Ключевая ставка падает, дивиденды под вопросом, а Сбер идёт на рекорды…

Всем привет! На этой неделе ЦБ сделал ожидаемый, но все еще осторожный шаг, рынок отреагировал нервозностью, а мы с вами внимательно следим за дивидендными новостями. Разбираем главное, что произошло в мире инвестиций.



📉 Мосбиржа ушла в коррекцию

Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2901 до 2839 пунктов. После решения ЦБ по ставке началась ожидаемая коррекция — рынок ждал более агрессивного смягчения. Ждем новых точек для входа.

🏦 ЦБ снизил ключевую ставку до 17%

Да, цикл смягчения продолжается! ЦБ в третий раз в этом году опустил ставку: с 18% до 17% годовых. Почему это важно для нас?

· Для вкладчиков: прощайте, сверхвысокие ставки по депозитам. Ищем альтернативы.
· Для облигационеров: рынок отреагировал ростом доходностей (цены на облигации падали), так как ожидали большего. Возможно, это шанс купить ОФЗ под хороший %.
· Для дивидендов: удешевление денег для компаний — это в теории хорошо для их инвестиций и прибыли. Но есть нюанс — высокая инфляция может этот эффект свести на нет.

Следующее заседание ЦБ ждем 24 октября.

💰 Дивидендные новости:

Осенний дивидендный сезон пока не радует. Новых рекомендаций на этой неделе не было, а те, что были, оказались с сюрпризом.

· Фосагро: совет директоров одобрил к выплате дивиденды 273 руб. на акцию, что значительно меньше ранее рекомендованных 387 руб. Решение — следствие волатильности на рынке удобрений и, возможно, желания компании сохранить денежный буфер. Напоминаю, что отсечка по этим дивидендам — 25 сентября.

Ближайшие дивидендные отсечки:

· Куйбышевазот
· Хэдхантер
· Яндекс
· Фосагро

Совет от Сундучка: всегда проверяйте финальное решение СД, а не только рекомендацию!

✅ Сбербанк: разбор полетов за 8 месяцев

Главная дивидендная надежда российского рынка опубликовала отчет по РСБУ — и он впечатляет!

Цифры:

· Чистая прибыль за январь-август 🚀 выросла на 6,4% — до 1 трлн 119,6 млрд руб.
· Прибыль только за август — 148,1 млрд руб. (+3,7%).
· Но есть и тревожный звоночек: рентабельность капитала (ROE) снижается. За 8 месяцев — 22,2% против 23,6% год назад. Это тот показатель, за которым внимательно следит совет директоров при принятии дивидендных решений.

Историческая справка:
Сбербанк, основанный в 1841 году как сберегательные кассы, прошел путь от государственного монолита до технологического гиганта. Под руководством Германа Грефа банк провел цифровую революцию, превратившись из скучного бюрократического учреждения в финтех-хаб, который сейчас конкурирует с IT-компаниями. Для нас же, инвесторов, Сбер — это прежде всего дивидендный аристократ, стабильно делящийся прибылью с акционерами.

Что в сундучке?

Сбера нет, но есть сильный результат, и это основа для щедрых дивидендов. Следим за отчетами и ждем рекомендаций по итогам 9 месяцев!

📊 Инфляция: замедление есть, но ожидания все еще высоки.

Данные вышли обнадеживающие:

· Недельная инфляция (2-8 сентября): +0,1%
· Годовая инфляция в августе замедлилась с 8,79% до 8,14%.
· За январь-август инфляция составила 3,94%.

Это хороший сигнал для дальнейшего снижения ставки ЦБ. Но регулятор отдельно отмечает, что инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются высокими — а это почва для сохранения инфляции.

🗞️ Облигации: новые выпуски и идеи

Индекс гособлигаций RGBITR вслед за акциями упал с 734 до 726 пунктов. Доходность длинных ОФЗ выросла до 14,2%.

Прошли размещения:

· Балтийский лизинг П19 (17%),
· КАМАЗ БП16 (14,9%),
· МТС 1Р-29 (14%),
· Норникель 1Р14 (6,4% в $) и другие.

На подходе в сентябре: Аэрофлот, РУСАЛ, Металлоинвест, Башкортостан и другие.

Идеи от Сундучка:
При снижении ставки можно присмотреться 👇
· Накопительным счетам с условиями повышения ставки.
· ОФЗ/корпоративным облигациям с погашением от 3 лет, чтобы зафиксировать доходность.
· Облигациям с ежемесячными купонами для создания регулярного денежного потока (альтернатива дивидендам).
Подписываемся на канал, много разборов именно там

Всем удачных выходных и продуктивных инвестиционных решений! Следите за новостями, сверяйтесь с дивидендным календарем и пополняйте свой сундучок. 🧳