Рынок ритейлеров, есть ли перспективы в секторе? 🤔

Ритейл — один из самых неоднозначных секторов, который всегда находится в жёсткой конкуренции рынка. Если от девальвации рубля или инфляции эксперты рекомендуют покупать высоко дивидендные сырьевые компании, которые с лёгкостью могут перекладывать издержки на потребителей, то в случае ритейлеров это сделать значительно сложнее из-за того, что продажи идут конечному потребителю. Поэтому в случае резких скачков цен потребитель склонен отказываться от резко подорожавших товаров:
•бананы + 50%
•яйца + 40% и др.

t.me/+R6ciDC9K-PE2ZmEy — Сильные и Разумные. Заходите. Контент наивысшего уровня.

Каких ритейлеров можно встретить на Российском рынке? 👇

•Магнит
•x5 Retail Group (Пятёрочка, Перекрёсток)
•FixPrise
•Лента
•Окей

Какую компанию выбрать в секторе?

Для меня выбор компании похож на выбор команды в спорте или скачках🐎. Когда ты выбираешь одну компанию из сектора ты делаешь ставку на победу конкретной лошади в заезде 🏆
В первую очередь в таком выборе я ориентируюсь на несколько принципов:
🔹потенциал роста компании, динамика показателей прибыли, выручки компании;
🔹величина дивиденда;
🔹собственное отношение как потребителя/пользователя в каждой отдельной сети.

Пробегусь в кратце по компаниям

1. Лента и Окей. Делают ставку преимущественно на гипермаркеты и онлайн покупки (Лента). Динамика показателей компаний последние годы стагнируют, рентабельность бизнеса отрицательная, являются одними из аутсайдеров рынка🔴📉

2. Фикспрайс — тут ставка на более дешёвый товар и своего рода барахолку, где можно купить у дома дешёвый товар, приемлемого качества. За чистоту внутри магазина промолчу, но туда ходят (и я лично хожу) в первую очередь из-за низкой цены за продукты. Динамикапоказателе компании в последние годы замедлилась. У компании нет долгов, но и темпы роста остаются достаточно скромными. Дивидендная доходность составляет около 10₽, что соответствует 4% д.д. 📌

3.Магнит развивается неплохо, но чисто технологически отстаёт от конкурента в лице Пятерочки (чистота в магазине онлайн кассы и онлайн сервисы) тем не менее магниту не мешает это хорошо зарабатывать. Дивиденд компании по итогу 2023 года имеет доходность около 12,8%. Динамика показателей выручка, чистой прибыли растёт 5-10% год к году. Текущая оценка Р/Е =10,5✅

4. Пятёрочка является распиской на российском рынке — в это можно отнести как к плюсу так и к минусу данной компании. С одной стороны невозможность выплачивать дивиденды, с другой стороны потенциал возобновления дивидендных выплат делают компанию привлекательной к покупке. С точки зрения фундаментала с учётом нераспределенной прибыли за предыдущие годы дивдоходность в случае возобновления выплат может составить до 20%. По фундаментала компания Стоит дешевле магнита, Р/Е =9 при динамике чистой прибыли +85%, Выручке +23% г/г. С точки зрения потребителя внутренние сервисы в сочетании цена/качества на мой взгляд являются самыми удобными среди конкурентов. ✅📊


Резюме:
Если делать ставку на рост какой-то компании — нужно выбирать лидера. В таком случае больше шансов на рост и доходность компании в будущем. Лично мне в ролилидера видится именно Пятёрочка. Шикарная динамика показателей, возможность выплаты больших единоразовых дивидендов, удобство использования сервисов онлайн покупок и пользования онлайн касс делает лично для меня из Пятерочки флагмана сектора ритейла среди текущих компании на Российском рынке
#цитата_дня #пульс_оцени #идеи $FIVE $MGNT $FIXP $LENT $OKEY