комментарии Редактор Боб на форуме

Ожидаем негативную динамику акций ВТБ на горизонте шести месяцев, потенциал снижения 48% (до 50 руб. за акцию) - Газпромбанк Инвестиции

Банк демонстрирует устойчивое снижение чистого процентного дохода, который выступает ядром банковского бизнеса, — с 53,6 млрд в январе 2024 года до 45,4 млрд рублей в мае 2024 года. Также наблюдается снижение чистой процентной маржи — с 2,3 до 1,9% за аналогичный период времени.

Рост ключевой ставки Банка России может способствовать охлаждению деловой активности и дополнительному негативному влиянию на маржинальность деятельности банка. Ухудшение макроэкономического фона также может способствовать росту объемов просрочек и невозвратов по кредитам.

Отсутствие четко прогнозируемой дивидендной политики. Последний раз банк платил дивиденды по итогам 2020 года.

Есть риск того, что Россию могут внести в черный список Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF). Это существенно ограничит операции по внешней торговле, которые являются специализацией банка.

 

Источник: gazprombank.investments/ideas/vtb-v-short/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские ремонтные предприятия освоили техобслуживание около 200 агрегатов SSJ

«В частности, освоено техобслуживание около 200 компонентов. Создаются отечественные аналоги систем и агрегатов. Сейчас в эксплуатации находится порядка 160 „Суперджетов“, они хорошо себя показывают в условиях санкций, перевезли за время работы на линиях порядка 50 млн пассажиров», — сообщает Ростех.

Регулярность вылетов этого самолета в российских авиакомпаниях составляет порядка 98%.

https://tass.ru/ekonomika/21406445

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB ожидают доходность выше 10% по дивидендам НМТП в 2025–2026 годах

SberCIB, потенциал акций компании НМТП — около 50%. Самый большой в секторе.

Сейчас бумаги торгуются c дисконтом к средней оценке за 2019–2023 годы — около 40% по EV/EBITDA и порядка 30% — по P/E. 

Основной акционер НМТП — госкомпания. Это почти что гарантирует, что на регулярные дивиденды портовый оператор будет направлять не менее 50% чистой прибыли. Тогда в 2025–2026 годах дивдоходность может быть выше 10%.

Текущая оценка SberCIB — «покупать». Целевая цена — 12,8 ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставки по ипотеке в США упали до минимума за четыре месяца

Ставки долгосрочных ипотечных кредитов в США на этой неделе опустились до минимальной отметки с середины марта на ожиданиях, что Федеральная резервная система в скором времени перейдет к снижению базовой ставки.

Средняя ставка по тридцатилетним кредитам в четверг составляла 6,77% годовых по сравнению с 6,89% неделю назад, сообщила государственная ипотечная корпорация Freddie Mac. Годом ранее она находилась на отметке 6,78%.

Пятнадцатилетние кредиты в настоящее время предоставляются в среднем под 6,05% годовых против 6,17% неделей ранее и 6,06% год назад.

https://m.interfax.ru/971608

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Украине невыгодно перекрывать транзит нефти по трубопроводу "Дружба" — эксперт
«Я думаю, что полностью блокировать транзит Украина не будет, потому что это вредно для нее самой. В частности, они не будут получать деньги за транзит нефти. Плюс они из стран Восточной Европы получают нефтепродукты. То есть если они не будут пропускать туда нефть, то может возникнуть определенный дефицит уже нефтепродуктов на рынке, соответственно, эти страны будут оставлять себе все нефтепродукты, потому что им самим будет мало», —  эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков

«Лукойл» тоже заинтересован сохранить этот рынок: «Он может перенаправить эти объемы, которые поставлялись по нефтепроводу „Дружба“, на альтернативные рынки сбыта, но это будет уже морская доставка, а она дороже. Продажа по нефтепроводу „Дружба“ — это более маржинальный способ доставки, компании больше денег останется»

https://ria.ru/20240719/neft-1960774995.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Венгрия поднимет в ЕС вопрос о запрете Украиной поставок нефти из России на ближайшем заседании Совета ЕС
«Мы указали украинским властям, что это непонятное, неприемлемое и недружественное решение с их стороны.

