🔅ЗОЛОТО ПРОДОЛЖАЕТ РОСТ

🔼Цена золота продолжает устанавливать новые исторические максимумы, достигнув отметки в $2385 за унцию. Одним из ключевых факторов этого роста являются покупки золота центральными банками. Например, Центральный Банк Китая уже 16 месяцев подряд приобретает золото, чтобы защититься от возможных санкций.

📉 Недавно было объявлено о повышении налога на добычу драгоценных металлов с 1 июня по 31 декабря. Это приведет к уменьшению прибыли сектора на сумму около ₽15 млрд, что составляет всего лишь 0.5%-1.5% от ожидаемой прибыли на 2023 год. Даже при учете потерь из-за изменения курса доллара к рублю, общий ущерб от этих изменений не является критическим.

💸Цена акции 2.435,60 (2,65%)

🕯 Золотодобывающие компании сейчас находятся в выигрышной ситуации благодаря росту цен на золото. Также они испытывают пользу от девальвации национальной валюты, так как их прибыль выражается в долларах.

❗️Однако следует помнить об определенных рисках:

• В любой момент компании могут столкнуться с новыми налоговыми обязательствами.

Компания Novabev Group опубликовала отчет о своей деятельности за первый квартал 2024 года.

📉 Общие отгрузки и отгрузки брендов собственного производства уменьшились на 3% и 3,8% соответственно по сравнению с прошлым годом, приблизившись к уровню в 3,4 млн декалитров.

🔼Отгрузки продукции компании составили 2,57 млн декалитров, преимущественно в категории премиум брендов, таких как водки, коньяки, вина и ром.

🔼Отгрузки импортных брендов превысили 800 тыс. декалитров, а объем винного импорта увеличился на 9% по сравнению с прошлым годом.

💸Цена акции: 6 195.00 (1.13%)

📈 Значительным достижением стало увеличение объема продаж в магазинах «ВинЛаб» на 36,2% по сравнению с первым кварталом 2023 года, благодаря росту трафика (+13,9%) и среднего чека (+19,6%).

🕯 Количество торговых точек увеличилось на 56 до 1713 магазинов за квартал. Продажи через систему click & collect увеличились более чем в два раза (+119%), а доля онлайн-продаж составляет 12%, что выше чем в прошлом году (7,3%). За квартал было оформлено более 1 млн электронных заказов.

📉 Чистая прибыль компании также сократилась на 89,56% до 1,25 млрд рублей.

🔼Активы компании выросли с 71,91 млрд рублей до 75,04 млрд рублей, преимущественно за счет увеличения оборотных активов на 42,2% до 42,26 млрд рублей.

💸Цена акции: 1 680.00 RUB (1.20%)

📊 Внеоборотные активы остались на уровне 32,78 млрд рублей. Капитал и резервы увеличились на 224,78% до 3,92 млрд рублей.

🔽 Долгосрочные обязательства Южного Кузбасса сократились на 65,81%, до 21,27 млрд рублей. В то же время краткосрочные обязательства увеличились на 288,04%, до 49,84 млрд рублей.

📊Операционный денежный поток компании в 2023 году составил 887,08 млн рублей, а сальдо денежных потоков от финансовых операций составило -6,18 млрд рублей.

📈 Курс доллара уверенно преодолел сопротивление в районе 93 рублей и движется на 96

Пока что всё идёт в рамках моего прогноза, курс доллара вышел из многомесячного боковика и сформировал новый ростовой импульс в рамках которого мы сейчас движемся. До 96 рублей сильных уровней у нас нет, так что скорее всего рост доллара продолжится. Более подробно о причинах девальвации рубля смотрите в этом посте smart-lab.ru/blog/1007102.php

📈 Выручка по итогам 1 полугодия составила 505,68 млрдОтчет рублей — это лишь на 3% меньше, чем было в 1 половине 2021 года, когда конъюнктура на стальном рынке была отличной: высокие цены и спрос и никаких санкций против бизнеса.

🔼При этом в 2 квартале этого года выручка достигла 289,4 млрд рублей — это на 6% меньше, чем было в 2 квартале 2021 года, но на 34% больше, чем группа заработала в 1 квартале этого года.

