Я не люблю процентный риск

Считается, что самое правильное мнение — это консолидированное мнение рынка, ведь рынок — это множество независимых акторов с разной оценкой по любой идее.
В это же время ничто так не смущает как неправильная оценка процентного риска рынком.
Привожу кривую бескупонной доходности на 17 сентября с 2021 по 2025 год. (в тот день делал, извините. В некоторых годах был нерабочий день, поэтому выбирался соседний рабочий день).
Единственное от чего зависит прогноз на срок КБД это текущая ключевая ставка и ожидание, что когда-то все придет в норму.
КС на 17.09.21 = 6,75
КС на 16.09.22 = 7,5
КС на 15.09.23 = 13
КС на 17.09.24 = 19
КС на 17.09.25 = 17

Выводы: на ближнем конце КБД до 2х лет примерно равна КС. На дальнем конце смещается в рост за счет логично требуемой повышенной доходности за срок если текущая КС низкая. Смещается в понижение если КС текущая высокая, т.е. фиксируем доходность.

Всё.

Особой логики в прогнозировании дальнего срока нет, есть текущая ставка, если она общим мнением высокая, дальний конец будет ниже, при этом почему так непонятно, посмотри на 2023 год когда ближний конец был 12% дальний 11%, а затем 2 года и ближний и дальний выше. Что делать тем, кто купил дальний конец в 2021-2022 решительно непонятно.