В понедельник (22 июля — прим. ТАСС) я подниму этот вопрос на Совете министров иностранных дел Европейского союза, потому что странно, что страна, пытающаяся вступить в Евросоюз, серьезно угрожает энергоснабжению двух государств — членов ЕС»

Запрет украинских властей на транзит российской нефти компании «Лукойл» по своей территории неправомерен еще и потому, что поставки сырья по южной ветке нефтепровода «Дружба» в Венгрию и Словакию освобождены от санкций ЕС.

«В отношении использования этого трубопровода Венгрия и Словакия получили исключение из санкционных мер. Таким образом, европейские ограничительные меры для использования нефти из России в Венгрии и Словакии отсутствуют»

«Решение Украины достаточно серьезно угрожает безопасности поставок нефти в Венгрию и Словакию в долгосрочной перспективе»

— глава венгерского МИД Петер Сийярто

https://tass.ru/ekonomika/21405375

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышаем рекомендацию по акциям Северстали до "покупать" с целевой ценой 1800 руб. (апсайд 20%) - Велес Капитал

22 июля «Северсталь» представит финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2024 года. Мы ожидаем, что выручка компании во 2К24 составит 214,1 млрд руб., EBITDA — 62,1 млрд руб. с рентабельностью 29,0%.

Более низкий в сравнении с 1-м кварталом показатель рентабельности обусловлен консолидацией менее маржинального дистрибуционного бизнеса «А Групп», а также ремонтом доменной печи No5. Свободный денежный поток «Северстали» во 2-м квартале 2024 года, по нашей оценке, достигнет 26,2 млрд руб.

В случае распределения 100% FCF квартальный дивиденд составит 31,3 руб. на акцию, при 130% FCF — 40,7 руб. на акцию. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг «Северстали» на уровне 1803 руб. и меняем рекомендацию на «покупать».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи подержанных электромобилей в РФ в I полугодии выросли на 10% — Автостат
По данным агентства «АВТОСТАТ», за 6 месяцев 2024 года россияне купили 5164 подержанных электромобиля, что на 10% больше, чем в январе – июне прошлого года.

В июне 2024 года рынок подержанных легковых автомобилей на электротяге показал снижение на 5% до 925 экземпляров. Также отметим, что и в апреле, и в мае объемы вторичного «электрорынка» в нашей стране были выше (942 и 1111 шт. соответственно).

 

Источник: https://www.autostat.ru/news/58102/ © Автостат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сделке по продаже Evraz NA еще много неопределенностей

«10 августа 2022 года Evraz Plc объявил о запуске процесса продажи Evraz NA. В то время как этот процесс продолжается, окончательный контрагент, условия сделки и проведения оплаты на данный момент не определены, ожидается, что этот процесс займет месяцы. Для совершения сделки у компании есть генеральная лицензия (выдана OFSI — ИФ), однако ожидается, что потребуется дальнейшее ее продление по крайней мере на год с момента публикации консолидированной финансовой отчетности», — говорится в отчетности Evraz NA за 2023 год.

Компания также обращает внимание на существующую неопределенность, связанную со способностью потенциального нового владельца актива обеспечить будущее финансирование или привлечь внешнее финансирование в случае необходимости.

https://m.interfax.ru/971593

Авто-репост. Читать в блоге >>>

UBS повысил прогноз S&P 500 на конец этого года до 5900 пунктов

Аналитики UBS повысили прогноз для американского фондового индекса S&P 500 на конец этого года до 5900 пунктов с ранее ожидавшихся 5500 пунктов.

По их оценкам, к середине следующего года индикатор поднимется до 6200 пунктов, в то время как ранее предполагалось 5600 пунктов.

Фон для рынка акций США является благоприятным из-за уверенного роста корпоративных прибылей, замедления инфляции, перехода Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок и резкого увеличения инвестиций в искусственный интеллект.

https://m.interfax.ru/971586

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа-Инвестиции полагают что акции Лукойла могут показать отметку в 8000 руб. в текущем году (+15% с текущих)

Высокие цены на нефть. Прибыль за этот год будет, как минимум, не ниже, чем за прошлый. Рублёвая цена на баррель нефти Urals в I полугодии 2024 года была на 20% выше, чем в среднем за 2023 год. Нефть может оставаться дорогой на горизонте 2024–2025 годов, поддерживая доходы нефтяной компании.
Высокая дивидендная доходность. Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев оценивается в 14,9%. Это очень привлекательная доходность для голубой фишки.
Большая «кубышка». Денежные средства на балансе ЛУКОЙЛа значительно превышают долги, то есть чистый долг отсутствует. Чистая денежная позиция в размере 780 млрд руб. может быть направлена на выкуп акций у нерезидентов или распределена иным способом в интересах акционеров. Это может стать ещё одним катализатором для роста. До тех пор процентные доходы от «кубышки» будут приносить дополнительную прибыль компании.

Риски:
Падение мировых цен на нефть на фоне сильного рубля.
Санкционные риски.
Форс-мажоры на производстве.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По иску банка «Открытие» арбитражный суд Москвы взыскал более ₽179 млн с трех структур группы Goldman Sachs
Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск банка «Открытие» против трех структур американской банковской группы Goldman Sachs, следует из картотеки.

По данным «РИА Новости», в пользу российской финансовой корпорации взыскано более 179 млн руб. процентов за пользование чужими денежными средствами.

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2024/07/19/1051055-sud-vziskal-179-mln-rublei-so-struktur-goldman-sachs

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Татнефть" может создать филиал в Китае

Совет директоров «Татнефти» на заседании 26 июля обсудит создание филиала компании в Китае. 

Кроме того, на заседании также обсудят исполнение бюджета за первое полугодие и утверждении бюджета на август. 

https://tass.ru/ekonomika/21404203

  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа "Позитив" разместила облигации на ₽5 млрд

ПАО «Группа Позитив» (головная организация группы Positive Technologies, занимающейся разработкой решений в области информационной безопасности) разместила 3-летние облигации серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей, планирует направить привлеченные средства на масштабирование бизнеса, сообщила компания.

«Общий спрос на бумаги был вдвое выше предложения, — отмечается в сообщении. — Размещение облигаций направлено на реализацию задач по диверсификации и повышению надежности кредитного портфеля компании для пополнения оборотных средств».

Подчеркивается, что высокий спрос по итогам формирования книги заявок привел к снижению переменной ставки купона, которая была установлена на уровне ключевой ставки +170 базисных пунктов, что ниже ранее установленного ориентира — изначально компания «Группа Позитив» определила ориентир спреда к ключевой ставке Банка России в 180-190 б.п.

Организаторами выступили ПСБ и ИК «Иволга Капитал».

https://m.interfax.ru/971544

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Селигдар" представит ТЭО проекта Кючус в 2025 году, готов хеджировать до 8 тонн золота

Полиметаллический холдинг «Селигдар» планирует представить технико-экономическое обоснование проекта месторождения Кючус в Якутии в следующем году. Об этом в ходе прямого эфира на YouTube-канале инвестиционного проекта «Смартлаб» сообщил президент холдинга Александр Хрущ.

«Следующий год», — сказал он, отвечая на вопрос, когда можно ждать ТЭО проекта.

«Селигдар» готов хеджировать до 8 тонн золота, сейчас займы компании с привязкой к золоту составляют около 6,3-6,4 тонн.
«Мы себя видим с хеджированием 8 тонн металла в инструментах, которые связаны с займами в золоте, это тот уровень, который при сегодняшней добыче нам комфортен»

https://tass.ru/ekonomika/21402953

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потеря экспорта нефти Лукойла в Словакию и Венгрию может стоить компании 1%-1,5% годовой EBITDA - БКС Мир инвестиций

Украина остановила потоки нефти Лукойла в Словакию. Страна запретила транзит через свою территорию, по сообщению Bloomberg со ссылкой на национального оператора Transpetrol в Братиславе.

