Итоги января 2026. О эти безумные товарные фьючерсы!

Итог месяца: +11,5%.

Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 23 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В этом месяце мы как будто перенеслись в эпоху первой книги Джека Швагера: в 70-е годы прошлого века, когда товарные контракты устраивали безумные ралли, трейдеры получали баснословные прибыли и разорялись, а правила проведения торгов могли на несколько дней запереть рынки на лимитах, во время которых оставалось лишь наблюдать как с каждым днем растет убыток от неверной позиции.

Что-то похожее произошло в январе 2026. Сначала заставили понервничать длинные праздники, потом газ устроил невероятное ралли на аномальных холодах в США, а под конец произошел самый стремительный разворот тренда — в серебре — какой не помнят и старожилы современного фьючерсного рынка.

Мой счет удачно (даже очень удачно) прошел все эти перипетии. На ралли газа я был без шортов, на обвале драгметаллов — с позициями относительно небольшого размера, а в середине месяца ухватил самые сладкие кусочки от нескольких трендов. Получилось даже «исполнить» серию из 8 прибыльных дней подряд (такие серии у меня бывали раньше только дважды — тоже 8 дней в мае 2023 года и мега серия из 12 дней на рубеже 2022 и 2023 годов).

Не удивительно, что на этом позитиве счет переписал HWM. Просадка оказалась глубокой — 12.6% (третья по глубине за время моей торговли), но довольно короткой — чуть больше трех месяцев. На дне просадки я планово пополнил капитал и после выхода из нее с удовлетворением осознал, что это были выгодные вложения под 50% годовых.

Ложка дегтя. Надо иметь ввиду, что все цифры в этом отчете даны на конец дневной сессии в пятницу, после которого экстремальные движения на рынке продолжились. Если ситуация за понедельник не нормализуется, то, вероятно, часть прибыли придется отдавать (((. 


Лидеры и аутсайдеры месяца

Лидеры месяца:
SV: +50,44% (лонг)
CC: +40,51% (шорт)
Si: +29,04% (шорт)

Аутсайдеры месяца:
BB: -12,80% (шорт, лонг)
PT: -7,72% (лонг)
SR: -5,15% (шорт)

Из интересного:

📈 Ухвачен еще один кусочек тренда по серебру. На самом деле серебро прибыльно каждый месяц, начиная с августа 2025.
📈 CC — возможно, что это код еще не всем знаком — это какао! Причем его весьма странная торговая вариация в исполнении Московской биржи. Базовый актив — иностранный фьючерс, но торгуем мы в рублях (писал о недостатках этого типа активов в предыдущем отчете). Вы удивитесь, но сейчас мой самый волатильный фьючерс — это не серебро или газ, а именно рублевое какао. Оно тоже умеет (в долларах) делать десятки процентов в день, а когда с волатильностью товара суммируется волатильность рубля, то получается адская смесь. Именно это произошло в январе — какао дешевеет, а рубль укрепляется. В итоге пить какао в Москве становится все выгоднее!
📉 Про убыточную сторону балансового листа хочу написать только то, что убытки были небольшими, как видно из списка аутсайдеров. Собственно, то, что я нигде не попал под большую раздачу, во многом помогло сделать такой приятный результат в январе. (BB — это фьючерс на акции Алибабы, с которым я крутился и так, и этак, но в итоге сезам не открылся).

Индекс волатильности АЧ

Мой индекс волатильности (0 — экстремально низкая волатильность, 100 — экстремально высокая) немного подрос и составил 41 (в декабре он был равен 39). 

Волатильность, в целом, не оказалась выдающейся, как можно было бы ожидать. Тут нужно отметить, что мой индекс — это индекс торгуемых именно мной контрактов. А я не всегда торгую фронтальные сроки экспирации. Например, вместо январского газа, у меня были позиции по мартовскому. Там волатильность поменьше.

Всем хорошей торговли!

P.S. Рубрики «Реплика на Comon» больше не будет по причине потери интереса к этому проекту.