Ультиматум Трампа. Что делать инвестору?

Не успели мы порадоваться снижению ставки, как наш рынок вновь оказался во власти геополитики.

Причиной тому стали заявления Трампа, который снова передумал — теперь его ультиматум истекает не через 50, а через 10-12 дней. Если к концу этого срока не наступит мир, то против покупателей нашей нефти будут введены торговые пошлины.

В первую очередь это касается Китая, Индии и Турции, которые покупают более 80% российских энергоресурсов. Эти страны ведут независимую политику, плюс хорошо на этом зарабатывают, поэтому вряд ли такой шантаж их испугает.

Если Трамп выполнит свое обещание (что далеко не факт!), то они не откажутся от российской нефти. Но ее покупка и доставка могут стать более скрытыми — схемы с теневым флотом уже отработаны, правда все они ведут к росту издержек.

Все это скажется на наших нефтяниках, дела у которых и так идут не лучшим образом. Стоимость бочки Urals продолжает падать — в 1 квартале она была 5900 рублей, а во 2-ом снизилась до 4500 рублей. Не забываем и про рост налогов до 25%..

Так что сейчас не лучшее время для их акций. На днях выйдет отчет Татнефти, а через месяц отчитается Лукойл — результаты у них будут слабыми, что скажется на будущих выплатах. Все это ожидаемо, но для рынка вновь станет открытием :)

Если же говорить о рынке в целом, то эйфории тут тоже не ожидается. Эксперты подсчитали, что его средняя дивидендная доходность (на год вперед) снизилась до 7% — даже после снижения ставки безопасные инструменты дают в 2 раза больше.

Но это не повод впадать в депрессию :) Время акций еще придет — причем это может произойти гораздо раньше, чем кажется. Плюс уже сейчас есть активы, будущий рост которых выглядит неизбежным — это валюта и валютные инструменты.

На это намекает целый ряд факторов — тут и гигантская дыра в бюджете, и рост денежной массы, и падение цен на нефть, и снижение ставки. Доллар как раз начал какие-то движения — это вполне может быть началом будущего ослабления рубля.

Так что подстраховать свой портфель замещайками — это очень разумное решение. Рисков в них относительно не много, а потенциал при этом очень хороший — главное соблюдать баланс и не затариваться ими на всю котлету.

Будущего не знает никто, и мы можем лишь предполагать его сценарии. И никакого апокалипсиса (даже после угроз Трампа) у нас не просматривается :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.