Общие причины плохих решений

Итальянского психолога Массимо Палмарини однажды спросили, почему люди совершают одни и те же ошибки, на что он ответил:

«Невнимательность, рассеянность, отсутствие интереса, плохая подготовка, подлинная глупость, хвастовство, идеологические, расовые или социальные предрассудки, а так же агрессивные или уклончивые инстинкты».

На фондовом рынке происходит что-то похожее, правда все усиливается еще и денежным фактором. Поэтому Морган Хаузел выделил следующие причины плохих решений:

Стимулы побуждают людей к излишнему риску. Трудно понять, на что мы готовы пойти, пока перед нами не замаячит огромное вознаграждение. Ведь когда кто-то делает «иксы», трудно не последовать его примеру и не подключить «маржиналку».

Сами по себе стимулы — это хорошо. Высокая доходность — это тоже хорошо, однако с ней приходят и более высокие риски.

Головокружение от успехов. В буддизме есть концепция «ум новичка» — ее суть состоит в том, что разум должен быть открыт для новых идей. И прошлые успехи — это ее главные враги, ведь они лишают нас стимулов изучать что-то новое, особенно если это противоречит нашим устоявшимся взглядам.

Мелкие ошибки складываются во что-то огромное. Интуитивно нам тяжело понять, как несколько небольших и несерьезных ошибок могут привести к чему-то ужасному. Поэтому мы игнорируем всякие мелочи, которые могут накапливаться как снежный ком.

Например, Великая депрессия случилась из-за того, что целый ряд событий (неурожай, обвал акций, череда банкротств) произошел одновременно и усилил друг друга. По одиночке они не были фатальными, но их сумма переросла в катастрофу.

Отрицание собственных недостатков и оправдание своих ошибок. Нам проще найти недостатки у других, чем у самих себя — это наталкивает на мысль, что в этом плане мы лучше других. К сожалению, у всех есть слабые стороны — и лучше знать о них до того, как они приведут к проблемам.

Вероятность — очень сложная штука. Мы привыкли мыслить категориями «да» или «нет», ведь это делает наш мир более определенным. Да и как заставить себя делать то, в чем ты уверен только на 70%? Поэтому нам удобнее представлять, что у нас есть 100%-ые шансы на успех.

Эта уверенность перерастает в упрямство, которое ничем хорошим не заканчивается.

Влияние людей, которые играют в другую игру. Один и тот же совет для кого-то может быть плохим, а для кого-то — хорошим. Все дело в том, что у каждого свои цели, возможности и горизонты — с ними нужно разобраться в первую очередь, чтобы играть только в свою игру.

Непредвиденная реакция на рыночный стресс. Большинству из нас кажется, что у них высокая терпимость к риску — мол, мы инвестируем в долгую, и «все обязательно отрастет». Однако когда все идет наперекосяк, то это вызывает у нас больше боли, чем мы себе представляли.

Все дело в том, что обвалы рынка не возникают просто так — при этом меняется и сам мир: рецессии, конфликты, кризисы и так далее. В такие времена можно потерять работу, что сделает ситуацию еще болезненнее.

Незнание полной картины мира. Мир — это намного больше, чем просто информация и статистика, и некоторые вещи в нем просто невозможно измерить. Поэтому фондовый рынок, находящийся во власти эмоций, так сложен и непредсказуем.

А что бы вы добавили к этому списку? :)

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм