МФК Займер опубликовал отчет по МСФО за II квартал 2025 года:

• Процентные доходы: ₽5,3 млрд (+16,5%)

• Чистая процентная маржа после учета резервов: ₽2,8 млрд (-17%)

• Административные расходы: ₽1,8 млрд (-0.6%)

• Чистая прибыль: ₽945 млн (-21%)

Также СД компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за I полугодие в размере ₽4,73 на акцию, что эквивалентно дивдоходности на уровне 3.16%, что весьма скромно для финаансового сектора.

Ситуацию усложняет жесткая регуляторная политика Банка России в отношении МФО, которым приходится соблюдать все более жесткие требования, из-за чего видим значительный рост резервов по дефолтам.

Качество портфеля заемщиков также оставляет желать лучшего. Глобально МФО при крупных банках, таких как Сбер, Альфа и другие, выглядят намного выигрышнее. Поэтому отдаю предпочтение классическим банковским группам.

Технически в бумаге видны нейтральные настроения покупателей, интерес к акциям минимальный и среднесрочно вряд ли увидим Займер выше ₽160-162.

Какие цифровые решения компания использует в выдаче и обслуживании займов.

В основе — автоматический скоринг. Алгоритм собирает данные из множества источников, строит профиль клиента и выставляет лимит и ставку. Деньги зачисляются почти мгновенно. То есть клиент получает ответ без ожидания, а компания снижает операционные расходы на обработку и поддержку.

Отдельное направление — защита от мошенничества. Компания использует нейросетевой комплекс «Шерлок» и локальное распознавание паспорта на устройстве — без передачи изображений во внешние сервисы, что повышает безопасность. Модели отсекают подозрительные заявки на старте. В итоге платформа быстро отличает реального клиента от мошенника, снижает риск невозвратов и сохраняет скорость для добросовестных клиентов.

Также отмечу новые цифровые продукты: виртуальные карты с лимитом и «товарные» кредиты в точке покупки. Они расширяют воронку и удерживают постоянных клиентов. В сумме такие проекты ускоряют оборот, уменьшают издержки и стабилизируют риск. Для инвестора это означает более предсказуемый денежный поток и модель роста, которая держится на технологиях, что важно для современного бизнеса.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy