ВАШИНГТОН — Конгресс все ближе приближает США к пределу долга, а ведущая рейтинговая компания выставляет жесткое предупреждение - не ждать до последней минуты.
Fitch Ratings заявил во вторник, что США могут потерять свой кредитный рейтинг ААА, если законодатели «своевременно» не поднимут $ 16,4 триллионный лимит государственного долга, так как возможность дефолта маячит уже в середине февраля.
Республиканцы в конгрессе  хотят крупного сокращения государственных расходов в обмен на увеличение лимита долга. Но Fitch, одно из трех основных рейтинговых агентств, заявил, что лимит задолженности нельзя использовать в качестве рычага.
«По мнению Fitch, потолок долга является неэффективным и потенциально опасным механизмом обеспечения финансовой дисциплины», говорится в сообщении компании.
По этой причине, группа демократов в среду планирует объявить о законодательной инициативе по отмене лимита задолженности государства. Они заявили, что республиканцы эксплуатируют проблему потолка долга, рискуя возможностью возникновения еще одного финансового кризиса.


( Читать дальше )

(Рейтер) — Apple Inc почти вдвое сократила закупки ЖК-панелей для iPhone 5 в текущем квартале из-за слабого спроса, Nikkei сообщила в понедельник.
Начался закат яблочного гиганта? Ведь пишут, что сокращение происходит из-за слабого спроса, а я Вам говорил!

Мир состоит из вспышек. Режиссер, который делает фантастический фильм, но никогда больше не приближается к подобному успеху; спортсмен, который проводит отличный сезон или два, а затем исчезает в безвестности; исполнитель, выпустивший хит  и звездный дебютный альбом, за которым последовали провалы — все они получили мгновение успеха, но не величие. 
Наполеон как-то сказал “Greatness be nothing unless it be lasting” – “Величие состоит в том, чтобы быть ничем, но продолжительное время”. В инвестиционном мире нельзя достичь величия, не продемонстрировав его в течении долгого времени. Каждый год некоторые управляющие фондами показывают звездные результаты, становясь героями средств массовой информации и общественности. При этом многие, если не большинство, разочаровывают в следующем году, не говоря уже о длительном времени. Вот почему я пытаюсь сосредоточиться на инвесторах имеющих по-настоящему долгосрочный послужной список, тех, чье величие, на самом деле существует.


( Читать дальше )

Newedge CTA Trend Sub-Index, который отслеживает динамику стоимости крупнейших фондов управляемых компьютером, или, так называемых, квант фондов, упал на 3,4 процента в прошлом году после снижения на 7,9 процента в 2011 году.  $ 10 миллиардный фонд Winton Futures Fund Ltd. снизился на 3,5% в 2012, это второе годовое снижение с момента открытия в 1997 году, сообщает пул инвесторов. Принадлежащий Man Group Plc (EMG)  $ 17 млрд миллиардный AHL Diversified fund упал на 2,1%, в то время как $ 14 миллиардный Bluecrest Capital Management еще один следующий за трендом фонд вырос на 0,02 процента, сообщили инвесторы, которые попросили не называть имен, потому что цифры являются частными.
Доходность фондов противоречит их популярности у инвесторов, которые получили $ 108,2 млрд. с конца 2008 года, согласно данным BarclayHedge Ltd. Хотя квант фонды сделали деньги во время финансового кризиса, когда другие хедж-фонды получали убытки, они столкнулись с тем, что настроения участников рынка мечутся от оптимизма к пессимизму после политических проблем в Вашингтоне или  Брюсселе, разбивая тенденции, которым они пытаются следовать. Это может вынудить инвесторов вывести деньги.


( Читать дальше )

Фотография Junko Kimura/Bloomberg. На фото золотые слитки в магазине Tanaka Kikinzoku Jewelry,  в Токио, Япония
Японские пенсионные фонды, вторые по величине после США пенсионные активы в мире, более чем в двое увеличат свои золотые запасы в течение ближайших двух лет, поскольку правительство Японии стремится покончить с дефляцией, чтобы поддержать экономический рост.
Золотые активы японских пенсионных фондов могут расшириться до 100 млрд иен ($ 1,1 млрд.) к 2015 году, по сравнению с 45 млрд. иен в настоящее время, сказал Итцуо Тошима, который работал в токийском офисе Всемирного золотого совета (World Gold Consil) в течении 23 лет.
Новый премьер-министр Японии Синдзо Абэ хочет подстегнуть инфляцию до 2 процентов, что стимулирует японские пенсионные фонды хеджироваться против роста цен и снижения валюты после двух десятилетий дефляции. Они собираются покупать золото, которое растет в цене 12 лет подряд и в настоящее время на 14 процентов ниже своего рекордного уровня 2011. Цена золота в йенах достигла рекордного уровня неделю назад.


( Читать дальше )

Заявления Джона Полсона о коллапсе в Европе, предупреждение Morgan Stanley (MS) о том, что американские акции будут снижаться, показали, что немногие прогнозы Уолл-стрит сбылись в только что окончившемся году.

Джон Полсон
Полсон, который управляет $ 19 млрд. в своем хедж-фонде, заявил, что еврозона может развалиться и ставил против долгов региона. Morgan Stanley предсказывал, что индекс Standard & Poor 500 потеряет 7 процентов, а Credit Suisse Group AG (CSGN) предвидел гораздо более широкие колебания цен на акции. Все они оказались неправы и инвесторы сделали бы лучше, послушав главного исполнительного директора Goldman Sachs Group Inc (GS) Ллойда C. Бланкфейна, который сказал, что реальный риск не столь уж велик.
Эти неправильные советы показывают, что даже крупнейшие банки и наиболее успешные инвесторы не смогли предвидеть, как действия правительства будут влиять на рынки. Беспрецедентные стимулы центральных банков США и Европы вызвали 16% рост индекса S & P 500, включая дивиденды, привели к 23-процентному снижению индекса волатильности Чикагской биржи опционов, инвесторам был выплачен греческий долг, который дал 78% доходности, а облигации США дали 2,2% дохода даже после того, как Уоррен Баффет называл облигации «опасными».


( Читать дальше )

Большое число людей задавало мне интересные вопросы, связанные с потолком госдолга, был и более общий вопрос: почему федеральное правительство должно занимать? Почему он не может просто напечатать деньги, чтобы оплатить свои счета? В конце концов, люди типа меня говорили, что это на самом деле не приведет к инфляции?
Теперь, напечатать деньги действительно проблема, или на самом деле две проблемы, достаточно сложные (в оригинале субтильные).
Во-первых, с юридической точки зрения федеральное правительство не может просто напечатать деньги, чтобы заплатить по счетам (с одним своеобразным исключением). Вместо этого, деньги должны быть созданы Федеральной резервной системой, которая затем пускает их в оборот, покупая Федеральный долг. Вы можете сказать, что это искусственное разделение, потому что ФРС фактически часть правительства, но юридически разница есть, и долг купленный ФРС рассчитывается вне зависимости от долгового потолка, который есть у правительства.


( Читать дальше )

Красоты Северной Дакоты
Штат Северная Дакота является вторым по величине производителем нефти в США, уступая лишь Техасу. В последние два года, добыча нефти в Северной Дакоте выросла более чем в два раза, и в пять раз по сравнению с 2006 годом. По добыче нефти Северная Дакота сейчас обгоняет Аляску, она удовлетворяет три процента потребления нефти в США. Она также добывает десять процентов всей нефти соединенных штатов.
И там есть Баккен.
Баккен, является крупнейшим нефтяным пластом, открытым за последние сорок лет. Предполагаемый объем нефти в формировании Bakken Shale, составляет, возможно, 900 миллиардов баррелей. Для сравнения, в Баккене имеется больше нефти, чем во всем Персидском заливе (747 млрд. баррелей). По данным Геологической службы США, это нефтяное образование расположено в бассейне Williston, крупнейшем бассейне «непрерывного типа», простирающимся от Канады до Северной Дакоты и Монтаны. Интересно, не так ли? Тем более, если учесть зависимость страны от импорта сырой нефти.


( Читать дальше )

Это прекрасно быть инвестором-звездой в наши дни, особенно, если вы ставите против компании.
Знаменитые инвесторы, такие как Уильям А. Акман из Pershing Square Capital Management и Дэвид Эйнхорн из Greenlight Capital, могут двигать акции на миллиарды долларов просто раскрывая свои ставки. Это то, что обычные инвесторы делать не могут, и что дает этим звездам огромное преимущество. Но это также делает правду о состоянии дел в корпорациях трудноразличимой.

Уильям А. Акман
Возьмем, к примеру, Гербалайф. Около двух недель назад, г-н Акман выступил с впечатляюще длинной 343 страничной презентацией о Herbalife на мероприятии в Манхэттене, проводимом Sohn Conference Foundation. (мы добавили эту презентацию в число

( Читать дальше )

Очень многие, пытаясь рассуждать фундаментально зачастую забывают о том, что при фундаментальном анализе важны далеко не только перспективы фирмы и оценка ее будущих денежных потоков, но и текущая цена акции.
Вот пример, ребята очень не плохо попытались порассуждать насчет перспектив акций М.Видео, смотрим:
Инвестиционная привлекательность акций того или иного эмитента прежде всего зависит от перспектив развития: роста рынка, управления конкурентоспособностью, возможности поддержания прибыльности на должном уровне. Среднегодовой темп развития российского рынка бытовой техники и электроники в 2005-2012 годах составлял более 20%. В 2011 году он прибавил рекордные 22,1%, по итогам 2012 года прогнозируется рост на 14-15%. Некоторое замедление связано с эффектом высокой базы прошлого года, когда продажи бытовой техники сильно поднялись из-за повышения зарплат и расходов населения в предвыборный год.


( Читать дальше )