Levon Kharatyan

Читают

User-icon
30

Записи

132
Chart-icon
1733

место

💰 «Трейдинг от дедушки Баффета»

«Трейдинг от дедушки Баффета»

🤔 Так уж получилось, что один из самых авторитетных инвестиционных конгломератов Berkshire Hathaway в период мартовского обвала рынков «ничем не полакомился». Рынок действительно удивился, потому что в кризисный 2008 год Баффет совершил покупок более чем на 15 млрд долларов.

💰 В 2020-ом самой значительной инвестицией от Berkshire Hathaway были собственные акции: компания их активно выкупала, особенно в последнем квартале (на 9$ млрд), а всего с начала года эта сумма составила почти 16$ млрд. «Пузатый» конгломерат, владея огромным спектром бизнесов по всему миру, либо не видел подходящих объектов для инвестирования, либо аккуратно «прицеливался».

💊 Буквально недавно появилась информация, что Баффет резко «шагнул» в фарму, прикупив акции Abbvie, Bristol-Myers Squibb, Merck & Co и Pfizer. Общая сумма вложений составила порядка 5,7$ млрд. Одновременно с этим холдинг избавился от бумаг ритейлера Costco, а также уменьшил вложения в банковский сектор — Wells Fargo и JPMorgan Chase.

( Читать дальше )

⛏ Металлургия - как обстоят дела в отрасли?

⛏ Металлургия — как обстоят дела в отрасли?

📈 Отраслевой индекс металлов и добычи на «хаях». Первая тройка металлургов — НЛМК, Северсталь и ММK — составляют около 31% веса индекса. В большей степени рост отраслевого бенчмарка на 26% с начала года объясняется «ралли» в котировках золотодобытчиков, которые составляют 32% веса индекса. Для примера, акции Полюс и Polymetal с начала года выросли на 122% и 77% соответственно. У металлургов результаты скромнее: НЛМК +24%, Северсталь +13%, ММК -13%.

📺 Буквально вчера я провел в своем Instagram прямой эфир с экспертом из металлургической отрасли. Мой собеседник обрисовал индустрию в контексте supply chain: от сырья до конечной продукции. Разумеется, сделали особые акценты на перспективах отрасли, влиянии коронакризиса, а также поговорили про флагманскую тройку, которую я описал выше. Стоит заметить, что они одновременно и самые эффективные металлургические компании в мире. Эксперт дал нам видение «внутриотраслевой кухни», а также свое видение относительно перспектив индустрии. В целом, не буду дословно пересказывать эфир, советую вам просто посмотреть, особенно, если вы держите металлургов или по крайней мере к ним присматриваетесь.



( Читать дальше )

🏗 Сегмент недвижимости: «хай-перехай»?

🏗 Сегмент недвижимости: «хай-перехай»?

🏘 Сегодня рассмотрим сектор девелоперов, который в контексте нашего рынка стал одним из бенефициаров текущей ситуации в основном из-за мер, предпринятых властями. Определим ключевых публичных участников рынка и их текущую инвестиционную привлекательность.

🏆 Среди крупнейших застройщиков на нашем рынке на бирже котируются ПИК, ЛСР, Эталон и Инград (последний рассматривать в анализе не буду, акции неликвидны, находятся в 3-ем котировальном списке биржи). Совсем скоро к ним присоединится ГК Самолет. IPO запланировано в текущем квартале.

🏗 Сегмент недвижимости: «хай-перехай»?


🆘 Сразу перейдем к главному. На фоне мер поддержки экономики в апреле 2020 года власти запустили программу льготной ипотеки со ставкой 6,5%. Сначала программа распространялась на жилье стоимостью до 8 млн. в Москве, Санкт-Петербурге и Лен. области и до 3 млн. в регионах, но в июне условия стали более привлекательными: 12 млн. и 6 млн. соответственно, причем минимальный первоначальный взнос снизили с 20 до 15%. Программа действует до 1 ноября 2020 года, но совсем недавно президент предложил продлить ее еще до середины 2021 года.



( Читать дальше )

🛒 Продуктовый ритейл - кто лучше?

🛒 Продуктовый ритейл — кто лучше?

🚧 Ни для кого не должно быть секретом, что сегмент продуктового ритейла стал одним из бенефициаров локдауна из-за пандемии. Не успели мы «очухаться» от первой волны, как в мире уже бушует вторая. Количество новых зараженных бьет рекорды, что вынуждает правительства идти на новые ограничительные меры.

