​​​​​​​​⚡️Отчет Транснефти за 6 месяцев 2025 года. Сколько заработано дивидендов? 

📁Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. В текущем году компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. На территории Новороссийского судоремонтного завода осуществляется строительство универсального перегрузочного комплекса.

❗️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

📌Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки!

📊Согласно финансовым результатам по МСФО за 6 месяцев 2025 года следует:

🔹выручка выросла на 0,3% (с 717 до 720 млрд руб). Сдержанная динамика объясняется снижением объемов транспортировки нефти по сравнению с 1-м полугодием 2024 года из-за соглашения ОПЕК+.

🔹чистая прибыль сократилась на 10% (с 170 до 153 млрд руб). На динамику показателя повлиял рост расходов по налогу на прибыль с 20 до 40% (рост в 2 раза, с 47 до 98 млрд руб). 

🔹на балансе компании находится 543 млрд денежных средств и иных финансовых активов (деньги, размещенные в облигациях и на депозитах).

🔹чистый долг отрицательный. 

💰Дивиденды

Дивиденды Транснефти определяются на основании распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО.

За 2024 год дивидендами выплачено 198,25  руб на одну акцию (~15,2% доходности). За 2023 год сумма выплат составила 177,2 руб на акцию (доходность — 11,4%).

❗️С учетом рассматриваемого отчета за 6 месяцев текущего года Транснефть заработала своим акционерам 95 руб на акцию, что соответствует 7,2% доходности к текущей цене. По итогам 2025 года дивиденд может составить ~190-200 руб на акцию (~14,5-15% доходности). 

💼В настоящее время Транснефть в моем портфеле занимает 2% (72 тыс руб), планирую дальше наращивать ее долю. Страны ОПЕК+ с апреля увеличивают квоты на добычу нефти, в том числе и для России. Бенефициаром роста производства прежде всего является Транснефть, которая выигрывает от увеличения объемов прокачки нефти и практически не зависит от цен. Тарифы фиксированные и ежегодно индексируются на размер не ниже инфляции, что позволяет компании стабильно зарабатывать при любых ценах, а это ключевое преимущество Транснефти. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy