Нефть-газ-золото 02.09

Здравствуйте!

1. Рынок природного газа

Текущая ситуация

· Цены на природный газ в США: Фьючерсы на природный газ на NYMEX торгуются на уровне $2,983/MMBtu (по состоянию на 02.09.2025), демонстрируя незначительное снижение на 0,24% за день. Однако за последний месяц цена выросла на 1,44%, а в годовом выражении — на 36,86% .
· Европейский рынок газа: Цены на газовом хабе TTF (Нидерланды) составили 32,540 EUR/МВт·ч (+1,50% за день). В пересчете на 1000 м³ это соответствует примерно 399,7 USD или 341,4 EUR. Несмотря на текущее восстановление, за месяц цена снизилась на 5,63%, а в годовом выражении — на 16,08% .

Ключевые драйверы

· Снижение предложения: Экспорт СПГ из России снизился более чем на 6% к августу 2025 года, что усилило конкуренцию за ограниченные объемы газа на мировом рынке .
· Низкие уровни хранения: В США уровни хранения газа остаются низкими (снижение на 3,4% за год), что поддерживает цены .
· Европейская энергобезопасность: ЕС рассматривает полный запрет на российский природный газ к концу 2027 года, что создает дополнительную неопределенность.
· Прогноз спроса: ExxonMobil ожидает рост глобального спроса на природный газ более чем на 20% в ближайшие 25 лет .

Прогноз

· Краткосрочный: Ожидается, что цена на природный газ в США достигнет $3,08/MMBtu к концу текущего квартала и $3,27 через 12 месяцев .
· Для TTF: Прогнозируется торговля на уровне 32,17 EUR/МВт·ч к концу квартала и 33,55 EUR/МВт·ч через 12 месяцев .

2. Рынок нефти

Текущая ситуация

· Цены на нефть: Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в ноябре 2025 года составляет $69,04 за баррель (+1,29% за день), а WTI с поставкой в октябре — $65,79 за баррель (+1,29%). Цены растут второй день подряд, но остаются на 5-6% ниже показателей прошлого месяца .

Ключевые драйверы

· Рост предложения: ОПЕК+ постепенно наращивает добычу (увеличение квот на 0,5 млн баррелей в сутки в августе и сентябре). США достигли рекордной добычи — более 13,5 млн баррелей в сутки .
· Слабый спрос: МЭА и ОПЕК понизили прогнозы роста спроса на нефть в 2025 году до 0,7 млн и 1,2-1,3 млн баррелей в сутки соответственно due to замедления мировой экономики и снижения промышленной активности в Китае .
· Геополитические риски: Атаки на российскую энергетическую инфраструктуру и санкционное давление США на покупателей российской нефти (например, Индию) создают дополнительную напряженность .

Прогноз

· Краткосрочный: Цены могут оставаться в диапазоне $68-70 за баррель для Brent до заседания ОПЕК+ 7 сентября, где будет обсуждаться дальнейшая политика добычи .
· Среднесрочный: При сохранении текущих тенденций цена Brent может опуститься ниже $60 за баррель к началу 2026 года .

3. Рынок золота

Текущая ситуация

· Международные цены: Декабрьский фьючерс на золото на Comex достиг исторического максимума в $3,578.2 за тройскую унцию (+0,57% за день). Серебро торгуется на уровне $41,737 за унцию (+2,49%) .
· Российский рынок: На Московской бирже цена золота составила 8,905.60 рублей за грамм (+15.60 рублей за день), а серебра — 131.16 рублей за грамм (-0.95 рублей). Объем торгов золотом на Московской бирже в январе-августе 2025 года вырос в 2,5 раза до 164.2 тонн .

Ключевые драйверы

· Денежно-кредитная политика ФРС: Ожидается снижение учетной ставки на 25 базисных пунктов на заседании 16-17 сентября, что поддерживает спрос на золото как на защитный актив .
· Геополитическая неопределенность: Сохранение напряженности вокруг Украины и санкционное давление на Россию усиливают роль золота как инструмента диверсификации .
· Инвестиционный спрос: Рост объема торгов на Московской бирже отражает усиление интереса инвесторов к драгоценным металлам в условиях нестабильности .

Прогноз

· Золото может продолжать обновлять исторические максимумы в ближайшие кварталы из-за снижения процентных ставок, слабых экономических данных и геополитических рисков .

Заключение

· Природный газ: Рынок остается напряженным из-за снижения предложения и роста конкуренции за ресурсы. Цены поддерживаются низкими уровнями хранения и долгосрочным прогнозом роста спроса.
· Нефть: Преобладание предложения над спросом и геополитические риски формируют неустойчивый баланс. Решения ОПЕК+ и состояние глобальной экономики будут определять дальнейшую динамику.
· Золото: Устанавливает новые рекорды из-за ожидаемого смягчения монетарной политики ФРС и геополитической неопределенности. Сохраняет роль ключевого актива для диверсификации портфелей.

Рекомендации для трейдеров:

· Мониторить заседание ОПЕК+ 7 сентября и данные по запасам нефти и газа.
· Учитывать возможную волатильность на газовом рынке в преддверии отопительного сезона в Европе.
· Использовать коррекции в золоте для увеличения длинных позиций в среднесрочной перспективе.

Текущие позиции t.me/redalertinfo

*Предлагаемая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не относится к деятельности по инвестиционному консультированию. Получателям информации необходимо самостоятельно изучить вопрос о возможных рисках.