Акции «Сургутнефтегаза» в четверг локально скорректировались на фоне комментариев главы компании Владимира Богданова относительно целей недавно созданной «дочки» — ООО «Рион», а также на фоне понижения рекомендаций «ВТБ Капитала» по бумагам «Сургутнефтегаза».

Глава «Сургутнефтегаза» Богданов отказался отвечать на вопросы журналистов о задачах ООО «Рион» — новой «дочки» «Сургутнефтегаза», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами. Тем не менее, Богданов заявил журналистам, что причиной недавнего ралли акций стали спекулянты, а в создании ООО «Рион» нет ничего необычного, поскольку у «Сургутнефтегаза» есть много дочерних предприятий и есть финансовые активы, которыми надо более грамотно управлять.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Вчера участники рынка преимущественно отыгрывали надежды на улучшение торговых взаимоотношений США и Китая. После того как стороны провели телефонный разговор на высоком уровне и договорились вернуться к очным консультациям в октябре, по мнению большинства инвесторов, растет вероятность прогресса, что приводит к покупкам рисковых активов.

•    Нефть также торгуется достаточно уверенно – после публикации недельных запасов, которые сократились на 4.7 млн. баррелей при ожиданиях сокращения всего на 2.4 млн, рост котировок ускорился.

( Читать дальше )

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук подготовил специальный материал на эту тему.

Народный Банк продолжает девальвировать юань, помогая местным экспортерам снизить негативный эффект от пошлин. Ряд отраслей, в которых доля импорта высока, страдает, но подобных сегментов не так много. Сохранить темпы роста прошлых лет в таких условиях будет невозможно.

Накануне Bank of America снизил оценку роста ВВП Китая в 2019 с прежних 6% до 5.7%. После анонса увеличенных пошлин со стороны США ранее мы также говорили, что итоговый рост, вероятно, не превысит 6%. Индексы США закрылись в минусе в пределах 1% из-за снижения уверенности инвесторов в скором заключении сделки. Макростатистика, как и следовало ожидать, вновь не оказала поддержку рынку, напротив, отразив очередное ухудшение – на этот раз в промышленности. Переток капитала с рынка акций в сторону облигаций на этом фоне продолжается. Озвученные нами ранее риски жесткого Brexit и замедления в Европе остаются на высоком уровне.

Одной из немногих обоснованных надежд оптимистов может выступать ЕЦБ, который в сентябре должен озвучить новые параметры количественного смягчения и, возможно, даже перспективы дальнейшего снижения ставки. Ближе к закрытию торгов ситуация вчера несколько улучшилась, обозначились локальные покупки нефти и ряда индексов, но говорить о текущем переломе тенденций пока преждевременно. Нефть остается слабой, важное значение будет иметь сегодняшняя публикация запасов, хотя их снижение на 10 млн баррелей в прошлую среду к заметному укреплению не привело.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Вчера факторами роста мировых рынков стало потенциальное улучшение ситуации в Гонконге, после того как власти согласились пойти на ряд уступок в пользу протестующих, а также статистика по Китаю, которая отразила больший рост индекса деловой активности, чем ожидалось.

•    Сегодня было объявлено о договоренности между  вице-премьером  Китая Лю Хэ и Мнучином с Лайтхайзером от США провести новый раунд торговых переговоров в октябре, а перед этим в течение сентября состоится ряд консультаций на более низком уровне.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Накануне Bank of America снизил оценку роста ВВП Китая в 2019 с прежних 6% до 5.7%. После анонса увеличенных пошлин со стороны США ранее мы также говорили, что итоговый рост, вероятно, не превысит 6%.

•    Индексы США закрылись в минусе в пределах 1% из-за снижения уверенности инвесторов в скором заключении сделки. Макростатистика, как и следовало ожидать, вновь не оказала поддержку рынку, напротив отразив очередное ухудшение – на этот раз в промышленности.

( Читать дальше )

По мнению экспертов «Интерфакс-ЦЭА», небольшое укрепление валютного курса рубля к доллару и евро 2 сентября вечером связано прежде всего со стабильной ситуацией на мировых рынках капитала. Так, китайский рынок акций заметно вырос в понедельник, несмотря на вступление в силу в США нового раунда пошлин на товары, производимые в КНР. Поддержку китайскому рынку оказали сигналы о том, что власти КНР будут наращивать меры поддержки экономики. Китай «усилит контрциклическую корректировку экономики», говорится в заявлении, опубликованном на сайте Госсовета КНР по итогам прошедшего в субботу заседания комитета по финансовой стабильности и развитию, возглавляемого заместителем председателя Госсовета КНР Лю Хэ. Власти страны, в частности, готовят меры стимулирования инвестиций и поддержки кредитования, отмечается в заявлении.


( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Биржи США вчера были закрыты по случаю празднования Дня труда. Новостной фон также был не сильно насыщен, однако все факторы продолжают складываться в пользу роста доллара. Если китайский юань ослабляется искусственно усилиями Народного Банка, то евро и британский фунт падают вследствие рыночных факторов.

•    Беспокойство вызывает более быстрое замедление европейской экономики, а также решимость новых властей Великобритании как можно быстрее покинуть ЕС, даже в рамках «жесткого» сценария. Вчера Джонсон сообщил, что не позволит продолжать переговоры после 31 октября.

( Читать дальше )

Как и всегда, в начале неделе, наш ведущий аналитик Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций компаний.

Покупка Россети

Россети – крупнейшая российская компания в области распределения электроэнергии. После уверенного роста весной и в начале лета акции компании корректировались, однако сейчас вновь способны вернуться к восходящему тренду. Фактором роста в краткосрочной перспективе может стать благоприятный отчет за 1 полугодие. Консолидированная выручка группы выросла на 3% к аналогичному периоду прошлого года и превысила 500 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 15%, EBITDA вырос на 14%. Законодательные инициативы компании помогут развитию в долгосрочной перспективе. Изменения, в частности, касаются установления долгосрочных тарифов для предприятий, совершенствования льготного технологического присоединения, а также оплаты потребителями неиспользуемого резерва мощности. После принятия изменений Россети смогут не только более эффектно реализовать стратегические планы развития, но и переложить часть капитальных затрат на крупных потребителей за счет тарифов. Руководство сообщает, что принятие закона о долгосрочных тарифах дает возможность рассмотреть дополнительные дивидендные выплаты, что также важно в контексте стоимости акций. Ключевым риском для бумаг компании остается курс рубля, так как зависимость от российской валюты исторически высока. Перелом восходящего тренда в июне совпал с локальным максимумом рубля к доллару. Сейчас рубль несколько стабилизировался, однако риски дальнейшего ослабления остаются.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    С 1 сентября официально вступили в силу новые пошлины со стороны США на товары из Китая, тариф составляет 15%, что на треть выше предполагаемого ранее. Более широкий перечень ограничений действует и в обратном направлении. Реакция мировых индексов на текущий момент достаточно спокойная, но риски сохраняются.

•    В Минкоммерции Китая сообщили, что рабочие группы двух стран продолжают поддерживать постоянный контакт и находятся в поиске возможности для проведения очередного раунда переговоров в сентябре.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Американские площадки завершили вчерашние торги в ощутимом плюсе, что стало возможно, в первую очередь, не благодаря конкретным действиям, а устным высказываниям властей относительно торгового спора.

•    Макростатитика, как и прежде, поддержки рынкам не оказала – ВВП США во 2 кв. 2019 прибавил 2% по сравнению с предварительной оценкой 2.1%, а инфляция в Германии оказалась хуже ожиданий, составив 1.4%.


( Читать дальше )