Северсталь. Долгосрочный потенциал

$CHMF Северсталь отчиталась за II квартал 2024 года.

— Выручка: 220,4 млрд руб. +17% (кв/кв).
— Свободный денежный поток: 24,3 млрд руб. (-27% кв/кв).
— Чистая прибыль: 35,9 млрд руб. (-24% кв/кв).

Производство чугуна и стали ожидаемо снизилось из за капитального ремонта. Не смотря на это компания заблаговременно сформировала запасы и тем самым увеличила свою выручку. Стоит отметить что покупка металлосервисного бизнеса «А ГРУПП» также дала свои плоды в финансовом результате. Не забываем о росте цен на продукцию.

Северсталь увеличила инвестиции в бизнес на 19% кв/кв. Выплатила не плохие дивиденды, за счет которых снизились денежные средства компании. Также, совет директоров рекомендовал дивиденды за II квартал 2024 г. в размере 31,06 руб. на акцию.

Еще один позитивный фактор — компания работает над уменьшением своего долга. В период высоких ставок это хороший момент, однако, на этом свободный денежный поток также снизился.

Что на графике?🧐

С начала разворота после СВО, Северсталь показала отличный тренд по ЕМА 10/20 — то что мы любим. После дивидендных выплат логично ушли в коррекцию и прекратили тренд. Подходим к важному уровню поддержки — 1400 рублей за акцию.

Какой итог?🤨

Кейс с Северсталью понятен. Компания правильно задумывается о долгосрочной перспективе. Сокращает долг, увеличивает инвестиции в свой бизнес и выплачивает ежеквартальные дивиденды. Однако, в период коррекции IMOEX и текущих снижающихся результатов компания интересна только долгосрочным инвесторам. Мы не участвовали в дивидендных выплатах и пока не готовы рассматривать к покупке.

Внимательно следим за ближайшей поддержкой и будущими отчетами компании. При зарождении нового тренда — обязательно напишем на канале. Северсталь — это стабильная и сильная компания, которую периодически нужно держать в портфеле.