Прошедшая неделя отметилась сильным снижением цен нефти, и провалом индекса РТС. Традиционный набор негатива усилился ожиданиями отмены санкций на поставки нефти из Ирана. И ожидания прошлой недели себя оправдали. В результате события наступающей недели, включая заседание ЕЦБ, экономический форум в Давосе, очередную встречу Лаврова с госсекретарем США, а так же ряд других, меркнут перед ожиданиями развития реакции рынка на произошедшее решение о снятии санкций США и ЕС с Ирана. Первыми на известие о снятии санкций отреагировали работавшие в воскресение биржи стран Персидского залива. Так, фондовый рынок Саудовской Аравии за день потерял около 7%.

 

Цены на нефть уже в пятницу опустились до 29 долларов за баррель. В понедельник они продолжили снижение и на открытие торгов в понедельник ближайшие фьючерсные контракты опускались ниже 28 долларов за баррель. Панику наводят планы Ирана по увеличению экспортных поставок нефти. В сторону снижения цен действуют и без того сохраняющееся превышение предложения нефти над спросом, прогнозы роста добычи нефти в Ираке,  приближение наполненности нефтехранилищ к максимальным отметкам. Негативным фоном проходит снижение фондовых рынков и первый шаг ФРС по повышению ставок. Но долгосрочный потенциал снижения цен нефти явно приближается к исчерпанию. Нужно констатировать: реакция на отмену эмбарго на поставки нефти из Ирана оказалась достаточно сдержанной.

( Читать дальше )

Вчера 15 января не смог выложить минимальный анализ опубликованной динамики буровых установок в США поскольку как раз в это время был в гостях у программы «Богданов в курсе»:

tv.rbc.ru/archive/vkurse
Неделя на рынке была неординарной, с падением цены нефти на 13% и фондового индекса РТС только на чуть меньшую величину — 11,4%. Разговор c О.Богдановым и М.Минскер после такой недели решил сохранить для памяти (выступаю во второй половине). Будем потом внукам показывать как мы думали, как представляли будущее накануне возможных предстоящих потрясений. Кардинальные изменяется нашей жизни уже начались…

Цены нефти за прошедшие сутки немного отступили вверх от опасных уровней. Одним из аргументов для подрастания были сообщения о взрыве на магистральном трубопроводе в Ливии. Однако значение этого события не стоит преувеличивать — Ливия уже давно выбыла из числа значимых поставщиков. А вот влияние основных медвежьих факторов по-прежнему сильно. Да и осторожные надежды на рост быстро сменяются новым снижением.

 

Фондовые рынки слабы и грозят дальнейшей дестабилизацией. Фондовый рынок Китая, напоминая о проблемах страны и слабых перспективах на рост спроса, в пятницу возобновил снижение, показав около -3% к предыдущему дню. Главной угрозой пятницы является ожидание окончательного решения вопроса по поставкам нефти из Ирана (его планируют окончательно решить до понедельника 18 января). Заполненные нефтью танкеры  изголодавшейся страны поплывут потребителям и дальше сбивая цены. В ожидании приближающейся новой реальности цены нефти не спешат уходить вверх от 30 долларов за баррель.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 8 января 2016 года, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 0,234 млн. баррелей (до 482,558 с 482,324 млн. баррелей неделей ранее). Текущие запасы на последнюю дату (08.01.16) более чем на 120 млн. баррелей превосходят аналогичные показатели начала 2013 и 2014 годов и на 100 млн. баррелей показатель начала 2015 года. От абсолютного максимума запасов, зафиксированного на 24 апреля в 490,9 млн. баррелей их отделяет 8,354 млн. баррелей.




Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 8 января, выросли на 8 тыс. бар. в сутки (до 9,227 с 9,219 mb/d неделей ранее). Это на 131 тыс. баррелей в сутки (+1,4%) выше, чем в минимуме полугодия от 16 октября и на 383 тыс. (-4,0%) баррелей в сутки меньше, чем в максимумах от 5 июня.     

( Читать дальше )

Цены нефти за прошедший день снизились еще на 2-3%, но ситуация в течение дня была наполнена бОльшим динамизмом. С утра цена опустилась почти до 30 долларов за баррель. Затем ее «взбодрили» ростом на сообщении главы ОПЕК о готовящемся в начале марта внеочередном саммите. Цена подскочила на 5% от минимальных отметок. Однако ключевой член ОПЕК – Саудовская Аравия тут же отреагировала, что пока не видит необходимости во внеочередной встрече картеля.  В результате цены нефти вновь откатились вниз, и день закончился вблизи минимальных отметок как по нефти марки Brent, так и марки WTI, цены которых после отмены запрета на поставки нефти из США срастаются как сиамские близнецы. Для краткосрочной динамики цен ждем сегодняшних данных по запасам и добыче нефти в США.   

 

( Читать дальше )

Цены энергоносителей за понедельник понесли новые потери. По нефти дневное снижение цен составляло 5-6 процентов. И за бочку к концу дня давали лишь чуть более 31 долларов. Основным фактором давления на цены остаются усиленные провалом фондового рынка опасения по поводу дальнейшего замедления темпов роста экономики Китая, а также поступления иранской нефти на мировые рынки. Утром во вторник снижение цен продолжилось, и уровень 31 доллар за баррель оказался пройденным вниз. После столь драматичного снижения даже возможности цен по достижению даже 20 долларов за баррель теперь кажутся уже не столь фантастичными.

 

В понедельник вышел январский обзор Министерства энергетики США по бурению и добыче.  EIA прогнозирует, что в феврале на 5 из 7 крупнейших месторождений сланцевой нефти добыча будет снижаться по сравнению с январем а общее снижение на 7 месторождениях достигнет 116 тыс. баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes на 8 января. Количество работающих буровых в США за неделю снизилось на 34 шт. до 664 шт. В Канаде суммарное число буровых выросло на 83 шт.

Количество буровых на нефть в США за неделю снизилось на 20 шт. (На 14 штук снизилось число буровых на газ). Такие сильные колебания количества работающих буровых связаны в первую очередь с переходом через календарную дату. В Канаде такие колебания особенно сильны: в рождественскую неделю многие бригады прекращают работы, а после ногово года показывают резкий всплеск активности. Теперь главная интрига состоит в том, насколько активно они будут включаться в работу на предстоящей неделе. (Как видим, по отношению к прошлому году пока только треть).

( Читать дальше )

Около 5 лет назад, когда цены на нефть колебались вблизи отметок в 110 долларов за баррель, мне порекомендовали прочитать книгу В.Н. Ларина «Наша Земля» (Евгений, привет). В то время я был под впечатлением идей ограниченности земных ресурсов и находящихся в этой струе представлений о приближении конца углеводородной эры. Но книгу, которая обещает практически неограниченный ресурс ископаемого топлива, решил все же просмотреть. К сожалению, тогда я сделал это очень бегло, отметив некоторые интересные идеи, но которые казались мне слишком благоприятными, чтобы оказаться правдой. После прошедшего трехкратного снижения цен на нефть обстановка для внимательного прочтения книга оказалась гораздо более располагающей. 

И вот новогодние праздники подарили незабываемую встречу с хорошей книгой. Основные идеи Ларина принципиально отличаются от принятой концепции строения Земли. Согласно представлениям автора планеты земной группы образовывались в условиях сильного магнитного поля и солнечный ветер, который по традиционным представлениям должен был «выдуть» легкие элементы на периферию солнечной системы, не смог этого сделать для ионизованных атомов. В результате по его версии образование Земли произошло в условиях очень большого процентного отношения протонов (или атомов водорода). На начальных стадиях эволюции нашей планеты процентный состав атомов водорода достигал 59%. А далее вся геология Земли связана с динамикой водорода в земных структурах.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 1 января, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,085 млн. баррелей (до 482,324 с 487,409 млн. баррелей неделей ранее). Это на 31,563 млн. баррелей больше, чем в локальном минимуме от 21 августа. Текущие запасы на последнюю дату (01.01.16) более 100 млн. баррелей превосходят аналогичные показатели конца 2013 и 2014 годов. От абсолютного максимума запасов, зафиксированного на 24 апреля в 490,9 млн. баррелей их отделяет 8,588 млн. баррелей.

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 1 января, выросли на 17 тыс. бар. в сутки (до 9,219 с 9,202 mb/d неделей ранее). Это на 123 тыс. баррелей в сутки (+1,4%) выше, чем в минимуме полугодия от 16 октября и на 391 тыс. (-4,1%) баррелей в сутки меньше, чем в максимумах от 5 июня.     

В связи с праздничными днями резко (на 2,182 mb/d) снизилось потребление нефтепродуктов (с 20,478 mb/d неделей ранее до 18,296 mb/d на текущей неделе). В результате запасы моторного топлива за неделю выросли на целых 10,6 млн. баррелей. И как следствие, даже несмотря на солидное снижение коммерческих запасов нефти, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 7,3 млн. баррелей (до 2007,7 млн. баррелей).  Нетто импорт нефти и нефтепродуктов снизился на 359 тыс. баррелей (с 5,119 mb/d до 4,76 mb/d). Видим, что прошедшая неделя слишком сильно подправлена проходившими праздниками, поэтому вышедшие по ее итогам данные нужно воспринимать с некторыми поправками. 

( Читать дальше )

Год начался на фоне резкого обострения взаимоотношений Ирана и Саудовской Аравии. В результате цены на нефти открытии года резко дернулись вверх. С учетом существенного роста в последний торговый день года, цена нефти марки Brent на максимуме 4 января была на целых 7% выше, чем на закрытие 30 декабря. Однако затем на торгах 4 января последовал откат, который в основном был связан с сильными распродажами на всех рынках.

Здесь интригу начал задавать фондовый рынок Китая. После падения Shanghai Composite на 5% торги на Шанхайской бирже были приостановлены на 15 минут.  А далее, после возобновления торгов, падение рынка ускорилось, и регуляторы были вынуждены остановить торги.  В результате дневное снижение китайского рынка составило 6,9%. После этого волна распродаж прокатилась по всем биржам. Существенно просели фондовые рынки Европы. Немецкий Dax за день потерял 4%. Провал рынка в США в первый торговый день года составил около 2%. Минор на большинстве фондовых площадок затронул и товарные рынки. В результате день для нефти завершился в небольшом минусе даже несмотря на явную премию нестабильности,  возникшую в результате обострения взаимоотношений СА и Ирана. 5 января на рынке нефти продолжилось небольшое снижение цены.

( Читать дальше )