Итог месяца: +0,8%.



Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 29 инструментов, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В июне весело было и на рынках (заседание ЦБ, падение российских акций и облигаций, укрепление рубля), и на моей персональной трейдерской кухне. В этом месяце удалось добавить в портфель целых шесть инструментов! А я до сих пор отношусь к новым фьючерсам, как ребенок к машинкам в магазине игрушек!

Итак, портфель пополнен:
IB — наконец-то великий и ужасный биткойн
КС — кофе в пару к какао
OJ — апельсиновый сок
SQ — сектор полупроводников

( Читать дальше )

Извините за кликбейт. Решил проверить — кто и как из моих фьючерсов на многострадальную российскую фонду работает в 2026 году.

MM: +120,41% (только шорт)
GZ: +76,89% (только шорт)
LK: +71,39% (лонг/шорт)
RM: -4,04% (лонг/шорт)
SR: -43,17% (лонг/шорт)

Можно увидеть закономерность: там где не было ложных сигналов на лонги, там больше всего прибыли. Сам удивился, увидев результаты Сбера: его сопротивление падению дорого стоило шортистам.

Всем хорошей торговли!

Как инвестор в акции и облигации я страдаю от высоких ставок, как и все мы.

Как трейдеру  — мне все равно, и последовательная позиция ЦБ скорее в плюс для устойчивых долгосрочных трендов.

Как депозитчик — я рад высоким ставкам.

Но сейчас не об этом.

Как совладелец бизнеса я поддерживаю политику ЦБ, потому что явно вижу: при увеличения спроса мы не сможем его удовлетворить. Банально нет кадров. Рабочему без опыта работы только для того, чтобы он ходил на смену, я должен платить 100 000 руб. (завод в очень дальнем Подмосковье). Это базовый минимум, и он все время растет. При росте продаж даже на 10-20% нам нужно добирать в штат еще человек 20. Даже с высокими зарплатами это сложная задача. У коллег по бизнесу уже нормальным считается брать на работу северных корейцев и кубинцев. Мы пока до этого еще «не доросли».

При этом поставщики ждут любого роста, чтобы поднять цены. Наши собственные цены уже и так на уровне «вы все равно купите все, что мы произведем». 

Другими словами, я на собственном примере вижу спираль

( Читать дальше )

Далее будут несколько графиков.

График 1. Индекс Мосбиржи. Все грустно, но в 2022 году при начале СВО и мобилизации было еще хуже.



График 2. Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» (т.е. с учетом дивидендов, но без учета налога на дивиденды). Про полную доходность любят вспоминать, когда нужно успокоить инвесторов. Глядя на эту картинку кажется, что дела идут намного лучше, и вообще еще недавно мы были «на хаях».



( Читать дальше )

Итог месяца: +2.9%



Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 23 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В заголовке написал про диверсификацию, потому что падение нефти было компенсировано успешной торговлей на других активах: особенно на американских индексах и рубле. Удачно сложилось, что дважды в моменты разворота больших трендов (имею ввиду еще и драгметаллы в начале года) плечо подставили другие члены дружной команды фьючерсов Московской биржи.

В этом месяце для усиления диверсификации добавил в портфель TTF (краткий код FF) — европейский газ. У него уже достаточная ликвидность и отличная волатильность (надеюсь, что это не кратковременно). Ищу момент, чтобы вернуть в обойму платину.

( Читать дальше )

Итог месяца: +3.5%


Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 22 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


Трендовая торговля зарабатывает на небольших отрезках стабильного движения в одном направлении. Резкие перемены настроений и направлений — это всегда плохо. Пусть все в мире рушится, главное чтобы рушилось последовательно и некоторое время подряд. Нам достаточно несколько недель, а лучше месяцев, устойчивого тренда в одном-двух фьючерсах. Хороший пример — решение ЦБ по ставке в апреле. Если бы оно было неожиданным — снижение на 1% или больше — мой счет потерял бы много денег на развороте акций, облигаций и, возможно, рубля. Но ЦБ был стабилен в своем намерении, как считают многие, и дальше душить экономику, и тренды продолжились. А значит продолжились и прибыльные месяцы.

( Читать дальше )

Итог месяца: +6,1%.



Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 22 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В отчете за январь я уже проводил параллели нынешнего товарного рынка с легендарными временами 70-х-80-х годов двадцатого века, которые были описаны в книгах Джека Швагера. В марте эта рифмовка истории продолжилась: имею ввиду ситуацию с нефтью в 1990-1991 годах, когда Ирак вторгся в Кувейт, а потом США начали «Бурю в пустыне». В нескольких интервью гости Джека (например, Том Бассо) описывали свои эмоции 17 января 1991, в день начала операции против Ирака. Тогда нефть сделала парадоксальное движение — открылась огромным гэпом вниз. Том вспоминал, что не поверил своим ушам, когда рано утром услышал цену открытия нефти по телевизору.

( Читать дальше )

Итог месяца: -1.9%.



Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 23 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


По графику видно, что весь результат месяца был определен в первый же торговый день (2 февраля). Далее я героически пытался выпутаться из этой передряги, но смог лишь сократить убытки.

Кстати, 2 февраля стал самым убыточным днем в денежном выражении за время реальной торговли:


( Читать дальше )

Итог месяца: +11,5%.

Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 23 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В этом месяце мы как будто перенеслись в эпоху первой книги Джека Швагера: в 70-е годы прошлого века, когда товарные контракты устраивали безумные ралли, трейдеры получали баснословные прибыли и разорялись, а правила проведения торгов могли на несколько дней запереть рынки на лимитах, во время которых оставалось лишь наблюдать как с каждым днем растет убыток от неверной позиции.

Что-то похожее произошло в январе 2026. Сначала заставили понервничать длинные праздники, потом газ устроил невероятное ралли на аномальных холодах в США, а под конец произошел самый стремительный разворот тренда — в серебре — какой не помнят и старожилы современного фьючерсного рынка.

( Читать дальше )

Это последний пост в серии постов об итогах моей торговли и инвестирования за 2025 год.

В первом посте я подводил итоги торговли фьючерсами, а во втором — акциями и облигациями.

Сейчас мы соберем все вместе и подведем итог мета-портфеля, который объединяет все вышеперечисленные портфели.

Итак, мой мета-портфель состоит из трех классов активов (приведены целевые веса в деньгах):

Акции — 52%
Облигации — 18%
Альтернативные инвестиции — 30%

Под альтернативными инвестициями я понимаю все, что ведет себя не так, как акции или облигации. Это может быть золото (и тогда портфель будет чем-то похож на «Лежебоку» Спирина), валюты или крипта. В моем случае — это системная торговля диверсифицированным портфелем фьючерсов, и о нем я подробно пишу в ежемесячных отчетах (вот, вот и множество еще) и уже подвел итоги 2025 года в части первой.

Вес альтернатив фиксирован, а акции и облигации взвешиваются на основании волатильности и очень медленного моментума. Так как я все еще пополняю портфель, то ребалансировку я провожу в основном при пополнениях. Общая сумма пополнений портфеля за год составила 5% от размера капитала на начало года.

( Читать дальше )