Магнит в минусе: дивиденды под вопросом, инвесторы нервничают 😬

Красный ретейлер опубликовал отчет по МСФО за прошлый год, и цифры оставили двойственное впечатление. С одной стороны, выручка выросла на 19,6%, достигнув 3 трлн рублей — казалось бы, повод для радости. Но дальше начинается самое интересное: EBITDA прибавила скромные 3% (172 млрд руб), а чистая прибыль и вовсе просела на 24%, до 50 млрд. При этом чистый долг взлетел на 52% (253 млрд руб), а соотношение долга к EBITDA теперь 1,5х против прошлогоднего 1х. Капзатраты и вовсе удивили — 160,5 млрд (+118,6%), что явно намекает на агрессивное расширение.

Рынок отреагировал мгновенно: акции Магнита (MGNT) уже падают на 4%. 😳 Причины очевидны — маржинальность бизнеса снижается, расходы на обслуживание долга растут, а инфляция зарплат в 2024 году сильно ударила по финансовым показателям. В таких условиях даже мысль о дивидендах кажется рискованной, хотя некоторые аналитики все еще надеются на выплаты в районе 600-700 руб на акцию.

Но вот вопрос — а стоит ли? 🤔 Чистый долг уже высокий, капзатраты бьют рекорды, а в 2025 году их планируют увеличить еще больше. Добавим сюда низкую прозрачность компании для инвесторов — и получаем не самый привлекательный расклад. Неудивительно, что многие предпочитают X5, где прогнозируемая дивдоходность в 2025 году выглядит куда сочнее — все 30%.

Итог? Магнит пока остается темной лошадкой. 🐴 Инвесторы ждут ясности по дивидендам, но с текущими долгами и расходами компания вряд ли сможет позволить себе щедрые выплаты. Остается следить за новостями — вдруг ретейлер все же решит порадовать акционеров, несмотря на все риски. Но пока что ставка на него выглядит как минимум спорной.

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉
➡️ t.me/+nG63RNCFIythNjIy