Эффект «горячей руки»

В любом виде спорта бывает полоса везения, когда спортсмен вообще не ошибается и творит невероятные вещи.

В баскетболе это называется «горячая рука» — в эту пору кажется, что игрок может забросить мяч с любой дистанции и с любого положения. Вся команда играет на таких счастливчиков, а соперники грубят и пытаются вывести его из игры.

Последний такой яркий случай — это сезон НБА 2015/2016 годов, когда Стефен Карри забил 402 трехочковых (с точностью выше 45%). Причем он стрелял целыми сериями — в матчах плей-офф у него было по 8-10 точных бросков подряд!

Тренеры соперников брали тайм-ауты, чтобы как-то сбить его порыв, а соперники старались нанести ему травму. Но никто не мог его остановить — Карри побил массу «вечных» рекордов, а за те матчи его прозвали «человеком-факелом».

Такие вещи существуют не только в баскетболе. Уильям Шекспир выдал несколько шедевров всего за год, Ван Гог «выстреливал» серией гениальных полотен, а Альберт Эйнштейн сделал свои главные открытия в течение пары хороших месяцев.

Группа ученых даже провела исследование, в котором изучила карьеры самых известных художников, ученых и режиссеров. И вот к чему они пришли — 91% художников, 90% ученых и 82% режиссеров в своей жизни переживали хотя бы один период «горячей руки».

Тоже самое происходит и на фондовом рынке, который вдруг становится «горячим» и начинает бурно расти. Причем иногда этот рост «ничем не подкреплен», поэтому нам кажется, что вслед за этим последует ужасное падение.

На короткой дистанции именно так и происходит, ведь после сильного роста рынку обязательно нужна коррекция. Вчерашние события влияют на то, что случится сегодня или завтра — за лучшим днем часто следует худший, и наоборот.

Но если чуть расширить этот горизонт, то эта логика уже не сработает. В этом плане рынок несправедлив — он годами может быть то «холодным», то «горячим». И от нас тут ничего не зависит, ведь никакие таланты не развернут падающие акции вспять.

Это явление известно как риск последовательности, и снизить его можно лишь одним способом — начать инвестировать как можно раньше. И даже если вам очень сильно не повезет, то время и сложный процент сделают свое дело.

К тем же выводам пришел и Уильям Бернстайн:

«Мы пришли к тому, что раннее вложение всех ваших денег в акции позволяет избежать этого риска. При таком подходе последовательность слабо повлияет на ваш конечный результат. Это ваш лучший шанс справиться с неудачным периодом на рынке».

Если рынок вдруг стал «холодным», то это не повод все бросить — нужно оставаться в акциях, ведь однажды они снова станут «горячими». Главное до этого дожить и не растерять свой запал :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.