Цены на нефть и нефтепродукты да прошедший день прибавили в цене. Особенно выразительным был рост цен американской нефти WTI. Рост происходил даже несмотря на заметное укрепление доллара. Так, за один евро дают только 1,116 доллара вместо 1,144 доллара за евро в конце прошедшей недели. С утра во вторник наблюдается снижение цены нефти.
 

Есть попытки связать снижение вторника с ухудшением прогнозов роста экономики Китая. И хотя снижение цены вторника достаточно убедительное, но оно пока существенно слабее роста предыдущего дня. Напомним, что в понедельник прибавка в цене по нефти марки WTI составила 4,3%, в то время как цена европейской нефти марки Brent выросла чуть менее 2%. На фоне ведущейся в США дискуссии о возможном снятии запрета на экспорт нефти продолжается сближение цен  двух сортов нефти европейской Brent и американской WTI.

Свежая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о новом сокращении числа действующих буровых как в США, так и в Канаде. Потери небольшие, но есть заявка на возможное продолжение понижательноготренда.

В США количество работающих буровых на нефть снизилось на 8 штук (-1,2%), и за три недели снижение составило 4,6%. В Канаде за неделю число буровых на нефть осталось прежним, но снизилось на 3 количество буровых на газ.

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 11 сентября, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,1  млн. баррелей до 455,894 млн. баррелей.  
 

Начатый более 4 месяцев назад тренд на снижение запасов подтвержден вышедшими недельными изменениями. На последнюю дату (11.09) объем запасов на 35 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать начала сезонного роста запасов. 

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи снизились еще на 18 тыс. баррелей в сутки и составили 9,117 mb/d. Недельное уменьшение добычи несущественно, однако оно продолжает формируемый последние два месяца весьма впечатляющий тренд – за два месяца снижение добычи составило 0,49 mb/d. 
 

Сланцевая индустрия все активнее откликается на произошедшее снижение буровой активности. Вышедший ежемесячный Drilling Productivity Report от EIA увеличивает градус пессимизма в прогнозах предстоящей добычи сланцевой нефти. На ведущих 7 месторождениях, на которых добывается около 5,3 mb/d, в октябре ожидается спад добычи на 80 тыс. баррелей в день. На указанные 7  месторождений приходилось до 95% прироста добычи США за последние годы. Из приведенной таблицы видно, что спад идет по крупнейшим регионам добычи. Исключением является Permian, где динамика добычи выглядит наиболее оптимистично. Однако известно, что на Permian  добывается значительное количество традиционной нефти и часть успеха связана именно с этим.  

А на двух крупнейших месторождениях — Bakken и Eagle Fort провал добычи разрастается и по итогам октября 2015 уже ожидается снижение относительно уровней октября 2014 года.

Цены на нефть и нефтепродукты на старте недели показали заметное снижение. Но пока это снижение происходило в рамках сжимающегося треугольника. В последние пару недель цены американской нефти WTI постепенно дрейфуют вниз, все плотнее прижимаясь к уровню 44 доллара за баррель. Начала более резкого движения цены можно ожидать в окрестностях заседания ФРС США, на котором будет установлена процентная ставка. Именно монетарные соображения и движения валютных курсов будут определять динамику  цен на нефть в ближайшие дни. (Поводом для выхода из треугольника может быть технический переход на более поздние контракты в связи с экспирацией, но такой сценарий выхода из треугольника не очень итригует). 

Вышедший сентябрьский релиз от ОПЕК свидетельствует о сохранении дисбалансов добычи и потребления нефти в мире. ОПЕК исполняется 55 лет, но организация переживает не лучшие времена. Оговоренные картелем квоты по добыче нефти постоянно нарушаются. В августе 2015 года ОПЕК добывало 31,544 mb/d, то есть на 1,544 mb/d выше суммарных квот.

В вышедшем сентябрьском бюллетене ОПЕК сообщается об увеличении прогноза по мировому спросу на нефть в 2015 году на +0,09 mb/d до 92,79 mb/d (увеличение спроса за год на 1,46 mb/d). Прогноз по спросу на нефть в 2016 году снижен на 0,05 mb/d до 94,08 mb/d (увеличение за год на 1,29 mb/d). Спрос на нефть в КНР в 2015 году, как ожидается, вырастет по сравнению с 2014 годом на 0,37 mb/d или четверть всего роста спроса, в 2016 году — на 0,3 mb/d.

