тинькофф

На прошлой неделе индекс Московской биржи опять побил исторический рекорд.Многие аналитики говорят, что на рынке неизбежна коррекция, цены сейчас слишком высоки и инвестировать сейчас опасно.Но есть и другая точка зрения, согласно которой рынок акций в нашей стране будет значительно выше в обозримом будущем. Я тоже разделяю это мнение. В Штатах более 50% населения имеют активы в виде ценных бумаг, в Японии почти 40%.У нас по данным Мосбиржи в 2017 году количество частных инвесторов достигло 1,88 млн чел. Это менее 1,5% населения страны, что, конечно немного.Хорошая новость в том, что количество инвесторов удвоилось за последние 3 года. Сейчас на депозитах у россиян лежит почти 20 трлн. руб, в наличных деньгах еще 5 трлн. руб. В ценных бумагах — около 4,7 трл. руб.С учетом падения ставок на депозитах все больше людей начинают интересоваться вложениями в фондовый рынок.Очень надеюсь, что в ближайшие годы часть денег, лежащих на депозитах и в наличке, будут использованы для покупки ценных бумаг.

( Читать дальше )

Для меня обычная ситуация, просто в свете изменений в банк секторе с каждым годом становятся новые вводные, правила и тарифы меняются по несколько раз в год .

Мне надо как физику дать в долг юрику моему. Проблема первая.

Что такой перевод на миллионы рублей можно сделать только с альфа банка ну или сбербанка. Тиньков готов принять миллионы на мой счет, вот только лимит отправки в день юрику — 800 тысяч рублей в день. А теперь представьте перевести 5-8-10-20 миллионов отправлять 2-4 недели придется. За это время изменится курс доллара, изменятся цены на товары, просрутся все сроки по всем договорам, да все что угодно еще случится. Пошли на х сразу же мой любимый 9 лет тиньков банк. Остается альфа банк и сбербанк — где максимально за такую платежку в отделении берут 2000 рублей.

Кошмар на этом не заканчивается никак, а только начинается как вы догадались.

А теперь самое интересно про тот же тиньков и про все остальные банки.

Года два назад началась развертываться эта тема с переводами легальными! и понятными! и сейчас я могу сказать, что практически я не знаю как работать в таких условиях. Начиналось все во всех банках с 1% на переводы всем физ лицам. 1% просто так, за обычную платежку. С 10 миллонов сотку просто так подарить этим дармоедам. Дальше больше.

( Читать дальше )

Наш годовой прогноз по кредитованию уже практически выполнен

Рост розничных кредитов ускорился до 11% год к году. Согласно данным Банка России, в ноябре объем корпоративных кредитов вырос на 0,3% месяц к месяцу (здесь и далее – за вычетом переоценки). Розничные кредиты при этом увеличились на 1,7%, показав максимальный месячный прирост в нынешнем году. Год к году корпоративный портфель (с поправкой на баланс банка «Югра»), по нашей оценке, не изменился, а розничный ускорился с 10% в октябре до ноябрьских 11,4%. С начала года корпоративные кредиты, по оценке ЦБ, увеличились на 3,2%, что соответствует нашему годовому прогнозу. Розничные за тот же период выросли на 11,6% (также близко к нашему годовому прогнозу, предусматривающему 12-процентный рост). За 10 мес. (более поздние данные пока недоступны) ипотечный портфель российских банков увеличился на 8,6% (при росте выдач на 30%), необеспеченные потребкредиты прибавили 8,9%, а автокредиты – 11%.

Акции, у которых мы видим потенциал роста, были несколько лучше рынка. За последний месяц (последние 20 торговых дней) акции Сбербанка и Банка Санкт-Петербург опережали рынок (лучше индекса РТС в долларовом выражении на 2 п.п. и 6 п.п. соответственно). Сбербанк в ноябре снова показал высокую месячную прибыль и сохранил ROAE выше 23%, несмотря на некоторое снижение маржи. Кроме того, он представил новую трехлетнюю стратегию, нацеленную на опережающий рост розницы, создание технологичных экосистем и сохранение ROAE не ниже 20%. Банк Санкт-Петербург существенно превзошел ожидания рынка в части прибыли за 3 кв. по МСФО; впрочем, котировки банка выросли со своих локальных минимумов и акции по-прежнему торгуются с мультипликатором 17П P/BV, равным 0,4. ВТБ оказался хуже индекса на 20 п.п., Тинькофф Банк – на 6 п.п.; расписки последнего остаются в боковом тренде, с тех пор как Олег Тиньков продал часть своего пакета, снизив долю на 8%.

Уралсиб

TCS Group запустила Тинькофф Мобайт          

TCS Group вчера запустила собственного мобильного оператора на базе Tele 2. Тинькофф Мобайл предлагает сим-карту, привязанную к виртуальной банковской карте и текущему счету клиента. Пользователь сможет расплачиваться за любые услуги при помощи мобильного телефона, а банк будет начислять до 6% на его баланс. Тарифы не являются фиксированными, пользователи смогут выбирать среди множества опций и конструировать свой собственный тариф.

