Х5: следим за иксами

Компания опубликовала свежий отчет за 9М 2025Г, изучим их:

🔹 Выручка достигла ₽3,4 трлн (+20,3% г/г), чистая прибыль сократилась до ₽76,4 млрд (-19,3% г/г).

🔹 Валовая рентабельность составила 23,7%, рентабельность скорр. EBITDA достигла 6,4%, рентабельность чистой прибыли на уровне 2,4%.

🔹 OPEX увеличился на 17,9%, показывая темпы роста ниже темпов роста выручки. Рост был достигнут в основном за счет роста коммунальных расходов, расходов на услуги третьих сторон, расходов на доставку и прочих расходов.

🔹 Соотношение ЧистыйДолг/EBITDA = 1,04х (комфортная долговая нагрузка), а мультипликаторы оценки стоимости на уровне P/S = 0,16x, P/E = 7,41x, EV/EBITDA = 3,06x.

Предварительные результаты обозревал тут: smart-lab.ru/blog/1218245.php

ИКС5 остается актуальной инвестицией на российском рынке, в фокусе ожидания по дивидендам за 2025г, можно рассчитывать на щедрые выплаты в ближайшие годы так точно.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy