Блог им. EvgeniyPavlik

Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

2 дня назад я провел свою первую за 5 лет инвестирования ребалансировку портфеля и удалил из него сразу 8 эмитентов, чьи акции не показывают роста котировок и у них есть проблемы с дивидендами. Одним словом, они потеряли для меня свою инвестиционную привлекательность!

Мой портфель

  Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

В составе моего портфеля много эмитентов, до ребалансировки я инвестировал сразу в 37 российских компаний:

   Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

«Зачем тебе столько эмитентов в портфеле?»

Это один из самых распространённых вопросов, который мне задаёте вы, подписчики!

5 лет назад, когда я начал инвестировать, естественно, у меня не было опыта и четкой стратегии. Поэтому, как и большинство новичков, я набрал в портфель часть спорных бумаг, которые со временем не оправдали моих ожиданий.
К тому же, я изначально равнялся на количество эмитентов в составе индекса Мосбиржи, в котором на данный момент 49 компаний и на портфель Уоррена Баффета, который инвестирует сразу в 41 компанию.
Т.е. я никогда не был против большого количества эмитентов в портфеле!

Но, хоть у меня в портфеле и было много эмитентов, основную часть своего капитала я инвестировал в 10-12 акций, а больше половины портфеля занимали всего 3 бумаги.
Примерно такое же распределение сейчас в индексе Мосбиржи и в портфеле Баффета:

  Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

Как я провел ребалансировку?

Я удалил из портфеля сразу 8 эмитентов, которые потеряли для меня свою инвестиционную привлекательность.
Когда я покупал их 5 лет назад, ситуация на рынке и в экономике нашей страны была другая и по этим бумагам были хорошие прогнозы, но они не оправдались!

  Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

В итоге я избавился от:

  • Нижнекамскнефтехим
    Котировки акции падают 4 года и компания сильно урезала дивиденды (выплата около 3% годовых).
  • Казаньоргсинтез
    Котировки акции последние 5 лет двигаются в боковике, дивиденды в 2 раза ниже инфляции (выплата около 4.5% годовых).
  • Юнипро
    Акция не имеет восходящего тренда в котировках и с 2021г не платит дивиденды.
  • Химпром
    Акция довольно волатильная, до 2023г показывала рост котировок. Но за последний год подешевела на 50% и не платит дивиденды 3 года подряд.
  • ТГК-1
    В котировках отсутствует долгосрочный восходящий тренд, дивиденды не платит с 2021г.
  • Акрон
    Котировки, в целом, привлекательны, но прогноз по дивидендам в 3 раза ниже официальной инфляции (выплата около 3.2% годовых).
  • ТМК
    Нет роста котировок, акция за последний год снизилась почти на 60%. Так же компания 4 последних года подряд снижает размер дивидендов.
  • ОГК-2
    Отсутствует рост котировок, дивиденды не платит с 2022г.

В целом, в этих акциях у меня была лишь небольшая часть капитала и после их продажи я получил около 115 000р.

Во что я вложил деньги с продажи акций?

Это была моя первая продажа бумаг за весь срок инвестирования. 115 000р я инвестировал в акции Х5. Я считаю, у акций Х5 есть потенциал как роста, так и щедрых дивидендных выплат!
Компания весной (март-апрель) обещает объявить о новой дивидендной политике и дать рекомендацию по размеру дивидендов. Сама выплата может составить 25% годовых, если компания распределит выплаты за два пропущенных года. У компании хорошее финансовое положение и это лидер потребительского сектора.

Как мой портфель выглядит после ребалансировки?

  Ребалансировка портфеля - избавился от 8-ми акций, которые мне больше не интересны!

Теперь у меня в портфеле 29 дивидендных эмитентов! Причём в первых 10 акциях у меня сосредоточенно около 80% всего капитала.

Заключение

Обычно я предпочитаю ребалансировать портфель не за счёт продажи одних бумаг и покупки других, а за счёт смещения фокуса покупок с акций, у которых снизилась инвестиционная привлекательность, на акции, у которых она увеличилась.
Но после 5 лет инвестирования и смены ситуации на рынке из-за санкций, ухода нерезидентов, перестройки экономики, вопрос масштабной ребалансировки через продажи назрел и я решил избавиться от тех акций, которые больше не соответствуют моей инвестиционной стратегии!

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.