💸 Цена акции: 223,98 (3,74%)

📉 Валовая прибыль в январе — июне упала на 25% — до 124,51 млрд рублей, — что стало следствием роста себестоимости реализации на фоне сохранившихся доходов от реализации металлургической продукции.

📉 Операционная прибыль с учетом корректировок
упала на 41% — до 126,57 млрд рублей. Причина простая: выручка упала, а издержки выросли.

При этом компания получила убыток в 13,93 млрд рублей от участия в совместных предприятиях и прибыль от курсовых разниц в размере 8,42 млрд рублей.

🔽Чистая прибыль сократилась на 42% по сравнению с 1 половиной 2021 года — до 91,75 млрд рублей, — когда рыночная ситуация для НЛМК и отрасли в целом была ощутимо лучше, а металлургические компании получали сверхприбыль, на часть которой претендовало государство.

Сейчас всё активнее обсуждается тема введения прогрессивной шкалы налогооблажения в россии, однако традиционный подход прогрессивной шкалы налогов, чем больше зарабатываешь, тем больше платишь налогов — это шариковщина. Такой подход невыгоден как для бедных, так и для богатых слоёв общества и сейчас я объясню почему:

Почему прогрессивная шкала в привычном понимании не выгодна для бедных?

1) Когда государство вводит более высокие ставки налога для людей с более высокими доходами, оно поощряет бедность. Никто не хочет больше работать, чтобы отдавать больше государству. Именно поэтому при введении привычной прогрессивной шкалы налогооблажения число бедных вырастет, так как их мотивация богатеть снизится. Однако если ввести обратную систему — чем больше зарабатываешь, тем меньше налогов платишь, то бедные люди будут стремиться зарабатывать больше в том числе, чтобы получать более высокую отдачу от своей деятельности и меньшую часть доходов отдавать на налоги. Таким образом государство будет мотивировать население богатеть и выбираться из бедности. 

Почему я считаю, что экономика и фондовый рынок РФ начнёт трещать по швам и рушиться уже во 2-3 квартале 2025 года? Всё очень просто: расходы бюджета растут, причём бешеными темпами, так в этом году они выросли почти на 18%, а доходы и средства в ФНБ сокращаются.

Для начала рассмотрим ситуацию с ФНБ:

Несмотря на то, что ЦБ каждый раз в своих отчётах рапортует о том, что стоимость активов ФНБ составляет $570+ миллиардов, в реальности же доступных к использованию, незамороженных активов в ФНБ составляет около $120 миллиардов. Но ликвидная часть этих активов (та которую можно быстро и выгодно реализовать) составляет лишь $55 миллиардов или 5.9 трлн руб. (на февраль 2024). 

А что же у нас с бюджетом?

А тут картина уже совсем не радужная, расходы бюджета в 2024 году вырастут на 18% или на 6.5 трлн руб. А теперь вопрос, откуда правительство возьмёт эти деньги? Многие скажут, что вырастут таможенные пошлины, НДПИ, НДФЛ, налоги на сверхбогатых, а также привлечение денег через рынок ОФЗ.

📆 На этой неделе нас ждет несколько важных событий

Новая неделя встречает нас выходом из коррекции, BTC взлетел выше $72 000, ETH не отстает и уже торгуется около $3600 📈

Эта неделя обещает быть насыщенной на макроэкономические события.

Главными из которых будут индекс потребительских цен и PPI 🔖

🔘 Вторник. Индекс делового оптимизма от NFIB

Индекс делового оптимизма малого бизнеса — ключевой показатель экономического состояния предприятий в США. Ожидаемое увеличение индекса сигнализирует о благоприятном для доллара США тренде.

Пред. 89,4 Прогноз. 89,5

🔘 Среда. Индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен товаров и услуг с точки зрения потребителя. Это ключевой способ измерения изменения в тенденциях покупок и инфляции в США.

Так же будут опубликованы протоколы ФРС детализирующие денежно-кредитную политику.

Пред. 0,4% Прогноз. 0,3%

🔘 Четверг. Пул данных о рынке США

В этот день будут представлены данные о первичных заявках на пособия по безработице и индекс цен производителей (PPI). PPI считается опережающим индикатором потребительских цен и инфляции.