Гадание на кофейной гуще и биржа. Борей, Зефир, Нот и Евр вам в помощь

В течение 1 квартала 2025 года волатильность преобладала как на зерновых, так и на рынках «колониальных» товаров (softs – кофе, хлопок, сахар…). Это было обусловлено погодными явлениями, геополитическими рисками и эволюцией торговой политики. Соответственно, в последнее время по многим сырьевым товарам наблюдался значительный рост цен. Для некоторых товарных групп, например, таких как соевых бобы и кофе, этот всплеск в первую очередь обусловлен фундаментальными факторами, в том числе изменениями глобальных погодных условий. За второй значимый момент для роста цен на сельскохозяйственную продукцию мы должны благодарить ослабление доллара США. Об этом впубликации на Wealth Briefing рассказывает эксперт по погодным моделям Mind Money Эдвард Никулин.

Пшеница

Международный совет по зерну (IGC) прогнозирует рост в мировом производстве зерна на сезон 2025/26, особенно в Южном полушарии. Этот всплеск во многом обусловлен повышенным урожаем в Австралии наряду с восстановлением поставок из Аргентины.

В то же время мировая торговля пшеницей сталкивается с замедлением спроса со стороны крупных импортеров. Импорт в 2024/25 году ожидает снижение более чем в два раза по сравнению с предшествующим годом, поскольку страны-потребители уверены в собственном приличном урожае.

Кроме того, некоторые импортеры в Северной Африке и на Ближнем Востоке сократили свои закупки после пополнения запасов в прошлом году. И пусть продолжающийся конфликт в Черном море добавляет флер неопределенности, и Украине, и России до сих пор удавалось не нарушать отгрузки зерна по альтернативным маршрутам.

Прогноз посевов зерновых

С учетом погодных факторов в России площади посевов озимой пшеницей сокращаются третий год подряд. Вкупе с низкой влажностью почвы и минимальным снежным покровом, это повышает риск потерь от сильных морозов, что приведет к просчитываемым потерям примерно в 2% урожая.

Между тем, в США ранние прогнозы от ClimateAi предполагают, что ключевые зерновые культуры, такие как овес, озимая пшеница, и соевые бобы в 2025 году могут столкнуться с низкой урожайностью. В основном это связано с ожиданиями, что 2025 год может стать одним из самых жарких за весь период наблюдений.

Хотя общая площадь, выделяемая под зерновые, в США будет увеличиваться благодаря большему количеству озимых посевов и увеличению посевных площадей яровой пшеницы, прогнозируется, что урожайность немного снизится из-за умеренной засухи В частности, сохраняются ожидаются засухи в ключевых штатах равнин. Соответственно, в целом ожидается небольшое сокращение урожая.

Что касается других стран, то Европейский Союз в 2025 году ожидает рост производство пшеницы, особенно во Франции и Германии, благодаря расширенным площадям посадки и возвращению к более типичным погодным условиям после сложного 2024 года. Тем не менее, сохраняются опасения засушливого лета в Восточной Европе и чрезмерного количества осадков в Западной Европе, в частности во Франции.

В целом же, с ослаблением погодной угрозы, с февраля цены на твердую пшеницу в США снизились примерно на $16 за тонну. Точно так же ранние весенние дожди в некоторых частях Европы и Индии помогли улучшить прогноз по пшенице до 2025 года.

Кофе

На фронте кофе (арабика) экстремальные погодные условия в регионах выращивания способствовали ограничению предложения и росту цен. С конца ноября 2024 года по конец февраля 2025 года цена фьючерсов на кофе выросла примерно с $326 до $379 за фунт, что представляет собой 16% рост. Цены достигли рекордного уровня, а затем откатились в конце первого — начале второго квартала.

Самое главное, ожидания по урожаю по-прежнему отстают от исторического среднего показателя около 2 273 миллионов мешков, во многом из-за устойчиво низкой влажности почвы в ключевых районах выращивания. Особенно в Бразилии и некоторых частях Центральной Америки.

По состоянию на апрель 2025 года, хотя погодная ситуация улучшается, затяжные последствия засухи продолжают влиять на выращивание кофе. В критически важных районах выращивания уровень влажности почвы низкий, особенно в Бразилии.