★6
29 комментариев
Пошел прогресс!
ребалансировка это совсем другое

вы просто закрыли одни позиции, открыли другие
avatar
Джема, а что такое ребалансировка?
avatar
Cooper, чисто, что говорит яндекс

Ребалансировка портфеля — это тактическое действие, направленное на восстановление баланса риска и доходности инвестиционного портфеля1

С помощью ребалансировки регулируется процентное соотношение долей активов в портфеле в зависимости от сроков инвестирования, целей инвестора и его устойчивости к риску, изменения фундаментальных показателей эмитентов, а также текущей ситуации на рынке. 1

Основная цель ребалансировки — приведение текущей структуры портфеля в актуальное состояние в соответствии с внешними и внутренними условиями. 1

Провести ребалансировку можно двумя способами2

  1. Внести на брокерский счёт деньги и докупить активы, доля которых просела. Этот способ подходит, если инвестор регулярно откладывает деньги и пополняет свой портфель. 2
  2. Провести принудительную ребалансировку: продать часть подорожавших активов и докупить на эти деньги недостающие. 2

Ребалансировку рекомендуется делать 1–2 раза в год. 3

avatar
Cooper, ну если прям подушнить, то вы оба правы. а вообще ребалансировка это когда ты восстанавливаешь баланс, например не более 9% на эмитента, наступает время ребалансировки, ты его укорачиваешь или докупаешь за счет противоположного действия с другим эмитентом или активом
avatar

Tony Smol, ну, получается, что ребалансировка — и есть процесс продажи одного, и покупки другого для достижения целевых долей. А сами условия не важны. Никто мне не запретит ежедневно ребалансировать портфель таким образом, чтобы доля стоимости акций с тикером на букву «А» совпадала со стоимостью доли акций на букву «В», если я вижу в этом смысл.

Автор выделил группу непривлекательных ему активов и определил их целевое значение как 0, привлекательной группы — 100%. Продал, купил.

avatar
Cooper, ну я и говорю да, вы правы оба.
avatar
По навторски. То есть Акрон с капой в 600 лярдов, экспорт перспективами и надежей всего рос биза-менее привлекательней чем ЛСР-местечковя конторка с неясными перспективами?
avatar
SHERKHAN, ну и зачем Акрон с капой 600 и ценой Р/Е 18-20? Отдача от бизнеса мизерная на вложенный капитал
avatar
Владимир, Ну дык  и продал бы он Газпром. Там ваще отдачи нет.
Шутка. Судя по тому, что у Евгения какя то сумбурная дифференциация по обьемам бумаг в портфеле (а он не озвучивает алгоритм закупа)-ему ваще пофиг что держать, лишь бы дивы были и волатильность аповая.
avatar
SHERKHAN, конечно можно придераться к деталям, но глобально Евгений на верном пути.
avatar
Вот кто мешал ОГК-2 расти :) Сразу +6% в бумаге.
avatar
В минус пришлось продать, только честно?
avatar
Levan456, минус 6500р с 8 проданных эмитентов. Что скрывать, всегда пишу всё честно по своим инвестициям.
avatar
Какой ещё норникель? Он перестал платить дивы, и это на долго
avatar
У вас получается все равно основное как движение портфеля, так и дивиденды дают первые 10 компаний. Это не хорошо и не плохо просто оставшиеся 20% не понятно для чего, чисто диверсификация? Допустим меньше заплатят дивиденды кто то из первой 10ки, а здесь возьмут и больше в какой то год и тд. 
avatar
Игорь, да, диверсификация и я возможно буду увеличивать доли отстающих 
avatar
Евгений, с этим тонко очень надо, с долями отстающих. Ведь за дивиденды к примеру от сильных может есть смысл их и брать, которые лучше прибыль дают.

Вот вы как думаете, Х5 реально интересна по таким ценам под 3000? Дивиденды просятся 20% и более, чтоб реально сейчас интерес по акции пошёл. А кто их знает назначит и какие... 
avatar
Игорь, посмотрим, но Х5 не просто выглядит, а на данный момент является интересной акцией для инвестирования с понятными драйверами роста
avatar
Евгений, мне драйверы роста слабоватыми и неочевиднвми кажутся. Возможно не прав, посмотрим. 
avatar
А я тмк недавно купила, упали неплохо, показатели неплохие, не знаю почем покупал автор, но мне норм плюс зелёным светит и радует.
avatar
Для кого Дмитрий Черёмушки в деньги не спят говорил, что Нижнекамскнефтехим ввел в эксплуатацию новые мощности, вследствие чего будет рост. А вы что наделали? Дивиденды ему видите ли порезали, 3 процента мало
Николай Рытиков, а если Дмитрий Черёмушкин скажет выпрыгивать в окно, тоже надо беспрекословно подчиняться? У меня свой взгляд на рынок!
avatar
Евгений, конечно же надо выйти в окно если шуток не понимаете))
Смотри, про тебя уже статьи пишут.
Стал легендой так сказать...
smart-lab.ru/mobile/topic/1103000/
avatar
MalAlex74, да я ему отвечал, он меня в чёрный список внёс. Всё работает, он ошибается в своих выводах.
avatar

теги блога Евгений

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн