Игры разума во время волатильности рынка

В последнее время рынок сошел с ума — его пампят сообщения Трампа, новости о переговорах, тарифные войны и многое другое.

А когда рынки становятся волатильными, мозг начинает свои игры разума — мы подвергаемся различным искажениям, которые ведут к потерям и разочарованию. Чтобы этого не произошло, все эти вещи нужно знать в лицо:

✅ Эффект первичности — придаем больший вес недавним событиям, а старые как будто забываем.

— Акции растут. Ура, коррекция закончилась!
— Акции падают. Этот медвежий рынок никогда не закончится!

Когда фондовый рынок либо быстро растет, либо быстро падает, возникает соблазн объявить о победе — бычьей или медвежьей. Резкие движения играют с нами в азартные игры.

✅ Неприятие потерь — потери ощущаются в 2 раза сильнее, чем радость от полученной прибыли.

Падение на 10% заставляет нас чувствовать себя хуже, чем аналогичный рост рынка на 10%. Поэтому чем чаще мы заглядываем в портфель, тем хуже нам становится — и во время волатильности этот дисбаланс ощущается еще острее.

✅ Предвзятость подтверждения — поиск мнений или данных, которые согласуются с нашими убеждениями.

Сейчас мы можем отбирать только те мнения, которые кажутся нам полезными. Хочется бычьего взгляда на рынок? Среди сотен блогов отбираем только такие. Нужна медвежья точка зрения? На эту тему пишет не меньшее количество авторов.

Во время нестабильности нам лучше с теми, кто согласен с нашим мнением. Но нужно помнить, что рынкам нет дела до чьих-то мнений — их интересуют лишь факты, данные и тенденции.

✅ Привязка — привязываемся к каким-то произвольным ориентирам.

Мы часто ориентируемся на цену акций, их исторические минимумы и максимумы, а так же на последнюю цену в терминале. Во время волатильности такая привязка может привести к проблемам:

«Я продам эти акции, когда они выйдут из минуса».

«Я не стану брать эти акции, ведь во время коррекции они были в 2 раза дешевле».

«Рынок сильно упал, но он еще не дошел до прошлых минимумов».

Цены на активы имеют значение, но решения не должны зависеть от произвольной стоимости.

✅ Предвзятость владения — придаем большее значение тому, чем сами владеем.

Нам часто кажется, что наши акции точно недооценены, а все остальные стоят слишком дорого. В том числе поэтому мы не хотим расставаться с аутсайдерами — из-за владения они кажутся нам лучше, чем есть на самом деле.

✅ Ошибка игрока — видим закономерности в совершенно случайных событиях.

Это явление пришло из казино, где после трех подряд черных нам кажется, что следующим обязательно выпадет красный. Так и на фондовом рынке мы думаем, что после падения будет отскок, и наоборот… хотя между этими событиями нет такой связи.

✅ Иллюзия контроля — убеждение, что мы можем контролировать независящие от нас события.

Исследования показывают, что люди готовы заплатить за лотерейный билет гораздо больше, если они сами могут выбрать им нужные числа. Шансы на успех в любом случае одинаковы, но людям нравится ощущение контроля.

Во время рыночного шторма нам нравится хвататься за руль, ведь так мы «лучше контролируем ситуацию». В итоге мы совершаем много лишних действий — а когда эмоции зашкаливают, такие действия могут обернуться большими потерями.

У каждого есть худшая версия самого себя, которой не место на фондовом рынке. Поэтому в такие времена нужны план и дисциплина, ведь они держат нашу человеческую природу в узде :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.