🥇 Плановое снижение. Селигдар $SELG.

Третий золотодобытчик на рынке представил свой годовой операционный отчет. За последние дни акции выросли на более чем 20% — давайте разбираться, — что так обрадовало инвесторов или это бурный отскок от минимумов 2022г.

———
🍿 Операционные данные и пояснения к ним:
— Золото:
— добыча руды: 7,5 млн тонн (-34%) (объясняют снижение добычи за счет распаковки менее богатых золотом масс ранее хранившихся на складе.
логика в этом есть, тк при настолько высоких ценах хочется продать менее рентабельные руды сейчас, а уже потом все остальные)
— производство золота: 7,6 тонн (-8%);
— выручка от реализации золота: ₽50,8 млрд (+6%) (помог рост цен реализации на 33% в этом году не смотря на снижение производства)
— Олово:
— добыча руды: 1,1 млн тонн (+16%) (выросла и добыча прочих металлов которая происходит попутно с добычей олова)
— выручка от продажи концентратов: ₽7,5 млрд (+19%)(на помощь пришли также цены)

———
🧩 Суммарно — смешной прирост на 6% по выручке.

🔜 К концу 2025 года компания намерена запустить фабрику на месторождении Хвойное, что позволит увеличить производство золота на 2,5 тонны в 2026 году (и в этом случае Селигдар ещё успевает к 2026 году добыть 10 тонн золота).

🎙️ По словам менеджмента в 2025 году обьём производства вырастет выше 2023г. А если на это наложить рекордные цены на золото, то компания будет «купаться в деньгах». Будем считать это оптимистичным сценарием.

———
💼 «Временные трудности» с производством приводят к потерянному с точки зрения финансов пока году.
— Даже без отчета можно сказать, что будет убыток 9-10 млрд₽, — значит и отсутствие дивидендов.

Покупка акций компании может дать огромный профит лишь при исполнении планов менеджмента, при обновлении производства, буду ждать предпосылок к исполнению сроков.