22,5% на медицинских облигациях

Если у вас как у среднестатистического инвестора доля компаний медицинской сферы или стремится к нулю, или вообще отсутствует, то уже сегодня на рынок выходит новый эмитент с дебютным размещением облигаций Поликлиника.ру.

Поликлиника.ру — это сеть из 11 многопрофильных частных медицинских центров в Москве. В группу компаний также входят 15 стоматологических клиник Зуб.ру, собственная лаборатория, аптеки, служба помощи на дому, операционный блок, стационар, круглосуточный травмпункт, центр профилактических осмотров Медосмотры.ру и клиника в Дубае.

Кроме того компания развивает направление телемедицины и открыла онлайн школу, а также проводит экскурсии для взрослых и детей по своим учреждениям. То еще удовольствие ходить на такие экскурсии, но у столичных клиентов свои запросы.

👀Что там по выпуску?

💊Дата размещения — 26.09.2024г., уже сегодня, самые свежие облигации для моих читателей.

💊Дата погашения — 11.09.2027г.

💊Объем эмиссии — 300 000 000 рублей.

💰Размер купона — 22,5% и он фиксирован на весь срок обращения облигаций.

💊Выплата купонов — ежемесячная, первая выплата будет произведена 26.10.2024г.

💊По выпуску предусмотрена амортизация купона, начиная с 25 купона ежеквартально по 8,3% от номинала.

💊По выпуску предусмотрена оферта в выплату 18 купона. Эмитент имеет право досрочного погашения, которым может воспользоваться, а может и нет.

💊Выпуск Поликлиника.ру-БО-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что еще надо знать?

🧮Флагманский медицинский центр корпорации за 1 полугодие отчитался о выручке в размере 943,6 млн. рублей, при этом этот показатель год к году снизился на 15%. Логика подсказывает, что спрос на медицинские услуги должен расти у населения столицы, хотя, возможно, рост денежных потоков приходится на другие сегменты.

🧮90% выручки компания собирает со страховых компаний по договорам медицинского страхования (то самое ДМС в социальном пакете), 9% — от обычных платных клиентов и 1% от ОМС.

🧮Чистая прибыль есть и она составила 89,5 млн. рублей. Но на эту чистую прибыль приходятся 500 млн. рублей заемных средств, почти все они относятся к краткосрочным заимствованиям. С начала года компания увеличила долги почти в 2 раза с 282 млн. рублей.

🧮Средства, собранные в ходе размещения облигаций, будут направлены на погашение ранее полученного кредита.

🧮В июне 2024 года НКР присвоило компании кредитный рейтинг BBB+ со стабильным прогнозом.

Стоит ли сейчас покупать облигации с фиксированным доходом? Если ожидать очередного повышения ключевой ставки, то можно найти более выгодные флоатеры с более высоким рейтингом. А с учетом текущего уровня инфляции скорее всего повышение ключа произойдет уже в октябре. Для диверсификации портфеля облигации медицинской сферы выглядят уместно, даже несмотря на оферту и амортизации.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.