Объемы не маленькие. Сейчас Лукойл, возможно, добывает 1.5 млн барр./сутки в условиях ограничений ОПЕК+ (с начала украинского кризиса компания не раскрывает информацию о добыче). Объем переработки — около 880 тыс. барр./сутки, то есть порядка 620 тыс. барр./сутки сырой нефти идет на экспорт или продается в России.

Также Лукойл экспортирует нефтепродукты, но даже в такой ситуации потеря 80 тыс. барр./сутки по нефтепроводному экспорту чувствительна для компании, это около 12% совокупного экспорта. Лукойл перенаправит эти потоки в морские порты, но бесспорно потеряет часть рентабельности из-за высоких расходов на транспортировку и/или более низких цен.

Если потеря рентабельности составит $10/барр., что примерно сопоставимо с текущим дисконтом Brent-Urals по разным источникам, то по итогам года потеря экспорта в эти две страны по нефтепроводу Дружба может стоить компании $290 млн, или 1.5% годовой EBITDA (которую мы видим в ближайшие несколько лет на уровне $20 млрд). Но альтернативы будут стоить Лукойлу еще дороже, поэтому при самых лучших раскладах потери составят 1-1.5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FESCO в I полугодии нарастила контейнерные перевозки автомобилей и комплектующих из КНР в три раза
Транспортная группа FESCO («FESCO», «Группа», предприятие в контуре управления госкорпорации «Росатом») по итогам первого полугодия 2024 года в рамках комплексного логистического сервиса FESCO Automotive отправила из Китая в Россию более 22 тысяч TEU, в том числе комплектующие и свыше 30 тысяч готовых автомобилей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года Группа увеличила объем контейнерных перевозок продукции автомобильного сектора почти в три раза.

https://www.fesco.ru/ru/press-center/news/fesco-narastila-obem-konteynernykh-perevozok-avtomobiley-i-komplektuyushchikh-iz-kitaya-v-rf-za-polg/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Россети Ленэнерго" купить сеть зарядных станций для электромобилей в Петербурге и Ленобласти за ₽165 млн
ПАО «Россети Ленэнерго» заключило договор стоимостью 164,5 млн рублей на закупку электрозаправочных станций (ЭЗС) для электромобилей в период с 2024 по 2026 год с ООО «Завод Нартис».
Контракт подписали в середине июня.
Также в настоящее время на портале госзакупок размещено ещё два аналогичных конкурса общей стоимостью 20,2 млн рублей. Победитель ещё не выбран.

https://www.dp.ru/a/2024/07/19/jelektrozapravki-dlja-peterburga

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка SberCIB по бумагам Аэрофлота — держать, таргет — 64,5 ₽. Потенциал роста — около 15%

Динамика перевозок группы выше, чем у конкурентов. В SberCIB считают, что в этом году компания сможет получить прибыль, а в следующем — задуматься о возврате к дивидендам. 

Правда, дивдоходность будет скромной — около 7%, хотя у других компаний сектора она выше — от 10%. А ещё на дивиденды и прибыль компании могут повлиять новые санкции и рост расходов на обслуживание самолётов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Газпром» сменил оператора и переименовал концертную аренду «МТС Live Холл» — Коммерсант
Концертный зал на Приморском проспекте, 80, стр. 1, площадью 12,2 тыс. кв. м, известный ранее как «М-1 Арена», «Тинькофф Арена», «МТС Live Холл», в очередной раз сменил название: теперь он называется «Лахта Холл».
Это произошло из-за смены собственника, которым стало ПАО «Газпром», рассказал «Ъ-СПб» представитель площадки. В «Газпроме» и МТС информацию не прокомментировали.
Большинство экспертов предполагают, что сделка прошла с большим дисконтом из-за низкой популярности арены, а актив нужен главному резиденту Лахты скорее как корпоративный концертный зал.
Хотя при грамотной реконцепции объект может стать прибыльным общественно-деловым пространством, считают некоторые игроки рынка.

www.kommersant.ru/doc/6838266

Авто-репост. Читать в блоге >>>