 

По данным ОПЕК общий объем добычи нефти в мире в августе снизился на 0,53 mb/d — до 94,62 mb/d. И снижение связано с уменьшением добычи в странах, не входящих в ОПЕК. Обращает на себя внимание снижение добычи в США. Именно ситуация в США заставила ОПЕК снизить на 30 тыс. баррелей в день прогноз добычи нефти в 2015 вне картеля.

По данным ОПЕК в августе 2015 года картель немного нарастил добычу нефти, увеличив ее на 13 тыс. баррелей до 31,544 mb/d. Прибавку добычи показали Нигерия (+70 тыс. баррелей в день), Кувейт (+22   тыс. баррелей в день) и Саудовская Аравия тыс. баррелей (+30 тыс. баррелей в день). Прирост их добычи полностью перекрыл просадку добычи в Ираке, где было добыто на 86 тыс. баррелей в день меньше, чем в июле.

Свежая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о сокращении числа действующих буровых как в США, так и в Канаде. Кроме того были обновлены данные по работавшим в августе буровым в оставшемся мире. Там был отмечен рост. Происходило это за счет Саудовской Аравии, которая всерьез борется за свою долю рынка.

В США количество работающих буровых на нефть снизилось на 10 штук (-1,5%), и за две недели снижение составило 3,4%. В Канаде за неделю число буровых на нефть уменьшилось на 8 штук (-10%) до 70 шт. Темп падения буровых в Канаде вновь выше, чем в США (в том числе из-за существенно меньшей базы — каждая выбывшая буровая там это 1,3%. 

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 4 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,57 млн. баррелей до 457,998 млн. баррелей. Напомним, что по прогнозам Американского института нефти (API) запасы нефти за прошедшую неделю должны были вырасти на 2,1 млн. баррелей. А средний прогноз роста запасов опрошенных Wall Street Journal аналитиков составлял +1 млн. баррелей.
 

Это уже вторая неделя подряд роста запасов, который немного подновляет расклады и вносит особенность в начатый более 4 месяцев назад тренд на снижение запасов, но пока не поставила его под сомнение. На последнюю дату объем запасов на 32,9 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать начал сезонного роста запасов. 

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи снизились еще на 83 тыс. баррелей в сутки и составили 9,135 mb/d. Это новое очень существенное снижение добычи, что хорошо видно на динамике добычи за 2015 год. 

Цены фьючерсов на энергоносители в среду существенно снизились. А 10 сентября с утра снижение еще продолжилось, так что цена на нефть марки Brent опустилась ниже 47 долларов за баррель, тем самым растеряв уже больше половины от роста конца апреля. А от весенних максимумов цены сейчас отделяет более 20 долларов или 30%. Одним из аргументов для возобновления снижения были вышедшие данные Американского института нефти (API), по оценкам которого запасы нефти в США за неделю возросли на 2,1 млн. баррелей. Но институт часто ошибается в оценках запасов, поэтому лучше дождаться выхода данных EIA, которые (по случаю выходного дня в понедельник) будут выходить в четверг.

Еще большая интрига с объемами добычи в США, которые как по месячным, так и по оперативным недельным данным показывают уверенное снижение против достигавшихся весной пиковых значений. По прогнозам EIA месячные объемы добычи нефти продолжат и далее снижаться, пока не достигнут 8,6 млн. баррелей в день к августу 2016 года. Кроме того EIA снизило прогнозы среднегодовой добычи нефти на 2015 и 2016 годы примерно на 1,5%, до 9,2 млн. и 8,8 млн. баррелей в день соответственно.

Цены на нефть в последние сутки значительно снизились. Однако по случаю выходного дня в США на американских площадках значительные искажения. (В качестве цены взяты цены фьючерсных контрактов на открытии торгов во вторник). Тем не менее, некоторые площадки работали, и фактом стало существенное снижение цен. Наиболее представительным выглядит поведение европейской нефти марки Brent. По итогам дня снижение составило более 3%, а в течение торгов цена снижалась более чем на 4%.  Блумбергс связал снижение цены с высказываниями главы Роснефти Сечина, который назвал невозможным вступление России в ОПЕК.  Возможно, были и иные причины. А пока цена растеряла половину августовского отскока и теперь ставится вопрос о способности покупателей удержать недавний бычий задор.

Как видим из приведенного графика, цена нефти опустилась до минимальных отметок начала сентября (или конца августа). Снижение цены нефти уже повлияло на самочувствие рубля, который в течение торгов преодолевал отметку 69 рублей за доллар.