Мой портфель акций на 11 мая. Инвестирую в акции и облигации. Покупки и продажи активов

Купил с 28 апреля по 10 мая:

• 2 облигации Новые технологии 1Р4;
• 11 облигаций Селигдар 3Р;
• 10000 акций Россети Центр и Приволжье;
• 1 акция Фосагро;
• 5 облигаций Атомэнергопром 1Р-05.

Продал облигации КАМАЗ БП11, ЭТС 1Р5.

Стратегия

На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. В настоящее время доля акций составляет 52,8%, облигаций 46,8%, остальное 0,4% ₽ и маленькая доля золота.

Акции в будущем дадут основной рост портфеля. Это случится рано или поздно, а пока горизонт инвестирования позволяет подождать. Чтобы портфель сильно не проседал на коррекциях выделяю долю на консервативные инструменты. Индекс Мосбиржи снова ушел в коррекцию: на фоне новостей участники рынка устроили распродажу и индекс снова ниже 3000 пунктов. Рассматриваю данный факт как возможность для покупок.

Т.к. основная цель — это получение ежемесячных выплат, а дивиденды приходят не каждый месяц, в портфеле есть облигации с постоянным купоном, флоатеры, длинные ОФЗ и небольшая доля валютных облигаций. Сейчас облигации дают доходность более 20% (корпоративные облигации с постоянным и плавающим купоном), ОФЗ чуть ниже: короткие до 18,8%, длинные до 16,2%.

Покупки акций. Почему купил именно эти?

Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из целевых долей. Не рассматриваю Сбер и нефтяные компании, т.к. их и так много. В этот раз остановился на покупке акций Фосагро, Россети Центр и Приволжье.

1. Фосагро — экспортер удобрений, финансовые показатели которого зависят в основном от курса рубля. Сейчас рубль крепкий, при этом Фосагро вместе с нефтяниками может улучшить свои результаты при ослаблении рубля.

2. У Россетей Центр и Приволжье хорошая динамика финансовых показателей: чистая прибыль в 2024 году выросла на 17% до 16,4 млрд.р, EBITDA 42,3 млрд.р (+21% г/г), снизился чистый долг с 15,5 до 6 млрд.р. Компания выплачивает дивиденды исходя из 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом чистая прибыль может корректироваться. Дивиденды могут составить до 0,05 р. на акцию (13,5%).

3. В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк 18,2%;
— Лукойл 14,1%;
— Татнефть 7,9%;
— ИКС 5 5%;
— Роснефть 4,3%;
— Новатэк 4,1%;
— Новабев 3,8%;
— Фосагро 3,6%;
— Банк Санкт-Петербург 3,6%;
— Газпром нефть 3,6%;
— Россети Ленэнерго-ап 3,6%;
— Яндекс 3,1%;
— Северсталь 3%;
— МД Медикал групп 2,9%;
— НЛМК 2,5%;
— Россети Центр и Приволжье 2,2% и другие.

Сейчас явный перекос в сторону нефтяников 29,9%, далее идет банковский сектор — 21,8%, ритейл — 8,8%; энергетический сектор 7,9%; IT — 6,4%; металлургический сектор 6,2%; газовый сектор 5,2%.

Покупки и продажи облигаций

1. В рамках сокращения количества выпусков облигаций продал короткие выпуски КАМАЗ БП11 и ЭТС 1Р5.

2. Продолжаю увеличивать долю облигаций Атомэнергопром 1Р-05 (купон 17,3%, погашение 11.04.2030). Как альтернатива ОФЗ самое то.

3. Добавил выпуски облигаций Новые технологии 1Р4 (купон постоянный 24,25% с погашением 19.02.2027), Селигдар 3Р (постоянный купон 23,25% с погашением 25.09.2027). В случае смягчения денежно-кредитной политики доходность облигаций снизится.

Что дальше?

Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая денежный поток с дивидендов, купонов и показывая промежуточные результаты (отчет за апрель). От целевых долей сейчас отстают акции Яндекса, МД Медикал групп и Россетей. Также в планах продолжать увеличивать долю длинных облигаций и реинвестирование дивидендов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.