🦠 Во время первой волны люди начали панически скупать товары в продуктовых, далее немного остепенились. Они теперь на «удаленке», не обедают/ужинают в кафе/ресторанах, наоборот, едят дома. Здесь нужно отметить сегмент доставки еды из общепита, но им пользуются далеко не все, больше доверяя еде, которую сами приготовили. Тем не менее, заказы и доходы таких сервисов взлетели: например, FoodTech сегмент Яндекса $YNDX (Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка и Яндекс.Шеф) во 2 квартале «нагенерил» 12,5 млрд выручки, что на 41% больше, чем во 2 квартале 2019 года и на 9% больше, чем в 1 квартале текущего года. 

🏪 Походы в магазины стали более редкими, однако люди теперь стали закупаться на большую сумму. Этому свидетельствуют официальные данные компаний. Например, X5 сообщила, что во 2 квартале по сравнению с сопоставимым прошлым ее трафик упал на 17,2%, а средний чек вырос на 26,1%. В третьем квартале показатели начали «сглаживаться»: трафик снизился на 1,8%, при росте среднего чека на 8,8%.



( Читать дальше )

🗳 Выборы в США - как устроены, и кто победит?

🗳 Выборы в США — как устроены, и кто победит?

🛎 Тема предстоящих выборов президента США, которые состоятся 3 ноября, является, пожалуй, одной из самых популярных в сети. Результат противостояния действующего президента-республиканца Трампа и его оппонента-демократа Байдена даст новый импульс движения мировым фондовым рынкам. Именно поэтому важно понимать, как этот процесс построен, и каких результатов ждать от этого события.

🗄 Выборы президента США являются не прямыми, а проходят в два этапа. На первом этапе проходит общенациональное голосования за кандидатов (3 ноября). После в игру вступают так называемые выборщики. На них остановлюсь подробнее.

🙋‍♂️ Выборщики — это авторитетные, уважаемые люди, которым народ доверяет представление своих интересов, в частности, при голосовании президента. Всего их 538 человек. Они представляют разные штаты, и их численность от каждого определяется населением региона. Например, у густонаселенной Калифорнии 55 выборщиков, а у наименее населенных по 3.



( Читать дальше )

🛢 Российская нефтянка - смотрим долгосрочно

🛢 Российская нефтянка — смотрим долгосрочно

📃 Совсем недавно делал сравнительный обзор нефтегазовых компаний. В перечень для анализа в тот раз я не включал российских игроков. Тем не менее, были запросы провести аналогичный анализ только в контексте отечественного рынка. Собственно, держите.

📊 В анализ вошли 10 компаний. Среди них присутствует Транснефть — естественная монополия, специализируется на транспортировке нефти по магистральным трубопроводам. Акции компании слишком дорогие в абсолютном выражении — 147 тыс. руб. и вряд ли подойдут для среднестатистического инвестора. Вдобавок, компания не добытчик и не переработчик, поэтому «отодвину ее в сторону».

📈 В детали анализа я погружаться не буду, с таблицей вы можете ознакомиться самостоятельно (ссылка на документ). Лидерами в ходе расчетов стали: Газпром нефть, Новатэк, Татнефть, Лукойл и Сургутнефтегаз. Далее остановлюсь на каждой и дам свое видение.



( Читать дальше )

🛢 Нефтегазовый рынок - что покупать? 🛢

​​Нефтегазовый рынок — что покупать?

🤓 О привлекательности акций нефтегазового сектора говорят, наверно, все. Особенно, если вы инвестируете долгосрочно, то, пожалуй, подходит то время, когда можно их прикупить и забыть. А кого, собственно, то прикупить?

📊 На выходных я сидел за сравнительным анализом сектора. Для начала отобрал компании с капитализацией выше 10$ млрд. и начал с ними работать. Набралось больше 20 компаний. Скажу сразу, что российские в анализ не включал.

