Главные новости:

✔️ Главное события дня — поставки СПГ из РФ в Китай в январе-августе 2025г сократились на 19,5% г/г до 4,04 млн т.

Однако общие поставки российского газа в Китай (по газопроводу и СПГ) в июле 2025г достигли 4,25 млрд кубов (+11% г/г), что стало новым рекордом за историю торговли двух стран. Также свою работу возобновил СПГ-терминал «Арктик СПГ-2», с которого производятся отгрузки для КНР по СевМорПути на фоне напряженности в торговых отношениях США и Китая. Положительная динамика, вероятно, закрепится и дальше.

✔️ Россия вынуждена экспортировать уголь по сниженным ценам: спрос сохраняется на западных и восточных направлениях, однако покупатели требуют значительных дисконтов, что ограничивает рост котировок.

Про проблемы угольщиков известно давно, новизны в этом факте никакой нет. Но у отрасли формируются два позитивных драйвера — девальвация рубля (рост рублевой выручки), а также снижение процентных ставок. Да, о выходе в прибыльность можно говорить, скорее всего, не раньше 2027 года, но спекулятивные покупки от значений перепроданности могут принести хорошую прибыль в 2026 году.

✔️ Количество выдач ипотеки с государственной поддержкой в августе выросло на 25% г/г и составило 49,59 тыс. на сумму ₽286,7 млрд.

Рост числа новых выдач займов поспособствует сохранению темпов роста прибыльности на уровне чуть выше прошлого года у лидеров рынка. Чтобы ситуация положительно отразилась на всей отрасли, ставки необходимо снизить еще на 3-4%. 

✔️ Экспорт российского ПО восстанавливается после спада 2022 года и может достичь $6,5 млрд в 2025 году, что предполагает рост на 10,2% г/г.

Рынок уже почти уверен в том, о чем размышлял месяцом ранее, вот ссылка на этот пост: smart-lab.ru/blog/1196229.php

Стоит учитывать недоинвестированность российской IT-отрасли. При должном фондировании, могли бы увидеть совсем другую динамику. Но, скорее всего, это произойдет не ранее, чем в экономике закрепятся куда более низкие процентные ставки. 

Всем отличного дня!

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy