🔥 Как брокер рассчитывает размер плеча?

Знаю, что не все торгуют с плечом: часть по идеологическим причинам, часть просто боится. В этом после я хочу рассказать, как именно брокер рассчитывает параметры плеча, от чего зависит его объем и как его увеличить.

Маржинальные сделки — это сделки с использованием заемных средств, предоставленных брокером. Чтобы предоставить заемные средства брокеру необходим залог: ценные бумаги или свободные деньги на счете.

Соотношение собственных и заемных средств на бирже называется кредитным плечом.

🔹 Какой размер кредитного плеча может предоставить брокер? Есть распространенное суждение, что на Мосбирже плечо в среднем 1:3, т.е. имея на счете 100 000 ₽ вы можете занять у брокера еще 200 000 ₽ и приобрести какие-либо активы на максимальную сумму в 300 000 ₽ 

Общая стоимость собственных и заемных средств составляет маржинальную позицию.

 Если бы все активы на бирже имели одинаковую ликвидность, то на моя статья могла бы завершиться на этом: мы бы сделали вывод, что объем собственных средств в маржинальной позиции должен быть не менее 33.3...%. Но не все так просто…

🔹 Для каждого актива существует 

ставка риска. Ставка риска — это необходимый объем собственных средств в позиции по конкретному активу 

 Ставка риска назначается для каждого актива в зависимости от его ликвидности — возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги.

Также на ставку риска влияет категория, к которой отнесен клиент: 

  — клиент со стандартным уровнем риска (КСУР)

— клиент с повышенным уровнем риска (КПУР)

🔹 Требования для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) — портфель клиента оценивается не менее чем в 3 000 000 ₽ или:

— портфель клиента оценивается не менее чем в 600 000 ₽

— в течение 180 дней он является клиентом брокера

— в течение этих 180 дней не менее 5 раз совершал сделки с ценными бумагами или с производными финансовыми инструментами

Пример ставок риска для брокера Финам

 Прочерк означает, что актив отсутствует в списке ликвидных и не может быть обеспечением маржинальных сделок. Фактически ставки риска по таким активам равны 100%, т.е. покупать их можно только «на свои».

Итак, максимальный размер плеча зависит от состава вашего портфеля, в котором каждый актив характеризуется собственной ликвидностью, а следовательно — ставкой риска.

Ставки риска инструментов, находящихся  в портфеле используется, чтобы вычислить требуемый размер начальной маржи для всего портфеля. Ставка риска — это необходимый объем собственных средств в позиции по конкретному активу.

Начальная маржа — это необходимый объем собственных средств в общей маржинальной позиции. 

Пример вычисления начальной маржи с учетом ставок риска активов в портфеле

 Выходит, что при объеме маржинальной позиции в 200 000 ₽ ваших собственных средств должно быть не меньше 120 000 ₽.

 ⚠️ Если стоимость ликвидного портфеля станет меньше начальной маржи брокер лишит вас возможности наращивать маржинальную позицию. При этом брокер направит клиенту маржин колл — требование увеличить стоимость ликвидного портфеля, но это еще не принудительное закрытие позиций.

Рассмотрим примеры:

— Пример №1

— Пример №2 

— Пример №3 

— Пример №4

🔹 Минимальная маржа — это тот порог, за которым следует принудительное закрытие ваших позиций брокером до восстановления уровня начальной маржи. Размер минимальной маржи в два раза меньше размера начальной маржи.

 www.wise-olga.ru 

Закрытый клуб

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм