Обзор финансовых результатов крупнейших банков США за II квартал 2024 года

Ведущие банки США отчитались о результатах второго квартала, которые в большинстве случаев превзошли ожидания Уолл-стрит. Это подтолкнуло индекс S&P 500 вверх. Однако динамика показателей оказалась неоднородной.

На фоне жесткой монетарной политики ФРС и высоких ставок наблюдается замедление темпов роста кредитования при одновременном увеличении депозитов. Чистая процентная маржа снизилась у большинства банков, за исключением Goldman Sachs (+33% г/г).

Безусловными лидерами по приросту чистой прибыли и рентабельности капитала стали Morgan Stanley и Goldman Sachs. Они же продемонстрировали наиболее впечатляющий рост доходов от инвестбанкинга и управления активами.

В то же время Bank of America и US Bancorp показали слабые результаты. Чистая прибыль BofA сократилась на 6,76% г/г до $6,9 млрд, а чистая процентная маржа — на 3,2%. У US Bancorp чистая прибыль упала на 9,54%, а кредитный портфель сжался на 3,63%.

Все рассматриваемые банки нарастили резервы на возможные потери по кредитам и повысили дивиденды.

Goldman Sachs    на 9%,
Bank of America  на 8%
Morgan Stanley   на 7,5%
US Bancorp         на $0,01

С технической точки зрения акции BofA, Morgan Stanley и US Bancorp выглядят перегретыми и торгуются вблизи зон сильного сопротивления. Целесообразно дождаться коррекции перед открытием длинных позиций.

Наиболее привлекательно сейчас смотрятся бумаги Goldman Sachs с таргетом $550 (+10% от текущих уровней) на горизонте 5 месяцев. Сильные финпоказатели, высокая дивидендная доходность и потенциал роста котировок делают эти акции интересной идеей для инвестиций.

Дальнейшая динамика банковского сектора будет во многом определяться монетарной политикой ФРС, темпами экономического роста и состоянием кредитного рынка. Инвесторам стоит внимательно следить за этими факторами и своевременно корректировать портфели.