Отчеты, инфляция, как быть инвестору?

Не долго радовались, дефляция побыла с нами месяц и убежала, вернулась недельная инфляция.

Что от этого рынку, разбираемся в утреннем обзоре:

🏛 По итогам основной сессии индекс МосБиржи вырос на 0,86% и составил 2910,66 п.

📈 Лидеры: СПБ Биржа (+4,65%), ЕвроТранс (+4,25%), АЛРОСА (+4,1%), НОВАТЭК (+4,04%).
📉 Аутсайдеры: Полюс (-2,86%), ВУШ (-1,9%), Татнефть-ап (-0,97%), Татнефть-ао (-0,95%).

Положительному настрою могло способствовать заявление Уиткоффа. Спецпосланник президента США Уиткофф заявил о поддержании диалога с Россией по урегулированию украинского конфликта, а также о скорой встрече с представителями Киева в Нью-Йорке. Кроме того, вчера на заседании американского кабмина он сказал, что США намерены до конца года завершить конфликт на Украине.

🏦 Акции «СПБ Биржи» являются лидерами роста, ну тут всё понятно. Опять надежды на потепление взаимоотношений.
Фактор геополитики остается для акций площадки ключевым, так как его улучшение способно существенно увеличить объем торгов биржи, в том числе за счет появления новых зарубежных инструментов, а также возвращения иностранных клиентов.

💎 Бумаги «АЛРОСА» резко подорожали. Позитивом выступило некоторое смягчение США ограничений на поставку в страну российских алмазов.
Разрешено ввозить российские алмазы весом 1 карат и более, если «они находились за пределами Российской Федерации и не были экспортированы или реэкспортированы из РФ», начиная с 1 марта 2024 г. В том же случае можно импортировать алмазы весом 0,5 карата и более, начиная с 1 сентября того же года.

📕 Отчеты:
⛏ Выручка «Полюса» в I полугодии 2025 года выросла на 35% год к году (г/г), показатель EBITDA составил $2,7 млрд (+32% год к году). Чистая прибыль выросла до $2 млрд (+27%). Капзатраты удвоились, производство золота сократилось на 11%, соотношение Чистый долг / EBITDA снизилось до 1,0х. Рекомендованы дивиденды 70,85 руб. (доходность 3,2%).

🛴 Чистый убыток «ВУШ Холдинга» в I полугодии составил 1,89 млрд руб. против прибыли 258 млн руб. Показатель EBITDA в январе — июне упал в 2,7 раза — до 1 млрд руб. Чистый долг продолжил расти. Подробности

⛏ «ЮГК» в I полугодии увеличила производство золота лишь на 2% год к году. Снижение производства на Урале составило 35%, но Сибирский хаб показал рост на 28%. На текущий момент менеджмент проводит комплексный аудит производственной деятельности.

⛽️ «Татнефть» по итогам I полугодия 2025 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 58,015 млрд рублей, что в 2,6 раза меньше показателя аналогичного периода прошлого года.

⛽️ Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить за I полугодие 2025 года дивиденды в размере 17,3 рубля на акцию. Выручка компании в январе — июне упала на 12,1% г/г, чистая прибыль — на 54,2%. Соотношение Чистый долг / EBITDA подскочило до 0,78х.

⛽️ «Русснефть» в I полугодии 2025 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 11,81 млрд рублей, показатель снизился чуть более чем в 3,2 раза год году.

🛍 Инфляция в России за неделю с 19 по 25 августа составила 0,02% после пяти недель дефляции, сообщил Росстат.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 25 августа уменьшилась до 8,48% с отметки 8,49%, зафиксированной неделей ранее.
С начала года к 25 августа потребительские цены выросли на 4,18%, с начала месяца снизились на 0,17%.
🏛 На этом фоне индекс ОФЗ падает уже шестую сессию подряд и опустился ниже отметки 120 п., закрыв среду на уровне 119,93 п (-0,32%).

Что в итоге:
Компании публикуют отчеты, однако результаты оставляют желать лучшего и не вызывают оптимизма у участников рынка. В текущей экономической ситуации многим организациям приходится сталкиваться с серьезными трудностями. Дефляция, которая была 5 недель, вновь ушла, а по данным последних лет к Новому году обычно наблюдается рост инфляции. Будем следить за развитием ситуации в ближайшее время.

❗️Основные события сегодня:
Эталон — День инвестора.
Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. представят:
⚫️ Мечел
⚫️ Ренессанс Страхование
⚫️ Фикс Прайс
⚫️ АФК Система
⚫️ Промомед
⚫️ Henderson
⚫️ Группа Астра
⚫️ РусГидро

Больше информации в моем Телеграмм-канале, подписывайся!