Интересная акция, которой нет у меня в портфеле, но я давно уже хочу её добавить

У меня в портфеле 29 дивидендных акций и нередко меня критикуют за такое большое количество бумаг. Однако, около 80% всего моего капитала сосредоточенно в 15 бумагах (состав моего портфеля на скрине из сервиса учёта инвестиций):

Я планирую добавить ещё одного эмитента в портфель и в этой статье расскажу, что это за компания и почему она привлекательна для инвестирования.

Что за акция, которая может стать 30-ой в моём портфеле?

Это Полюс - крупнейший производитель золота в России и четвёртый в мире! Данная компания уже давно входит в круг моих инвестиционных интересов. Однако я всё ещё не добавил акции Полюса в портфель по двум причинам:

1. Отмена дивидендов – после начала СВО компания приостановила выплаты, и за два года (2022–2023) акционеры не получили ни копейки. Для меня, как дивидендного инвестора, это серьёзный минус.
2. Исторические максимумы котировок – рост цен на золото из-за геополитической напряжённости разогнал акции до рекордных уровней, что повышает риски коррекции.

Тем не менее перспективы Полюса выглядят многообещающе: к 2030 году компания планирует удвоить производство — до 6 млн унций в год. Это станет возможным благодаря запуску новых проектов, среди которых особенно выделяется "Сухой Лог" — уникальное месторождение, содержащее 28% всех подтверждённых запасов золота России!

Я всегда оцениваю компанию перед инвестированием по 3-м основным критериям - котировки, финансовый отчет и дивиденды. Давайте проанализируем Полюс и я объясню на фактах, почему эта акция для меня интересна.

Котировки

Динамика котировок акций Полюса впечатляет — рост почти на +2000% за 10 лет, а с начала 2025г бумаги выросли более чем на 50%, сильно обгоняя рынок (индекс Мосбиржи вырос лишь на 4%) и это без учёта дивидендов.

Сейчас котировки на историческом максимуме и есть вероятность, что будет откат, особенно на фоне нормализации геополитического фона и завершения конфликта между РФ и Украиной. Но общий восходящий тренд в котировках выглядит привлекательно и я думаю в долгосрочной перспективе он продолжится.

Финансовый отчет

За прошлый 2024г Полюс показал рекордные финансовые результаты:

• Выручка выросла на 40%, до $7,3 млрд благодаря росту цен на золото и увеличению объёмов добычи.
• Чистая прибыль выросла на 44%, до $3,4 млрд.
• Свободный денежный поток (FCF) вырос в 5 раз!
• Чистый долг/EBITDA снизился до 1,1x (против 1,9x в 2023 году), что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.

Финансовое положение компании устойчивое и позволяет ей выплачивать дивиденды.

Дивиденды

По текущим прогнозам компания может выплатить около 7% годовых дивидендов. Кажется, что это не так много, но дивдоходность падает не из-за жадности Полюса, а из-за динамичного роста котировок.

Однако рост прибыли и перспективы развития бизнеса дают надежду, что в будущем выплаты могут вырасти!

Драйверы роста Полюса

Компания привлекательна для инвестирования по следующим причинам:

1. Высокие цены на золото
Геополитическая нестабильность, торговые войны и активные закупки золота центробанками поддерживают спрос. В I полугодии 2025г золото подорожало почти на 30%, что позитивно скажется на финансовых результатах Полюса.
Сейчас цена 1 унции (около 31г) составляет 3335$ и аналитики прогнозируют, что к 2030г она увеличится до 5000$!

2. Дивиденды
После перерыва компания возобновила выплаты. Согласно новой дивидендной политике, 30% от прибыли будет направляться на выплаты акционерам не реже двух раз в год.

3. Перспектива
"Сухой Лог" — одно из крупнейших неразработанных месторождений в мире. После запуска оно позволит Полюсу войти в топ-2 мировых производителей золота!

4. Лучше конкурентов
По сравнению с другими золотодобытчиками (ЮГК, Селигдар), Полюс выглядит наиболее надёжным выбором — прибыль растёт, долговая нагрузка падает, а у акций высокая ликвидность.

В итоге, возвращение к выплате дивидендов, проведение сплита акций и снижение долговой нагрузки демонстрируют, что Полюс стремится повысить свою инвестиционную привлекательность и укрепить доверие акционеров.

Заключение

Долгосрочные перспективы Полюса остаются крайне привлекательными! Полюс является лидером золотодобывающей отрасли, а так же устойчивой, прибыльной и перспективной компанией на нашем рынке, с растущими котировками и дивидендами. Определённо, акции Полюса будут не лишними в долгосрочном инвестиционном портфеле.

Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