Блог компании Газпромбанк | Почему экономические циклы важны для инвесторов, и как ими управлять?

Экономические циклы — это неизбежная составляющая рыночной экономики, характеризующаяся чередованием фаз роста и спада деловой активности. Понимание этих циклов и способность адаптировать инвестиционные стратегии к их изменениям являются ключевыми факторами успешного управления капиталом любого долгосрочного инвестора.

Что такое экономический цикл?

Экономический цикл представляет собой периодические колебания в экономической активности, включающие фазы подъема, пика, спада и дна. Эти фазы влияют на различные экономические показатели, такие как валовой внутренний продукт (ВВП), уровень безработицы, процентные ставки и инфляцию. Продолжительность и интенсивность этих фаз могут варьироваться в зависимости от множества факторов, включая внутренние экономические процессы и внешние шоки и инвестор должен понимать их влияние на финансовые активы.

 

Влияние фаз экономического цикла на инвестиции

Фаза подъема (оживление): характеризуется ростом экономической активности, увеличением инвестиций и потребления. В этот период часто наблюдается рост цен на активы, что может создавать возможности для инвесторов в акциях и облигациях.

Фаза пика: экономика достигает своего максимума, и дальнейший рост становится затрудненным. В этот период может наблюдаться перегрев рынка, что увеличивает риски для инвесторов.

Фаза спада (рецессия): снижение экономической активности, сокращение инвестиций и потребления. В этот период многие активы теряют в стоимости, однако для долгосрочных инвесторов это может быть возможностью для приобретения недооцененных активов.

Фаза дна (депрессия): экономика достигает своего минимума, и начинается восстановление. В этот период важно быть готовым к восстановлению рынка и адаптировать стратегию к новым условиям.

Как инвесторы могут управлять рисками в рамках экономического цикла?

Во-первых, использовать диверсификацию портфеля: распределение инвестиций между различными активами и секторами экономики помогает снизить риски и повысить стабильность доходности.

Во-вторых, адаптировать свою стратегию к фазам цикла: в периоды роста акцент может быть сделан на более рискованные активы с высоким потенциалом доходности, в то время как в периоды спада предпочтение следует отдавать более стабильным и защищенным активам.

В-третьих, можно использовать циклические и антициклические стратегии. Инвестирование в циклические отрасли, такие как энергетика и материалы, может быть прибыльным в периоды роста, тогда как антициклические отрасли, такие как коммунальные услуги и здравоохранение, могут быть более стабильными в периоды спада.

Самое важное – необходим мониторинг макроэкономических индикаторов: отслеживание показателей, таких как уровень инфляции, процентные ставки и данные о занятости, позволяет своевременно выявлять изменения в экономической активности и корректировать инвестиционные стратегии.

Практический пример: адаптация стратегии в условиях экономического цикла

Предположим, что экономика находится в фазе подъема. Инвесторы могут увеличить долю акций в своем портфеле, особенно в секторах, чувствительных к экономическому росту, таких как потребительские товары и технологии. Однако по мере достижения пика экономики и начала спада, разумно будет перераспределить активы в более стабильные и защитные инструменты, такие как облигации или акции компаний с устойчивыми дивидендами.

Как пример можно взять 2020 год, когда пандемия COVID-19 вызвала резкий спад мировой экономики, цены на фьючерс нефти падали ниже нуля, Страны ОПЕК не могли договориться о сокращении добычи нефти, а российский рынок испытал серьезное давление. Инвесторы, которые в этот период увеличили долю в нефтегазовом секторе, воспользовались фазой дна. С восстановлением спроса и ростом цен на сырье в 2021–2022 гг. такие инвестиции показали высокую доходность.

Это пример того, как понимание циклической природы сырьевого рынка помогает использовать экономический цикл для выгодных вложений.

Если подвести итог – понимание и учет экономических циклов являются неотъемлемой частью эффективного инвестиционного процесса. Адаптация стратегий к текущей фазе цикла позволяет минимизировать риски и максимизировать доходность. Важно помнить, что экономические циклы — это не только вызовы, но и возможности для тех, кто готов своевременно реагировать и корректировать свои инвестиционные решения.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Читайте наш блог и подписывайтесь наканал Газпромбанка!