Как закрыть счет ИИС в Альфе

Инвесторы, я против закрытия ИИС, но иногда это необходимо инвестору. У многих из ВТб перевели ИИС в Альфу и многие столкнулись с нюансом по закрытию счета, из-за чего ИИС не закрывался месяцами.

План действий по закрытию ИИС в Альфа-Банке

Проверить тип ИИС и брокерского счета, куда хотите перевести ваши активы. Они должны быть одного типа: оба маржинальные или оба немаржинальные.

Как проверить тип счета: Еще – Управление счетами – Режим операций

Вариант А: Ваш ИИС и брокерский счет одного типа:

1. Через приложение брокера в личном кабинете подаете поручение на закрытие ИИС, указываете брокерский счет того же типа, на который будут переведены активы и ждете до 7 рабочих дней. Рекомендация через пару дней написать в поддержку, уточнить статус закрытия ИИС.

Вариант В: ИИС и брокерский счет разных типов:

1. Смотрите, какой тип у ИИС и открываете новый брокерский счет такого же типа. Например, ИИС имеет немаржинальный тип, значит новый брокерский счет должен быть также немаржинальным.

Что это значит для меня — чувствовать настроение инвесторов. Это не просто, но с опытом удается. Мне легче, так как у меня достаточно большая аудитория (в телеграм и в запрещенке) и я много общаюсь с инвесторами. Какие тренды были в последние годы на фондовом рынке:

▪️IPO шки зарубежные (2020)
▪️рост хайповых убыточных позиций (2020)
▪️любовь к зрелым дивидендным активам (2022-2023)
▪️в России период роста 3 эшелонов

Во всем этом, кстати, удалось поучаствовать и вовремя закрыть.

Частично мнением толпы руководит инвестиционное сообщество. Но и сами инвесторы обжигаясь (теряя) — самообучаются и умнеют. Но память тут дает слабину, все идет по кругу-циклу, что отлично коррелирует с инвестиционными часами.

Еще в середине 2023 года на росте рынка, я заметила особую любовь текущих инвесторов к дивидендным компаниям. Она была, конечно, всегда. Моя позиция, что дивиденды не главное. Идеальное сочетание это рост бизнеса+ дивиденды.

При этом текущие настроения показывают хорошую устойчивость дивидендных компаний на текущей коррекции и даже рост котировок. Список таких компаний я давала на вебинаре от 28 сентября 2023 года. 

Давайте посмотрим первые результаты недавних IPO после длительного перерыва.

Все 4 IPО я проанализировала и писала о них в телеграм канале.
Участвовала в двух Астра и ЮГК. Евротранс — категорическое нет, Хендерсон — скорее нет, чем да.

1️⃣ 🔥Первое IPO было Астра. Размещение по цене 333 руб. Открытие по 650 руб. К цене размещения 95%. Я продала по 586 руб. (+75%). Аллокация была очень маленькой 3%, суммы в рублях незначительны.
Сейчас цена акции 513 руб. +54% к IPO.

2️⃣😢Второе Хендерсон. Размещение по 675 руб. Открытие 675 — 0% к цене размещения, затем акции сползают вниз и сейчас цена 550 руб. Это минус 18% к цене IPO. Аллокация 20-40%.

3️⃣😢Третье Евротранс. Размещение по 250 руб. Открытие сразу в минус 225 руб. — минус 11,2% к цене IPO. Аллокация 100%.

4️⃣🔥Четвертое ЮГК. Размещение по 0,55 копеек. Открытие 0,63 руб. +10% к цене размещение. Сейчас цена (пока 1 день торгов) 0,571 руб. — +3,82%. Аллокация 30%.

Выводы. Я довольна как проанализированы компании, фундаментальный анализ, здравый смысл снова показали свою состоятельность.

Совкомфлот отчитался за 9 месяцев 23 года: по прежнему в фаворитах

Совкомфлот уже давно в наших фаворитах (https://t.me/invest_privet/2144). Недавно компания порадовала нас рекомендацией по промежуточным дивидендам, а вчера отчиталась за 9 мес 23 года:

✔️Выручка – 1,8 млрд. долларов (-8,2% к/к)
✔️EBITDA – 1,2 млрд. долларов (-9,4% к/к)
✔️Чистая прибыль – 0,7 млрд. долларов (-1,9% к/к)
✔️Рентабельность EBITDA – 66,7% (!)
✔️Чистая рентабельность – 38,9%
✔️Чистый долг/EBITDA – отрицательный
✔️Операционный денежный поток и FCF положительные

Отчет прекрасный, несмотря на небольшое снижение показателей 3 кв. по отношению ко 2 кв. 23 года. Долговая нагрузка снизилась до отрицательных значений, на счетах у компании 0,9 млрд. $ кэша. Именно благодаря таким сильным операционным показателям Совкомфлот впервые в истории принял решение выплатить промежуточные дивиденды.

На конференции Смартлаба компания отметила, что у нее изменилось соотношение законтрактованной выручки к конвенциональному и индустриальному сегментам с 50/50 на 67/33.

компания, о которой все кроме нас забыли, отчиталась
идея была тут (https://t.me/invest_privet/2093)

Сегодня отчет за 3 кв. 2023 года, динамика понятна, ожидаема. Если сравнивать с 2022 годом, рост впечатляет:
▪️выручка +76%
▪️прибыль +193%
▪️EBITDA + 100%

Если сравнивать со 2 кв. 2023 года рост тоже наблюдается, но небольшое замедление:
🔹выручка +17%
🔹прибыль +36%
🔹EBITDA +26%

Компания погасила долги (немного), нарастила денежные средства до 19 млрд. руб. с 14 млрд. Чистый долг = минус 14 млрд. руб.
Опять получается, что компания оценена справедливо, но если ей удастся расти такими же темпами, при EBITDA 25,2 млрд. руб., это лишь текущие темпы роста +26,%, то ее целевая 4 300 руб. (среднее EV/EBITDA =8) и это обновление максимумов этого года. Надо было брать (в моем случае усреднять) вчера на проливе🔥 Теперь буду охотиться за компанией, потому что ее восстановление при коррекции будет на след отчетности отличным. Компания уже в портфеле дает больше 120% доходности за 8 месяцев.

Сегежа отчиталась за 3 кв. 2023 года. Хуже некуда?

Несмотря на то, что менеджмент говорил, с 1 кв. 2023 года: «Вот-вот разворот цен» — этого не происходит. 
Корректнее сравнивать, наверное, с предыдущим кварталом, чтобы искать какие-то положительные изменения. Спойлер: их нет.

▪️выручка +13%
▪️операционный убыток 0,5 млрд. руб. (рост убытка)
▪️EBITDA без изменений 2,9 млрд. руб.
▪️чистый убыток 3,2 млрд. руб.

Обесценение рубля не сильно помогло компании, так как на это наложилось падение цен. Льготы и субсидии так же не помогают.
Из-за падения EBITDA на 60%, чистый долг/EBITDA 10.4.

IPO Южуралзолото стартовало.

Стоит ли участвовать?

▪️Диапазон размещения 0,55-0,6 руб, 1 лот 1000 акций
▪️Прием заявок до 21.11
▪️По словам компании 50% заявок подано от институционалов
▪️Старт торгов 22 ноября
▪️Капитализация 138 млрд. руб.

Текущая EV/EBITDA=6.66, есть небольшой дисконт 12% к Полюсу.
EV/EBITDA 2026 =4,44 и это уже интереснее, но при условии, что компания сможет достигнуть запланированных показателей. Все-таки пока это только план. Но рост показателей должен начаться уже с 2024 года, так как часть мощностей увеличивается в конце 2023 года.

Будет ли рост в старт торгов? Вероятнее, будет что-то среднее между Астрой и Хендерсон и компания на открытии может дать 10% рост. Я приму участие в IPO на небольшую сумму.

Обзор по компании писала здесь (https://t.me/invest_privet/2587)

Почему вдруг я вспоминаю про этот актив уже не первый раз… Кто меня давно читает, знает, что в целом я его недолюбливаю.
Есть несколько причин, почему сейчас к нему обращаюсь:

— безопасная валютная диверсификация
— укрепление рубля
— мировая нестабильность
— высокий спрос на золото со стороны ЦБ в последнее время (что даже многие возвращаются к теме золотого стандарта)

Какие активы могут быть интересны:

1️⃣ Торгуемые на фондовом рынке:
▪️ физические фонды на золото в порядке убывания чистых активов.
GOLD (Вим инвестиции, бывший ВТБ) — 1,49 руб., комиссия годовая 0,66%
AKGD (Альфа) — 131,8 руб, 1,04%
SBGD (Сбер) — 17 руб., 0,59%
TGLD (Тинькофф) 7,31 руб, 0,84%

В целом, все фонды ведут себя достаточно хорошо и сильно не отстают от котировок золота, доступная цена для любого портфеля.


Рис. 1. Сравнение фондов по доходности за 2023 год

▪️спотовый контракт gldrub_tom — есть не у всех брокеров, торгуется на валютной секции
минус: брокер не налоговый агент по доходу при продаже. ЛДВ распространяется.

Я хочу сразу сказать — по этой компании у меня срабатывает моя профдеформация и даже не смотря на отчетность, просто анализируя деятельность, не хочу участвовать в IPO, следить за котировками и принимать участие в покупке на вторичном рынке в будущем. Ранее работала кредитным аналитиком в банке по крупному бизнесу в двух крупнейших банках России.

Все дело в рисках: отрасль розничная и оптовая торговля топливом — одна из самых рискованных. И ей характерны следующие моменты:
▪️низкая рентабельность
▪️высокая долговая нагрузка
▪️отсутствие значительных собственных средств (аренда/лизинг)

И если мы откроем отчетность Евротранса — найдем подтверждение всему вышесказанному:
🔹рентабельность деятельности = 3%
🔹рентабельность EBITDA = 9%
🔹долг/EBITDA = 4.2
🔹доля основных средств в балансе 6,3%
🔹доля капитала в балансе 21%
Да, это отраслевая специфика. И дело здесь не конкретно в компании, просто эти риски надо принимать.

Спорные моменты:
▪️ по поводу долга, прочитала некоторые обзоры и показатель чистый долг/EBITDA разнится. Я не хочу расстраивать многих аналитиков, но конкретно здесь лизинг надо учитывать в долге.