🧾Solidcore представила сильные операционные результаты за 3-й квартал 2025 г.

⛏В 3-м квартале 2025 г. производство Solidcore в золотом эквиваленте выросло на 6,2% г/г, до 126 тыс. унций, продажи – на 27,9% г/г, до 156 тыс. унций, что обусловлено возобновлением переработки золотого концентрата с Кызыла на Амурском ГМК. Поставки на АГМК возобновились в июле 2025 г., и во второй половине текущего года компания рассчитывает получить 150 тыс. унций золота из накопленных 200 тыс. унций в золотом концентрате. Менеджмент отмечает, что строительство ЕГМК идет согласно плану, а также продолжается работа над окончательным технико-экономическим обоснованием Сырымбета.

🍀По итогам 3-го квартала 2025 г. выручка Solidcore увеличилась на 77,5% г/г, до 536 млн долл., благодаря росту продаж и высоким мировым ценам на золото. Чистый долг компании на конец сентября 2025 г. составил -355 млн долл. против -143 млн долл. на конец июня, что позволяет оценить квартальный FCF примерно на уровне 212 млн долл.

🧮Наша рекомендация для бумаг Solidcore — «Держать» с целевой ценой 5,7 долл.
 
Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.