Кого купить на просадке | Яндекс

Среди всех инвестиционных идей на фондовом рынке Яндекс представляется самой популярной. Компания наделала много шума во время процедуры разделения бизнеса и уже совсем скоро завершит долгожданный переезд в РФ. Важно сказать, что условия обмена по акциям компании также хорошие, а значит совсем скоро качественный и достаточно большой бизнес Яндекса будет использовать весь свой потенциал для переоценки.

Яндекс (YNDX)

Текущая цена: 4204₽
Целевая цена: 5250₽
Потенциал роста: 24,8%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 1 498 млрд р
— Выручка I к 2024: 228,3 млрд р (+40% г/г)
— Операционная прибыль I к 2024: 23,2 млрд р (+201% г/г)
— Скорр. EBITDA I к 2024: 37,6 млрд р (+107% г/г)
— Скорр. чистая прибыль I к 2024: 21,5 млрд р (+164% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Высокие темпы роста бизнеса и сильные финансовые результаты;
— Низкий уровень долговой нагрузки;
— Бенефициар ухода с рынка зарубежных компаний;
— Переезд в РФ.

🔴Факторы риска:

— Геополитические;
— Высокая конкуренция на российском рынке.

–––––––––––––––––––––––––––

Яндекс. Игрок с огромным потенциалом

Чем так хорош Яндекс и почему именно он должен быть в портфеле у каждого инвестора:

— Высокие темпы роста бизнеса

В отчетном 2023 году Яндекс продемонстрировал впечатляющие финансовые результаты. Компании удалось существенно нарастить выручку, чистую прибыль и показатель EBITDA. Выручка по сегментам бизнеса и вовсе показывает рост двузначными темпами и это ещё не все. В I квартале 2024 года Яндексу удалось заработать 228 млрд рублей выручки, что на 40% больше аналогичного периода прошлого года. Резюмируя можно сказать, что Яндекс обладает огромной экосистемой, которая имеет большой потенциал роста в долгосрочной перспективе.

— Редомициляция в РФ и обмен акций

На протяжении нескольких месяцев инвесторы с особым вниманием следили за процессом разделения бизнеса. В конце концов дело подошло к своему логическому завершению и обошлось без сюрпризов. Интересы миноритариев учтены, а значит вскоре нас ждёт обмен акций Yandex N.V. на МКПАО Яндекс с коэффициентом 1:1. Плюс ко всему, переезд в РФ открывает для Яндекса возможность вернутся к выплате дивидендов и учитывая нынешнее финансовое положение компании, дивдоходность может быть довольно внушительной.

— Бенефициар ухода иностранных компаний

Яндекс является ключевым бенефициаром ухода с отечественного рынка иностранных компаний. Сразу после ухода Google Яндекс не заставил себя долго ждать и стремительными темпами принялся занимать его рыночную долю. Результаты этого процесса в полной мере отражены в сильных финансовых результатах, которые станут ещё лучше.

–––––––––––––––––––––––––––

Является ли Яндекс одной из самых популярных идей на фондовом рынке? Пожалуй, да.

Большая компания с качественным бизнесом, который систематически получает инвестиционные вливания. При этом стоит отметить, что уже давно не платит дивиденды, а все средства направляет на развитие сегментов бизнеса. Собственно за счёт них компании и удается демонстрировать впечатляющие результаты. Сегменты Райдтех, Электронная коммерция, Поиск и портал поспособствовали сильному росту Яндекса в 2023 и в 1 квартале 2024 года. Более того, даже ранее убыточные сегменты бизнеса постепенно начинают генерировать прибыль.

Что касается переезда компании в РФ, то это справедливо можно назвать ключевым моментом в данном кейсе. Огромная экосистема возвращается домой и в перспективе будет способна монетизировать свои сегменты бизнеса так эффективно, как это не сможет сделать ни одна компания в отрасли.

На коррекции добирал Яндекс по 3900 рублей и буду держать компанию в долгосрочном портфеле с целью 5250 рублей за акцию. На горизонте 12 месяцев ожидаю переоценки стоимости пока ещё недооцененного бизнеса.