📈 Далее посчитал мультипликаторы и выбрал фаворитов. Компании сектора столкнулись с беспрецедентным падением спроса, что негативно отразилось на их финансовых результатах. Например, больше половины компаний показали убыток за последние 12 месяцев (trailing 12 months — TTM), поэтому сравнение по мультипликаторам P/E и рентабельности активов и капитала было нецелесообразным. Не буду томить расчетами, особенно, когда вы можете спокойно во всем самостоятельно убедиться сами (ссылка на документ - https://www.dropbox.com/s/d193idbbzfogm95/Energy_new.xlsx?dl=0 



( Читать дальше )

⚙️ Как там нефтесервис поживает? ⚙️

Нефтесервисный рынок

⚙️ Сегодня я решил рассмотреть нефтесервисный рынок, который является частью большой энергетической индустрии. Сразу скажу, что рассматриваю его не просто «отписаться», а для своих конкретных инвестиционных целей. Не буду томить, начну.

🛠 Нефтесервисный рынок представляет собой сегмент, который обслуживает крупные нефтяные компании, помогая им с «операционкой». Среди услуг нефтесервисных компаний различают работы по геологоразведке, бурению, обслуживанию нефтяных скважин, а также поставки сопутствующего оборудования и технологий. Другими словами — это главные подрядчики нефтяников в процессах upstream (добыча) и downstream (переработка). Следовательно, очевиден вывод, что бизнес этих компаний очень сильно зависит от состояния своих «старших братьев», а их бизнес в свою очередь от нефтяных котировок.

🛢 Для рассмотрения я взял только флагманов данного рынка — Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton. Остальные либо меньше, либо сегмент нефтесервиса — это только часть их бизнеса. В начале я посмотрел на динамику котировок акций этих компаний с нефтяными котировками. Сырье с начала этого года выглядит лучше, чем представители сектора, а наиболее худшую динамику демонстрирует Schlumberger, что делает ее привлекательной для меня. Но перед этим надо все же капнуть чуть глубже.

⚙️ Как там нефтесервис поживает? ⚙️



( Читать дальше )

📝 Утренний обзор мировых рынков - 30.09.2020 📝

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный. 🇺🇸 Вчера американские индексы снизились: S&P500 -0,48%, NASDAQ -0,29%. Фьючерс с утра: -0,82%.

🔥 Дебаты Трамп & Байден🔥 Утренняя динамика котировок американского фьючерса подтверждают формальный проигрыш действующего президента США на первых дебатах. Трамп на 1 минуту переиграл своего оппонента по эфирному времени. Участники бросались «колкими» высказываниями и обвинениями. Трамп цеплялся за сына претендента от демократов, Байден же отвечал вопросами относительно налогов Трампа, ситуацией с COVID и прочее. Интересно то, что Трамп против «почтовых выборов», поэтому при своем проигрыше признавать свое поражение он будет очень болезненно. Байдену же, наоборот, такой формат голосования устраивает. Много чего можно еще написать, много обзоров, аналитик, «взглядов под микроскопом» вы еще в ближайшее время прочитаете, но вывод по мне простой: 1:0 в пользу Байдена — опытный политик переиграл бизнесмена, рейтинги последнего, кстати, упали, а рынок, как и ожидалось при таком раскладе пошел вниз.



( Читать дальше )

📝 Утренний обзор мировых рынков - 29.09.2020 📝

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-позитивный. 🇺🇸 Вчера американские индексы выросли: S&P500 +1,61%, NASDAQ +1,87%. Фьючерс с утра: +0,34%.

🔥 Сегодня состоятся первые дебаты между Д. Трампом и Дж. Байденом. До выборов ожидаются еще 2 «выхода»: 15 и 22 октября. Как мы знаем, сейчас Байден обходит Трампа, поэтому второму ничего не останется, как «накинуться» на своего оппонента. Ожидаю повышенную волатильность на рынке вечером. Мероприятия несет крайнюю важность для кандидатов, потому что дебаты смотрят миллионы американцев, часть из которых сомневаются относительно своего будущего выбора.

Европейские индексы вчера росли, с утра фьючерсы продолжают прибавлять:

🇬🇧 Великобритания +1,46% (фьючерс с утра +0,17%)
🇫🇷 Франция +2,4%
🇩🇪 Германия +3,22% (фьючерс с утра +0,1%)

Азиатские площадки с утра прибавляют, под давлением гонконгский Hang Seng:

🇯🇵 Япония +0,2%
🇨🇳 Китайские индексы торгуются в диапазоне от -0,7% до +0,7%
🇰🇷 Корейский KOSPI +0,93%
🇦🇺 Австралия фьючерс -0,88%
🇮🇳 Индия +0,1%



( Читать дальше )

теги блога Levon Kharatyan

....все тэги



2010-2020
UPDONW