Часть 2. Как работает дивидендный портфель Монте-Карло

В первой части я рассказал про дивидендный портфель из 7 акций, отобранных методом Монте-Карло (Википедия). Метод Монте-Карло используют NASA, хедж-фонды и ЦБ РФ для стресс-тестов различных гипотез и ситуаций.

Сегодня во второй части – полный разбор алгоритма: как компьютер выбирает лучшие акции, какие параметры учитывает и почему именно эти 7 бумаг дают максимум доходности при минимуме риска.  

Немного обо мне – здесь.

Шаг 1: Запуск 500 000 симуляций  

Метод Монте-Карло – это математическое моделирование, где программа создает сотни тысяч случайных комбинаций акций и проверяет их на исторических данных.  

Что анализируется:  

Финансовые показатели компаний (долг/EBITDA, FCF, payout ratio)  
Дивидендная доходность (чтобы портфель приносил стабильный cash flow)  
Волатильность (минимизация резких просадок)
Корреляция между акциями (чтобы бумаги не падали одновременно)
Финансовые показатели компаний (долг/EBITDA, FCF, payout ratio)
  

На первом графике – все возможные комбинации портфелей. Красная звезда – наш топ-1 вариант.  

Шаг 2: Почему именно 7 акций?  

Вот что показали симуляции:  
Меньше 5 акций – слишком рискованно (если одна компания отменит дивиденды, убыток будет критичным).
Больше 10 акций – доходность «размывается», портфель начинает повторять индекс. 7 акций – оптимальный баланс: диверсификация + высокая дивидендная доходность. 

Шаг 3: Как отбираются акции? 

Алгоритм проверяет три ключевых сценария:
Базовый (экономика растет, дивиденды платят стабильно).
Кризисный (нефть падает, рубль слабеет, часть компаний режет выплаты).
Стагнация (рынок в боковике, дивиденды – единственный доход).

Критерии отбора акций в портфеле Монте-Карло.

Вот ключевые параметры, которые использует алгоритм для поиска оптимального дивидендного портфеля:

1. Структура портфеля  

Максимальный вес одной акции: 18%  

       (Ни одна бумага не может занять больше, чтобы избежать перекоса рисков)  

Минимальный вес одной акции: 5%  

       (Даже менее доходные акции включаются для диверсификации)  

Минимальное количество торговых дней: 50  

       (Исключаем низколиквидные акции, которые сложно купить/продать)  

2. Доходность и риск  

Целевая дивидендная доходность портфеля: 18%  

       (Алгоритм стремится к этой цифре, но допускает отклонение ±5%)  

Вес дивидендов в оценке акции: 95%  

       (Главный приоритет – дивиденды, а не спекулятивный рост)

Минимальный коэффициент Шарпа: 0.8  

      (Портфель должен приносить доходность выше риска)  

Минимальный коэффициент Beta: 0.1  

      (Акции не должны повторять рыночные колебания 1:1)  

3. Дополнительные настройки 

Безрисковая ставка: 12%  

       (Сравниваем доходность портфеля с ОФЗ)

Реинвестирование дивидендов: Да  

       (При расчете общей доходности дивиденды условно реинвестируются)

Почему именно такие параметры? 

18% дивидендная доходность – баланс между высокими выплатами и устойчивостью компаний.

Шарп > 0.8 – отсекает слишком волатильные акции.

Max вес 18% – защита от перекоса в одну бумагу (например, если Сбер вдруг перестанет платить).

(Эти настройки можно гибко менять – например, снизить целевую дивидендную доходность до 12%, или отключить реинвестирование дивидендов.)

На втором графике – итоговый портфель с долями каждой акции. 

Что дальше?  

1. Ребалансировка раз в 3 месяца (запускаю новую генерацию за 3 года и проверяем, не вышли ли акции из критериев, убираем из анализа самые дальние три месяца, добавляем последние 3 месяца).  

2. Докупаем просадки (если бумага упала без фундаментальных причин).  

3. Фиксируем прибыль (если дивиденд опустился ниже 6% или был отменен).

Главное преимущество метода Монте-Карло – он не зависит от интуиции. Только математика, только хардкор! 

Хотите посмотреть как выглядит этот портфель сейчас? Вот портфель Монте-Карло в публичном доступе.

Все бесплатно, смотри, анализируй, копируй – если понравился портфель.

P.S. Доли акций в портфеле могут меняться после новых симуляций! Актуальный портфель – в последних сообщениях подборки Monte-Carlo.

Предупреждение:  

Приведенные данные носят исключительно информационный характер и не представляют индивидуальную инвестиционную рекомендацию.

Помните: даже математически выверенные стратегии не гарантируют доходности.
Самое главное в инвестициях – это спокойный сон.

Подписывайтесь на WTF invest & Co в телеграм – все самые свежие изменения по портфелю там :)