Итоги марта 2026. Нефть-матушка.

Итог месяца: +6,1%.



Я системно торгую максимально разнообразным набором фьючерсов на срочном рынке Мосбиржи. Сейчас в моем портфеле 22 инструмента, удовлетворяющих требованиям по ликвидности. Торговые стратегии включают как трендовые, так и контртрендовые правила открытия и удержания позиций. Скорость торговли — очень медленная, оборот (открытие и закрытие) средней позиции по всему портфелю происходит примерно раз в две недели. *

* Я решил добавлять это введение к каждому ежемесячному отчету, чтобы новым читателям было более понятно о каком виде торговли идет речь.


В отчете за январь я уже проводил параллели нынешнего товарного рынка с легендарными временами 70-х-80-х годов двадцатого века, которые были описаны в книгах Джека Швагера. В марте эта рифмовка истории продолжилась: имею ввиду ситуацию с нефтью в 1990-1991 годах, когда Ирак вторгся в Кувейт, а потом США начали «Бурю в пустыне». В нескольких интервью гости Джека (например, Том Бассо) описывали свои эмоции 17 января 1991, в день начала операции против Ирака. Тогда нефть сделала парадоксальное движение — открылась огромным гэпом вниз. Том вспоминал, что не поверил своим ушам, когда рано утром услышал цену открытия нефти по телевизору.

В марте 2026 Ближний Восток опять полыхнул, и на этот раз нефть пошла в ожидаемом направлении. Собственно, этот тренд, который, кстати, не был внезапным (у меня лонг аж с 25 декабря 2025), сделал почти весь результат этого месяца.

Удивительно, что за последнее время два самых ужасных актива в моем портфеле — серебро и нефть — принесли выдающуюся прибыль. Несколько лет подряд, подводя итоги года, я ставил перед собой вопрос — снижать им вес или удалять из портфеля. В этом году удалить нефть посоветовал даже ИИ ))) Хорошо, что я слишком консервативен и ничего не менял.

---

К более рутинным темам. В марте состоялся плановый пересмотр портфеля. Я добавил фьючерс на алюминий и убрал платину и палладий. Увы, при нынешней волатильности я не могу торговать одновременно всеми четырьмя фьючерсами на драгоценные металлы. Надеюсь, что очень скоро верну их назад, либо в виде мини-версий (после накопления минимальной статистики и ликвидности), либо даже в виде полноценных контрактов после снижения волатильности.

Забавно, что почти сразу после открытия позиции по алюминию (небольшой лонг) в ценах на алюминий произошло самое большое падение с 2018 года. 

А еще был переход срочного рынка на Единую Торговую Сессию. Лично для меня это несколько поломало привычный режим работы с данными. Я уже долгое время совершал основные сделки в начале вечерней сессии. Это вполне ликвидное время как для основных российских активов, так и для иностранных. После введения ЕТС в 19:05 перестали публиковаться полные ценовые данные (это и логично, ведь для единой сессии еще не известны цены HLC). Биржа примерно в 19:00 стала публиковать новую дату — расчетную цену будущей клиринговой сессии. Это собственно и есть цены на 19:00, по которым будет рассчитана вармаржа. Кстати, самого расчета тоже нет до 23:50. Его нужно либо делать самостоятельно (на основе цены «будущего клиринга»), либо делать снимок текущей вармаржи на 19:00. Также и отчеты брокера за прошлый день стали публиковаться без учета вармаржи, накопленной по итогам этого дня.

Короче, к ЕТС еще предстоит приспособиться.


Лидеры и аутсайдеры месяца

Лидеры месяца:
BR: +82,33% (лонг)
BB: +25,50% (шорт)
MM: +19,04% (шорт)

Аутсайдеры месяца:
Si: -34,20% (шорт)
CR: -21,12% (шорт)
GZ: -20,13% (шорт)

Из интересного:

📈 Кроме нефти можно отметить акции Алибабы (BB), которые отработали коррекцию на американском рынке (хотя это и не американская компания), лучше чем индексы.
📈 Индекс Мосбиржи, наоборот, лучше акций отработал боковик и вялое снижение российского рынка.
📉 Рубль начал давно многими ожидаемое ослабление, и шортовые позиции заминусили.
📉 Газпром, видимо, тоже косвенно стал бенефициаром ситуации на Ближнем Востоке, вырос в цене и принес убыток по моему шорту.


Индекс волатильности АЧ

Мой индекс волатильности (0 — экстремально низкая волатильность, 100 — экстремально высокая) заметно вырос и составил 49. В апреле он был равен 43.

Всем хорошей торговли!