🛢️ Нефть снова на пике
Цены на нефть пошли вверх после агрессивных заявления Трампа. Он обещал удары по электростанциям Ирана, если тот не откроет Ормузский пролив. Для российских нефтяников это плюс, дольше высокая цена на нефть — лучше результаты компаний сектора — больше доходов в бюджет.

💱 Что будет с рублем?
Минфин приостановил действие бюджетного правила до 1 июля. В переводе с экономического на человеческий это значит, что курс рубля будет оставаться довольно крепким вплоть до лета.

Успеете купить путевки по хорошему курсу)

📋Ужесточат контроль за переводами
30 марта правительство внесло в Госдуму законопроект об ужесточении налогового контроля за доходами физлиц. Если вы не ИП и не самозанятый, а ваши переводы на карту происходят от регулярно или от большого количества лиц и превышают 2,4 млн. в год у налоговой к вам возникнут вопросики.

💰Дивиденды Фикспрайс
Совет директоров «Фикс Прайс» рекомендовал дивиденды за первый квартал 2026 г., дивидендная доходность порядка 16% — одна из самых высоких на российском рынке. Хорошо конечно, но выручка у ребят растет очень медленно. Маркетплейсы все больше побеждают в борьбе за покупателя.

Цены на сырье идут вверх, но бумаги российских нефтяников снижаются. Дело в том, что первый шок от новостей уже заложен в котировки и отыгран рынком. Для нового рывка нужно новое топливо в виде очередного витка напряжения (наземная операция, крупные удары вовлечение стран Персидского залива в бОльшей степени в конфликт). Чтобы снизить цены, страны большой семерки договорились высвободить часть стратегических резервов для компенсации дефицита. Поэтому хоть глубокого падения цен ждать не стоит из-за невозможности нормально перевозить нефть через Ормузский пролив, но потенциал роста уже ограничен.

Почему российский рынок стоит на месте
Российский рынок сейчас изолирован от мирового. По сути на нем обращается определенный «лимит» денег и он ограничен. Покупка лидеров нефтегазового сектора происходила за счет продажи активов из других отраслей. Все кто хотел, закупили акции нефтяных компаний на прошлой неделе. Остальные, более консервативные инвесторы, предпочитают облигации или вообще депозиты. В итоге индекс Московской биржи остается без движения.

1⃣ Щедрые дивиденды 💰
Целевой показатель не менее 35 рублей на акцию в год. Текущая див.доходность больше 15%.

2⃣Я смотрю на МТС как на IT-экосистему с потенциалом роста.
Запущено направление Physical AI. Они создают «магазин навыков» для роботов.

3⃣ Скрытые активы и IPO 🚀
В планах вывод на биржу «дочек»: МТС Линк (видеосвязь), Exolve (облачная платформа), MTS Web Services,. Это может кратно увеличить стоимость нетелеком-активов компании.

4⃣ Финансы под контролем 📉
Долговая нагрузка снизилась до комфортных 1,6х (Чистый долг/OIBDA). При этом выручка растет (в последнем квартале +16,4%), а капзатраты оптимизированы (-30,9%). Бизнес устойчив.

5⃣ Выигрывает при снижении ставки
Как только денежно-кредитная политика смягчится, прибыль и свободный денежный поток пойдут вверх.

1.🏗️ Продажи новостроек упали
Изменились условия по семейной ипотеке. Теперь квартиру по льготной программе можно оформить только одну на семью. Спрос на первичном рынке резко снизился. Для инвесторов это сигнал внимательно выбирать объекты.

2. 🛢️ Нефтяной кризис
Министры энергетики стран большой семёрки обсудят использование запасов нефти. Перекрытие Ормузского пролива подняло цены. Акции российских нефтяных компаний тоже взлетели, но это больше про спекуляции, а не про устойчивый рост.

3. Бюджетное правило меняют
Минфин обсуждает новые параметры. В переводе с экономического на русский, это значит, что в ФНБ (государственную подушку безопасности) будет поступать больше денег. Для нас с вами это означает небольшое падение курса рубля.

4.💱 Ограничения на валюту продлили
ЦБ сохранил лимиты на снятие иностранной валюты ещё на полгода. Для инвестора на российском рынке есть альтернативы. Валютные облигации или зарубежный брокерский счёт помогут диверсифицировать портфель.

5. Иностранные слова под запретом

1. Ставка вниз, ОФЗ вверх
Ключевую ставку снизили до 15,5%, облигации федерального займа пошли в рост. Больше всего сейчас доходность (около 15% годовых) в среднесрочных выпусках от двух до семи лет.

2. Лимит на банковский пластик
Госдума приняла в первом чтении закон, ограничивающий количество карт. Теперь на одного человека можно оформить максимум 20 штук. Инициатива поможет бороться с мошенниками и дропами.

3. Торги облигациями в выходные
Московская биржа решила, что отдыхать слишком долго вредно для капитала. С 28 марта 2026 года облигации допустят к торгам в субботу и воскресенье.

4. Дивидендный сюрприз
Акции банка Санкт-Петербург выросли на 4%. Руководство подтвердило планы поделиться с инвесторами 50% чистой прибыли Ожидаемая дивидендная доходность составляет около 13% годовых (выше Сбера).

