Черкизово чистая прибыль ушла в отрицательную зону. Что произошло?

 

Чистая прибыль компании в 1 кв 25 г ушла в отрицательную зону. Что произошло?

Начнем с выручки: (+11,2%) г/г. 65,3 млрд. 
Компания увеличила объем производства (+6,6% г/г) (покупка актива в Тюменской обл.)
плюс цены на свинину и индейку выросли на (+9,2%) и (+12,8%)

2 главные причины почему ЧП ушла в минус:

1 Причина: У компании Черкизово большая часть (выручки) идет на производство своей продукции (себестоимость)
рост себестоимости г/г увеличился на (+15%) это 78,7% от выручки!

свой вклад в увеличение себестоимости внесли:
• рост цен на зерно: (+64%) (ключевой фактор)
• инкубационные яйца (+26%)
• з/п сотрудникам (+10%)

2 Причина: Это долг. 
Чистый долг: (+41% г/г), 146,3 млрд
% расходы: (+167% г/г), 4,8 млрд 
ND/EBITDA: 3,2Х (было 2х)
Если бы не % платежи по долгу ЧП была бы в плюсе несмотря на рост себестоимости.

Итого имеем:
• Чист операц денежный поток: 1,6 млрд (-74,4%) г/г
• CAPEX: 5,3 млрд (-22,1%) г/г
• FCF: -3,4 млрд.

В общем картина как и у большинства компаний имеющих большой долг, обслуживание долга съедает всю ЧП.

Вот это главные аспекты из отчета за 1 кв 25 г.