Новость позитивна с точки зрения восприятия. В наших предыдущих отчетах мы писали о наличии синергии с банковским бизнесом, и что проект может органически дополнить экосистему банка. TCS планирует вывести проект на уровень безубыточности в 2019.

АТОН

АФК «Система» для мировой должна выплатить минимум 136 млрд руб — «Роснефть»

"Роснефть" по-прежнему готова к переговорам с АФК «Система» о мировом соглашении на условиях выплаты ею 136,3 миллиарда рублей по решению суда в рамках первого иска, заявил пресс-секретарь нефтекомпании Михаил Леонтьев. «Мы будем действовать последовательно, мы будем последовательно требовать весь причиненный ущерб – шаг за шагом, как мы и говорили. Но при этом наши предложения по урегулированию – они остаются на столе. И никто не мешает „Системе“ начать конструктивный диалог на реалистичной основе» (Прайм)

Акции «Детского мира» вернулись в «Систему». Из-за иска «Роснефти» АФК отменила продажу бумаг ритейлера

Объявленная во вторник продажа 6,3% акций «Детского мира», принадлежащих АФК «Система» и Российско-китайскому инвестиционному фонду (РКИФ, создан РФПИ и China Investment Corporation), не состоялась. Сделка сорвалась из-за действий «Роснефти», которая накануне добилась в Арбитражном суде Башкирии ареста новых активов АФК, в том числе контрольного пакета в «Детском мире». (

( Читать дальше )

«Детский мир» выйдет из-под контроля АФК «Система»

АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ; создан РФПИ и China Investment Corp.) объявили, что продадут до 8% акций крупнейшей сети детских товаров в России – «Детского мира». «Система» продаст до 6,3%, сказано в ее сообщении. Организаторы сделки – Credit Suisse и Morgan Stanley. Цена будет определена после сбора заявок в ускоренном темпе. На закрытие Московской биржи 11 декабря акция «Детского мира» стоила 100,85 руб., а 8%-ный пакет – 5,96 млрд руб. (Ведомости)

( Читать дальше )

Результаты по РСБУ за октябрь: рост кредитования продолжает ускоряться год к году

Рост кредитов год к году достиг 37%. Тинькофф Банк вчера опубликовал ключевые финансовые показатели по РСБУ за октябрь. Розничный кредитный портфель, как и в сентябре, вырос примерно на 2% за месяц, а его рост год к году ускорился с 35% в сентябре до 37%. Чистые кредиты прибавили около 41% год к году против 39% в сентябре. Портфель кредитных карт банка при этом увеличился на 1,3% за месяц и 29% год к году, то есть опережающий рост в других кредитных продуктах сохраняется.
                 
Темпы роста депозитов год к году еще немного снизились. Депозиты также сохранили месячные темпы роста, прибавив, как и в сентябре, примерно 1,5%. Это означает по-прежнему более быстрый рост, чем по банковской системе в целом, в которой на протяжении последних трех месяцев сохраняется околонулевая динамика. Год к году рост депозитов составил 26% против 27% в сентябре. За месяц банк, согласно российским стандартам бухучета, заработал 2,1 млрд руб., что уступает лишь максимальному месячному результату за сентябрь, составившему 2,6 млрд руб.

( Читать дальше )

Немного о банковской бухгалтерии и о самом Тинькоф банке...

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: амбициозная цель по прибыли на следующий год и дополнительные дивиденды

ROAE составил 54%. Тинькофф Банк вчера опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль превзошла наши и рыночные ожидания на 5% и 3% соответственно, а ROAE составил почти 54%. ЧПД оказался на 3% ниже нашего прогноза, но банк реклассифицировал часть расходов на привлечение клиентов в чистый процентный доход, и разница, судя по прошлым кварталам, составляет примерно 1,5% от величины ЧПД. При этом расходы все равно на 3% превысили наши оценки, а консенсус-прогноз – на 5%, и, по словам менеджмента, в условиях растущего бизнеса не стоит рассчитывать на снижение соотношения Расходы/Доходы (43% в 3 кв.) в ближайшей перспективе.
               
Главный сюрприз – низкая стоимость риска. Главной причиной, позволившей банку превзойти прогнозы по чистой прибыли, стала низкая стоимость риска, которая осталась на уровне 2 кв., то есть 6% против нашей оценки в 7,5% (консенсус-прогноз был чуть оптимистичнее – 6,6%). При этом менеджмент сообщил, что в настоящее время считает маловероятным скачок стоимости риска в 4 кв., таким образом, прежний годовой прогноз (7–8%) можно назвать консервативным – чтобы по итогам года показатель составил 7%, в 4 кв. он должен вырасти до 8,5%. В связи с сильными финансовыми результатами этого года банк сверх обычных дивидендов (50% от чистой прибыли за квартал, или 0,22 долл./ГДР) анонсировал выплату спецдивидендов за 3 кв. в размере 0,18 долл./ГДР. Суммарно это означает дивидендную доходность порядка 2%.

( Читать дальше )