🥞5. Блины под контролем
Началась Масленица. Роспотребнадзор уже предупредил, что безопасная порция не больше двух блинов с начинкой или трех тонких.
Возникает вопрос, третий блин все же должен быть комом, чтобы не навредить фигуре?)

Норникель — компания по производству цветных металлов (платина, палладий, никель, медь). Вчера отчитался за 2025 г., отчет вышел неплохим.

— Рентабельность по EBITDA 41%, сохранилась на прежнем уровне. Хороший знак, значит бизнес продолжает работать эффективно, даже при повышении себестоимости продаж.
— Выручка +10% помог рост цен на металлы, особенно на медь (она нужна для индустрии искусственного интеллекта – используется в дата-центрах, электрических авто).
— Долговая нагрузка снижается. Показатель ЧистыйДолг/Ebitda 1,6 (1,7 в 2024 г.). Компания адаптируется к высоким ставкам и крепкому рублю.
— Свободный денежный поток (FCF) увеличился в 4 раза. Компания выплачивает дивиденды из FCF, текущие значения увеличивают шансы на возобновление выплат (около 7,5 руб. на акцию).

У Норникеля нет прямых конкурентов среди публичных компаний на Московской бирже. Бизнес адаптировался к сложным условиям, сумел сократить долг и проценты по нему, увеличил свободный денежный поток. В будущем компания выиграет при снижении ставки и ослаблении рубля (так как получает выручку в $), сохранении высокого спроса и цены на цветные металлы.

На этой неделе посмотрим 2 выпуска, первый от производителя алкогольный напитков Новабев. Высокий кредитный рейтинг, ежемесячные выплаты. Подойдет для инвесторов не склонных к риску, но ценящих надежность. Выпуск погашается в 29 г., что плюс при цикле снижения ставок (фиксируем неплохую доходность).

НоваБев Групп 003Р-02
➖ ISIN RU000A10E7G1
➖Дата размещения 05.02.2026 г.
➖Дата погашения 20.01.2029 г.
➖Рейтинг AA
➖Доходность 16,2%
➖Купон 15?25%
➖Выплата купона ежемесячно 🔥

Второй выпуск уже для более агрессивных инвесторов. ИТ компания Софтлайн (акции торгуются на бирже). Бизнес работает сразу в нескольких направлениях ПО, кибербезопасность, ИИ. Доходность более чем привлекательная для такого крупного эмитента, но рейтинг BBB+(означает повышенный риск). У компании довольно большой долг из-за роста налогов и проведенных покупок других компаний.

Софтлайн 2P2
➖Дата размещения 13.02.2026 г.
➖Дата погашения 20.12.2028 г.
➖Рейтинг BBB+
➖Купон 20,5% 🔥(без оферт и амортизации)
➖Выплата купона ежеквартально

Сегодня у меня вариант облигаций для любителей вкусных купонных доходностей. Новые облигации от ООО «Сергиевское» (https://www.sovhoz.su/).

Что за эмитент?

«Сергиевское» — это классический агробизнес: выращивают овощи и пшеницу, упаковывают и продают. Никаких космических технологий, только земля, труд и урожай. Компания работает с 30х годов прошлого века. 

Рейтинг эмитента ближе к высокодоходным, а значит риски присутствуют. Но отчетность радует, компания зарабатывает (выручка +38%), с рентабельностью (рентабельность по EBITDA 28,7%) тоже все хорошо, долговая нагрузка умеренная. Бизнес понятный — выращивание овощей и пшеницы, упаковка и продажа.

Параметры выпуска

СЕРГВ БО-2
➖ ISIN RU000А10E5Y8
➖Дата размещения 27.01.2026 г.
➖Дата погашения 06.12.2035 г.
➖Рейтинг BB-
➖Доходность годовых 26,87%
➖ Оферта 31.01.2028 г.
➖Купон 25% 🔥
➖Выплата купона ежеквартально

⚠️Эмитент с рейтингом BB-, следует соблюдать небольшую долю на выпуск в портфеле (не более 1-2%). 

На рынке опять качели. На этот раз прошел слушок, что встречи Трампа с Путиным не будет. Никаких официальных комментариев и заявлений не поступало. Но инвесторы уже расстроились и решили свалить, только поднявший голову многострадальный российский рынок.

Чтобы сохранять нервную систему. Предлагаю адекватно оценивать свое отношение к риску при составлении вашего портфеля. И обязательно разбавлять его облигациями.

Готовится к размещению интересный выпуск облигаций с постоянным купоном. Поучаствовать можно до 28 октября.

Уральская Кузница-001P-03
➖Дата размещения 31.10.2025 г.
➖Дата погашения 27.08.2028
➖Рейтинг А-
➖ Оферта нет
➖Ориентир по купону 20% (постоянный)
➖Выплата купона ежемесячно 🔥

⚠️Выпуск подойдет инвесторам с умеренной склонностью к риску. Эмитент — дочка Мечела, но финансовая отчетность хорошая. Самостоятельный ребенок-отличник)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией