снижением объемов транспортировки нефти в сочетании с рядом геополитических обстоятельств.

🔹чистая прибыль сократилась на 7,7% (с 252 до 233 млрд руб). На динамику показателя повлиял рост расходов по налогу на прибыль с 20 до 40% (с 84 до 141 млрд руб). 

🔹на балансе компании находится 427 млрд денежных средств и иных финансовых активов (деньги, размещенные в облигациях и на депозитах).

🔹чистый долг отрицательный. 

💰Дивиденды
Дивиденды Транснефти определяются на основании распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО.

📌За 2024 год дивидендами выплачено 198,25  руб на одну акцию (~15,2% доходности). За 2023 год сумма выплат составила 177,2 руб на акцию (доходность — 11,4%).

❗️С учетом рассматриваемого отчета за 9 месяцев текущего года Транснефть заработала своим акционерам порядка 140 руб на акцию, что соответствует 10,5% доходности к текущей цене. По итогам 2025 года дивиденд может составить ~190 руб на акцию (~14% доходности). 

💼В настоящее время Транснефть в моем портфеле занимает 2,8% (94 тыс руб), планирую и дальше наращивать ее долю, если конечно цена будет приемлемой. Монопольное положение в транспортной системе обеспечивает компании надежную доходную базу, а консервативная финансовая политика создает фундамент для выполнения обязательств и выплаты дивидендов. Драйвером для роста бумаг может стать снижение ключевой ставки и переток инвесторов с инструментов с фиксированными выплатами в акции с высокой дивидендной доходностью.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy